כל משקיע בבורסה (ETF) שואף להחליף את הביצועים הטובים ביותר של הקרן שלו, אבל לדעת אילו כספים לבחור יכול להיות קשה. קל לראות מדוע אתה מעדיף שההשקעות יגדלו ב- 20% מאשר ב- 5%, אך ישנם גורמים אחרים שקובעים אם תעודת סל מתאימה לך או לא. להלן מספר עצות בהן יכול המשקיע היומיומי להשתמש כדי להעריך תעודות סל.
הבן את יתרונות הליבה של תעודת סל
לעולם אל תשקע השקעה או רכוש נכס מבלי להבין זאת תחילה. עליכם לדעת מדוע הייתם מכניסים את כספכם לתעודת תעודות במקום לקרן נאמנות, מניות, נכסי שכירות או בר זהב. פניית תעודת תעודה עוטפת את יתרונותיה העיקריים הכוללים נזילות, פיזור תיקים, עלויות כניסה נמוכות ושקיפות. אם איכויות אלו אינן הגורמים החשובים ביותר עבורך, יתכן שהגיע הזמן לחפש נכס אחר.
ברור והבין את הציפיות שלך. כל ביצועי ההשקעה הם יחסית, כך שבאופן טבעי אתה מתכוון להעריך את הביצועים של תעודת סל על בסיס ביצועי השקעות אחרות. משקיעי תעודת הסל נוטים לערוך גיוון, ולכן תעודות סל צריכות להציע פיזור יעיל יחסית לדולר שהושקע. אם אתה מעריך עלויות ונזילות נמוכות, תעודת הסל צריכה להציע עלויות נמוכות יחסית ונזילות גבוהה יחסית לדולר שהושקע. בעיקרו של דבר, מצא אילו גורמים חשובים לך, והצביע אל כל הנכסים המגלמים בצורה היעילה ביותר את אותם גורמים. זה קריטי במיוחד לפני רכישת תעודת סל, כשאתם מתמודדים עם שינויים במבנה המוצר, בחירת מדד הייחוס, נפח המסחר וחשיפת הסיכון. חשוב לקחת בחשבון גם צוותי ניהול, עלויות קרנות ומחזור.
הערכת הגורמים הבלתי תלויים
אלא אם תעודת סל יחידה היא ההשקעה היחידה שלך, והיא לא צריכה להיות אם יש לך משאבים מספיקים, אז יהיה זה חכם לחלק את ההערכה שלך לשתי קטגוריות. אלה המשתנים החשובים בשילוב עם שאר הנכסים והמשתנים החשובים, ללא תלות בשאר הנכסים. אלה העצמאים הם ככל הנראה הקלים ביותר להערכה. כדי למצוא משתנים עצמאיים, קחו בחשבון את התכונות הללו, שאם גדלו או צמצמו בדרך הנכונה, תמיד יהיו חיוביות, ללא קשר לתכונות של שאר התיק.
לדוגמה, הוצאות קרנות הן משתנה הערכה עצמאי. ללא קשר לכל הגורמים האחרים, עדיף תמיד אם הוצאות הקופות יהיו נמוכות יותר. זה נכון גם למשקיעים שמרניים ומסוכנים, לנכסים מקומיים ובינלאומיים, ולקרנות נטולות מס או חייבות במס. מקד תעודות סל עם יחסי הוצאה נמוכים יותר, מכיוון שאינך יכול לשלוט בתשואות, אך אתה יכול לשלוט באילו עמלות אתה מוכן לשלם.
גורמים עצמאיים אחרים שיש להעריך הם נזילות, מעקב אחר מדדים ומקלט מס. אם אתה מחפש למכור תעודות סל, אתה תמיד טוב יותר כשפרמיית השוק המשני גבוהה יותר. באופן דומה, כשאתה קונה תעודות סל, אתה טוב יותר כשאתה יכול לקנות בהנחות גדולות יותר. אלא אם כן תעודת סל מנוהלת באופן פעיל, עדיף שיהיו יותר נכסים תחת ניהול. בנימה זו, קרנות מנוהלות באופן פעיל מביאות שורה של מוקדמות סטטיסטיות אחרות, כגון אלפא, תשואה עודפת או ערך בסיכון (VaR). אמנם למשקיעים רבים אכפת מכלים אלה, אך לא כל המומחים משוכנעים ברמת הדיוק או הרלוונטיות שלהם.
הערכת גורמים תלויים בתיקים
הגורם התלוי בתיק העבודות המיידי ביותר הוא הרכב הקרנות. זה משנה אם תעודות הסל שלך עוקבות אחר הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס או של נייקי. זה משנה אם תעודת הסל שלך מחזיקה באגרות חוב או משתמשת במינוף. יתר על כן, אינך יכול להעריך באופן מלא את הנכסים הבסיסיים מבלי להבין את תפקידיהם בתיק הגדול שלך. לדוגמה, סביר להניח שאתה לא רוצה לקנות מניות של תעודת סל העוקבת אחר S&P 500 אם ה- 401 (k) שלך מורכב מקרן נאמנות העוקבת אחר S&P 500. עדיף לעקוב אחר מדד אחר ולקבל חשיפה לשווקים חדשים. או צמצם את מתאם הנכסים.
שקול גם את עומק האחזקות. אם ההשקעה היחידה שלך היא הבית שלך ותעודת סל, כנראה שאתה רוצה שקרן עם כמה מאות אחזקות תגדיל את הגיוון. אם לעומת זאת, אתה הבעלים של מספר תעודות סל שונות ורוצה ריכוז מגזר ספציפי, ייתכן שעדיף שתהיה קרן עם פחות אחזקות בררניות יותר. בחירת המבחן של תעודת סל ויעילות המעקב הם גורמים תלויים חשובים. במובנים מסוימים, המדד הבסיסי חשוב יותר מגודל הקופה או צוות הניהול שלה. המדד הבסיסי של תעודת הסל שלך קובע במידה רבה את ביצועיו, אך הוא אמור להשתלב גם באסטרטגיית מיטוב התיקים שלך. גורמים תלויים חשובים אחרים כוללים חשיפות ספציפיות לסיכונים, חלוקות רווחי הון, שיעורי מחזור תיקים ואסטרטגיות בחירת אבטחה.
