העלייה החזקה של 14.7% בשוק המניות עד כה בשנת 2019, כפי שנמדד על ידי מדד S&P 500 (SPX) בפתח היום, העלתה מספר רב של מניות, ומשקיעים רבים צופים רווחים רבים יותר ככל שהכלכלה תתעצם. גולדמן זקס אומר כי "צמיחת התוצר הריאלי תצמח ל -3.0% ברבעון השני לעומת הקצב של 0.7% ברבעון המקיף המקיף את כיבוי הממשלה הפדרלית שנמשך 34 יום", על פי הדו"ח האחרון של ה- Kickstart האמריקני בארה"ב.
עם זאת, השוק העולה מושך מניות שעשויות להפוך למפסידות גדולות, מלווה בבעיות ספציפיות לתעשייה וספציפיות לחברות. הדו"ח האחרון של גולדמן הרבעון הרביעי של ארה"ב מזהה 40 מניות שהאנליסטים שלהן מצפים ליפול באופן משמעותי, כאשר שישה אלה עומדים בראש הרשימה עם ירידות של כמעט 20% ומעלה: Juniper Networks Inc. (JNPR), Church & Dwight Co. Inc. (CHD), קלורוקס ושות '(CLX), חברת נדל"ן (O), ונטאס בע"מ (VTR), והרשי ושות' (HSY).
6 מניות שנקבעו לירידות תלולות
(החיסרון ביעד מחיר גולדמן סאקס)
- רשתות ג'וניפר, -25.7% הכנסייה ודוויט, -25.5% קלורוקס, -25.4% הכנסות מנדל"ן, -23.9% ונטאס, -19.8% הרשי, -19.8%
חשיבות למשקיעים
בעוד שאומדני הקונצנזוס רואים כי מדד ה- EPS המצטבר עבור S&P 500 יורד בשיעור של 2% משנה לשנה לרבעון הראשון של 2019, לדברי גולדמן, החברות הפגיעות ביותר עשויות להתמודד אפילו עם ירידה ברווח הרווח והמכירות ברבעון ובשנה, שכן הן עומדות בפני מגוון של רוח-רוח. אלה עשויים להכביד על מחירי המניות שלהם.
כדי להמחיש את הכוחות השליליים שמכבידים על ששת המניות המפורטות לעיל, אנו מסתכלים יותר מקרוב על ג'וניפר, קלורוקס והרשי.
ג'וניפר נטוורקס מתכננת ומוכרת מוצרים ושירותים המשמשים לניהול רשתות מחשבים, כולל אלה התומכים בשירותי ענן. מדובר ב"תעשייה דינמית מאוד "ששחקניה" תמיד מחפשים את הארכיטקטים החסכוניים והחסכוניים ביותר ", כפי שאמר מנכ"ל ג'וניפר, רמי רחים.
רבים מלקוחות אלו אכן עוברים למוצרים בעלות נמוכה יותר, ו"דרגה גבוהה של ריכוז לקוחות בעסק שלנו "פירושו שלרחים וג'וניפר יש בסיס לקוחות שיכול להשפיע על המחירים. אכן, ג'וניפר ראתה הכנסות מול התגברות התחרות מצד יריבים כמו סיסקו סיסטמס בע"מ (CSCO) וההחלטה של לקוחות גדולים כמו אמזון.קום בע"מ (AMZN) להחליף ציוד ג'וניפר בחלופות אחרות, Seeking Alpha דיווחים.
קלורוקס התרחבה מבסיסה במלבין כביסה והציעה מגוון מוצרי בית, מזון וטיפוח אישי. עם זאת, חברות סיכות צריכה כמו קלורוקס "נאבקו להתאים העדפות צרכניות משתנות לחלופות מקומיות וירוקות יותר, בעוד צמיחה גושית בשווקים מתעוררים והדולר החזק פגע בשחקנים רב לאומיים", נכתב במאמר אחר של ברון.
עם זאת, קלורוקס גברה על הערכות EPS ברבעון הפיסקאלי האחרון שלה ב -7.7%, והיא מעריכה כי המכירות האורגניות עולות בשיעור של 2% ל -4%. בוני הרצוג, אנליסט בחברת וולס פארגו, הרבה יותר טוב מהגולדמן לגבי המניה, ומדרג אותה כביצוע השוק.
הרשי, יצרנית השוקולד הידועה, ניצבת בפני עלויות משלוח גדולות ותחרות גוברת המאיימת על נתח השוק שלה. המכירות בצפון אמריקה ירדו ב -0.3% ברבעון האחרון של 2018, לפי CNBC.
להסתכל קדימה
המשקיעים עשויים להתמודד גם עם סיכון החיסרון עם חברות אחרות ברשימת גולדמן. זה כולל 16 מניות שהמשרד צופה ב -10% ומעלה. אם התמ"ג ימשיך להאט ואם מרווחי הרווח ימשיכו להצטמצם, מניות רבות נוספות עשויות להיות בסכנת נסיגות חדות.
