מוכר נרחב כמשקיע הנודע ביותר בעולם, עם רקורד מהמם לטווח הארוך כדי לגבות את ההערכה הזו, הערותיו של וורן באפט זוכות בהחלט למתן תשומת לב רבה, ואחרים מנסים שוב ושוב לשחזר את שיטותיו ולצפות מראש את מהלכיו. הישיבה השנתית של חברת ברקשייר הת'אווי שלו (BRK-A) עולה בשבת, 5 במאי, והמשקיעים ישתוקקו לנתח את דבריו על תובנות חשובות. לקראת אותה מפגש, בהומיקה גאשטי, העומדת בראש צוות אנליסטים מחקריים של קרדיט סוויס AG, חושבת כי מניות אלה עשויות להיות בין אלו שמתאימות לקריטריונים של באפט, על פי דבריו של בארון: Ulta Beauty Inc. (ULTA), אוריילי רכב בע"מ (ORLY), Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH), CDW Corp. (CDW), Centene Corp. (CNC) ו- Universal Health Services Inc. (UHS). (לפרטים נוספים ראו גם: כללים שחיים וורן באפט על ידי .)
מה שהם עושים
אולטה היא קמעונאית של מוצרי טיפוח עם סלונים בחנות. אוריילי היא קמעונאית של חלקי רכב, כלים ואביזרים המספקת גם שירותי אבחון ותיקון שונים. Cognizant מציעה שירותי ייעוץ ומיקור חוץ בתחום טכנולוגיות המידע. CDW מספקת שירותי טכנולוגיית מידע כמו מחשוב ענן ואופטימיזציה של מרכזי נתונים. סנטן מעורב בניהול תוכניות בריאות ממומנות על ידי הממשלה. יוניברסל מנהלת בתי חולים ומרכזי בריאות אחרים.
פרטים סטטיסטיים
להלן שישה המניות שהוזכרו לעיל, להלן עליית המחירים שלהם בחמש השנים האחרונות, ולשנה עד היום עד 30 באפריל, כמו גם יחסי הרווח / פורום שלהם, לפי Yahoo Finance:
- Ulta: + 186% 5 שנים, + 12.1% YTD, 19.8x P / EO'Relyly: + 39%, + 6.5%, 15.0x מכיר: + 155%, + 15.5%, 16.0xCDW: + 306%, + 2.9%, 13.6xCentene: + 370%, + 7.6%, 13.3x בריאות אוניברסלית: + 74%, + 0.8%, 11.0x
מניות ברקשייר הת'אוויי עולות ב -120% בעשר השנים האחרונות, ובמהלכן מדד S&P 500 (SPX) עלה ב -92%. במהלך חמש השנים האחרונות המספרים בהתאמה הם 85% ו 66% ואילו YTD הם -2.3% ו -1.0%. הרווח המקוון הנוכחי למניית ברקשייר עומד על 20.2, לפי יחסי האוצר של יאהו, בעוד ש- S&P 500 עומד על 17.0, לפי חישובים של חברת Birinyi Associates כפי שפורסם בוול סטריט ג'ורנל. שימו לב כי CDW החלה לסחור ב- 27 ביוני 2013, והרווח שלה לחמש שנים מחושב מאותו מועד ואילך. (לפרטים נוספים, ראו גם: חשבו כמו וורן באפט .)
לשמור על זה פשוט
"באפט היה ללא ספק צנוע כל השנים; הוא למעשה קונה חברות נפלאות במחירים נפלאים", כפי שמצטט ברון את גאשתי. היא מזקקת את קריטריוני הבחירה שלו למניות לגורמים אלה, לפי אלו של ברון: תשואות גבוהות על הון עצמי (ROE), תשואות גבוהות על נכסים מוחשיים נטו, כוח רווחים עקבי, יכולת להתמודד עם אינפלציה, עומסי חובות קטנים או לא, הערכות שווי מלאי, ניהול טוב ועסקים שקל להבין אותם.
כל שש המניות שלעיל מסווגות להיות בבתי עסק קלים להבנה. לפי Yahoo Finance, למעט אולטה יש יחסי רווח קדימה מתחת לשוק, וכולם צפויים לרשום רווחי EPS לשנה שלמה של 20% ומעלה, לפי הערכות קונצנזוס. יחסי PEG נמוכים מוצעים על ידי אורלי (0.85), CDW (0.96) וסנטנה (0.86). החזר ה- ROE הגבוה שייך לאולטה (33%), אורלי (99%) ו- CDW (52%). חוב נמוך או ללא ארוך טווח מאפיין את אולטה וקוגניזנט.
יעדים פוטנציאליים נוספים
ברקשייר הת'אווי החזיקה כמעט בסכום של 116 מיליארד דולר במזומן והשקעות לטווח קצר נכון לסוף 2017. בניסיון שלהם ליישם את קריטריוני ההשקעה הרבים של באפט, CNBC העלתה רשימה משלהם של יעדים אפשריים בשבילו מוקדם יותר השנה. אלה כוללים: Illinois Tool Works Inc. (ITW), Campbell Soup Co. (CPB), חלקים מ- General Electric Co. (GE), AmeriSourceBergen (ABC) ו- Southwest Airlines Co. (LUV).
חברת אילינוי פועלת היא "סוכן מסך מתחת לרדאר עם תזרים מזומנים מוצק", לפי CNBC. תעשיית המזון מתבססת, ו- Kraft-Heinz Co, המגובה באפט (KHC), היא רוכשת הגיונית עבור קמפבל, כך טוענת CNBC. באפט כבר ציין שהוא יכול להרשות לעצמו לרכוש את GE המוטרד לחלוטין, אך CNBC חושבת שעסקי הליסינג של חברות התעופה שלה יתאימו ביותר עבור באפט, האופטימי בענף התעופה. בינתיים, בדרום-מערב יש תזרים מזומנים חופשי, ניהול טוב ומיקוד מקומי, מציין CNBC. AmeriSourceBergen היא המפיצה המובילה בתחום התרופות, ו- CNBC מציינת כי היא תשתלב עם השותפות להפחתת עלויות בריאות העובדים שאופט הצטרפה עם Amazon.com Inc. (AMZN) ו- JPMorgan Chase & Co. (JPM).
