מהו תעודת סל של REIT?
בתקופה של שיעורי ריבית נמוכים, נאמני השקעות נדל"ן (REIT) - תיק מאוחד של נכסים מאוחדים - מציעים את פוטנציאל ההכנסה שמספק הנדל"ן בשילוב עם נזילות המניות. קרן הנסחרת בבורסה (ETF), המחזיקה בסלים של ניירות ערך אלו, מציעה דרך נזילה ובעלות נמוכה במיוחד להשקיע בסוג נכסי הנדל"ן.
איך עובדת ההשקעה של ריט ETF
באמצעות REIT, המשקיעים קונים מניות ומקבלים חלוקת דיבידנד בתשלום - קוצרים תשואה כוללת על בסיס הסכום שהשקיעו. למרות שהתשואות נמוכות, למשל, בבעלות על בניין שלם וקצור את כל ההכנסות ממנו, הסיכון הוא גם נמוך יותר. תעודת סל של REIT משקיעה בכמה חברות נדל"ן בעלות נכסים בבת אחת, וכמובן, גיוון זה מקטין עוד יותר את חשיפת המשקיע - ואילו האדם שקונה נכס מהמר על נכס אחד זה. בנוסף, היא מציעה אפשרות להיכנס לנדל"ן מבלי שתצטרך להיות בעל בית או שותף בקבוצת השקעות.
חמשת תעודות הסל המובילות ביותר שיש לקחת בחשבון עבור תיק העבודות שלך
להלן בחרנו את חמשת תעודות הסל הנדל"ן המובילות על סמך איכות ונכסים המנוהלים (AUM) החל מה 6 באפריל, 2019. הם מופיעים בהמשך מהגדול לקטן ביותר. הערכנו את גישות ההשקעה של כל קרן כך שהמשקיעים יוכלו לבצע השוואות בין סגנון ותוצאות.
Takeaways מפתח
- REIT משלב נזילות של מניות עם הכנסות ויציבות של נדל"ן בבעלות. בבעלות ETF תעודות סל הן מספר REIT המציעות גיוון נוסף. REITs קטנים יותר מגיעים עם סיכון גדול יותר אך מציעים הפוך גדול יותר. ישנם כמה REIT שמציעים חשיפה לשווקים בינלאומיים. השקעה ב- REIT מאפשרת למשקיעים הזדמנות לחשיפה לשוק הנדל"ן ללא הנטל של חוב, גביית שכר דירה או ניהול נכסים.
תעודות סל תעשיות Vanguard (VNQ)
ההימור הטוב ביותר עבור מרבית המשקיעים המתחילים הוא להישאר ממוקדים בארה"ב ולקנות את החברות הציבוריות הגדולות הקשורות לשוק הנדל"ן. VNQ נמצא בראש הרשימה לחשיפה רחבה ומגוונת ויחס הוצאות סביר מאוד. בעוד שהיעד העיקרי שלה הוא הכנסה גבוהה, עשויים המשקיעים לראות הערכה גם בשווי הכולל.
הקרן עוקבת אחר מדד המודד את ביצועי ה- REIT. המניות הספציפיות שהיא מחזיקה הן חלק ממדד MSCI US REIT, והן משוקללות באופן הדומה למשקלות במדד. חמשת האחזקות המובילות מייצגות בדרך כלל "מי זה מי" של מפעילי ה- REIT הגדולות ביותר בחוץ, כולל שחקנים כמו Simon Property Group (SPG), Crown Castle International (CCI), פרולוגיס (PLD), אחסון ציבורי (PSA), ו- המגדל האמריקאי (AMT).
- ממוצע נפח: 7 מיליון נכסי רשת: 61 מיליארד דולר יחסי רווח / יחסי (TTM): 27.6 תשואה: 3.96% תשואה חוזה: 17.89% יחס הוצאה (נטו): 0.12%
תעודת סל ה- VNQ הצליחה את ביצועי ה- S&P 500 ביותר מ- 54 נקודות אחוז על בסיס תשואה כולל בעשור האחרון.
שוואב ארה"ב תעודת סל (SCHH)
SCHH משקיעה ב- REIT ממדד הדאו ג'ונס האמריקאי Select REIT אך עשויה להשקיע גם באחרים שאינם כלולים במדד. מבין הריטים שהם חלק מהמדד, הקרן מקצה משקולות הדומות למשקלות במדד.
- ממוצע נפח: 828, 000 נכסי רשת: 5.45 מיליארד דולר יחסי יחסי פרוטוקול (TTM): 31.5 תשואה: 2.85% תשואה חוזה: 16.7% יחס הוצאה (נטו): 0.07%
תעודת סל iShares נדל"ן בארה"ב (IYR)
כפי שמשתמע מהשם, IYR הוא מומחה ביתי נוסף. הקרן משקיעה ברובה ב REIT ומנסה להחזיק 90% מנכסיה בניירות ערך שנמצאים במדד הנדל"ן האמריקאי של דאו ג'ונס. החברות המיוצגות על ידי ניירות ערך אלו עשויות להיות כובע גדול, כובע אמצע או כובע קטן, אך הדגש נוטה להיות על השחקנים עם כובע גדול.
אחוז הנכסים בכל גודל מסוים של חברה תלוי במדד הבסיסי. מנהלי הקרנות עשויים לשנות את תמהיל האחזקות כך שישקף מקרוב את ביצועי הסמן.
- ממוצע נפח: 9.1 מיליון נכסי נטו: 4.6 מיליארד דולר יחסי יחסי פרוטוקול (TTM): 33.7 תשואה: 3.0% תשואה חוזה: 17.4% יחס הוצאה (נטו): 0.43%
iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF)
קרן זו מבקשת תוצאות דומות למדד מג'ורנים של כהן וסטיירס, המורכב ברובו מ- REIT. הקרן משקיעה לפחות 90% מנכסיה באותם REIT, או בקבלות פיקדון המייצגות את ה- REIT. בפרט, ICF מחפשת חברות שעשויות להרכוש או שעשויות לרכוש חברות אחרות כחלק מהאיחוד של תחום הנדל"ן.
- ממוצע נפח: 124, 000 נכסי רשת: 2.18 מיליארד דולר יחסי יחסי פרוטוקול (TTM): 14.3 תשואה: 2.7% תשואה חוזה: 17.3% יחס הוצאה (נטו): 0.34%
SPDR דאו ג'ונס REIT ETF (RWR)
RWR משתמש במדד הדאו ג'ונס האמריקאי Select REIT כמדד הבסיס שלו ויש לו חפיפה רבה עם VNQ. מנהלי הכספים שלה מנסים להשקיע בניירות ערך אשר הערכת שווים קשורה קשר הדוק לאחזקות הנדל"ן בפועל של כל חברה, ונמנעות מחברות המוערכות על בסיס שיקולים שאינם הנדל"ן שלהן.
- ממוצע נפח: 249, 000 נכסי נטו: יחס של 2, 994 מיליארד דולר P / E (TTM): 33.4 תשואה: 3.7% תשואה חוזה: 16.3% יחס הוצאה (נטו): 0.25%
5 דרכים פשוטות להשקיע בנדל"ן
אפשרויות תעודת סל נוספות של REIT
למרות שהם מציעים סיכון רב יותר, לחברות REIT קטנות יותר יש הזדמנות לצמוח מהר יותר מהשחקנים הגדולים בענף. לשם כך, ה- Invesco KBW Premium Equity REIT ETF (KBWY) נבנה כך שיהיה לפחות 90% מהנכסים שלו בהחזקות קטנות ובינוניות של מדד ה- KBW Premium Yield Equity REIT (ב- Nasdaq) הרשומים בתעודת הסל שם.
התשואה הנוכחית עומדת על 7.0%, אם כי יחס ההוצאות עולה שם על 0.35%. כמו כן, סך הנכסים קטן יחסית בסביבות 348 מיליון דולר, מה שעלול להפוך את הנזילות לדאגה עבור חלק מהמשקיעים.
עליית הריבית יכולה להפעיל לחץ כלפי מטה על מחיר המניה של ריט.
גם לנדל"ן מחוץ לארה"ב יש סיכויי צמיחה הגונים. ולמרות שלרובם אין שוק מפותח כמו שוק הריט בארה"ב, הצמיחה יכולה להיות חזקה יותר, כמו בשווקים מתעוררים מסוימים או בשווקים באירופה שנמצאים בשלבים מוקדמים של התאוששות כלכלית.
כדי להוסיף את ה- VNQ שפורטו לעיל, Vanguard מציע באופן הגיוני את תעודת הסל הנדל"ן לשעבר Vanguard Global לשעבר של ארה"ב (VNQI). יש לה נכסים של 6.3 מיליארד דולר ותשואה של 3.95%. יחס ההוצאות הוא 0.12%, סביר ביותר בהתחשב בכך שקרנות בינלאומיות גובות בדרך כלל יותר מהקרנות המקומיות.
בשורה התחתונה
המשקיעים אינם צריכים לגייס מקדמות גדולות כדי להיכנס לנדל"ן. תעודות הסל המפורטות לעיל מציעות למשקיעים הזדמנות להשתתף בשוק הנדל"ן ללא חובות, מקדמות, גביית שכר דירה, ניהול נכסים או נטל בעלות אחר. והם מבודדים באופן סביר מפני סיכון. REITs עצמם מחזיקים בנכסים רבים, ו- ETIT תעודות סל מחזיקים במספר REITs, כך שהמשקיעים מוגנים היטב מפני הפסדים כתוצאה מכשל נכסי בודד.
