משקיעים במניות המבקשים למצב את עצמם לקראת עסקת סחר אפשרית בין ארה"ב וסין עשויים לשקול להסתכל על מניות רגישות לתעריפים. מניות אלה לא הצליחו להשפיע על השוק הרחב ביותר בתקופה האחרונה, והערכות השווי הזולות שלהן עשויות להציג הזדמנויות קנייה אטרקטיביות. על פי דוח HSBC שפורסם לאחרונה, שבע מניות מתבקשות לקפוץ בחדות אם תעבור עסקת סחר, כולל Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) ו- Apple Inc. (AAPL), שכולם מייצרים יותר מ -20% מסך המכירות שלהם מסין, לפי סיפור מפורט ב- CNBC. משקיעים אחרים טוענים כי גם מניות תעשייתיות, אנרגיות וחקלאיות רגישות לתעריפים עשויות לזנק.
7 מניות שעשויות לקפוץ בעסקת סחר בין ארה"ב וסין
(% מכירות כוללות משוק סין)
· Nvidia: 20%
Skyworks; 83%
· ברודקום; 54%
· מיקרון; 51%
· מארוול; 50%
· אינטל; 24%
· תפוח עץ; 20%
עצרת הקלה
לאחר עשר שנים של הפלגה חלקה יחסית, השוק היה המום מגל תנודתיות בשנת 2018, מה שהוביל את ה- S&P 500 לרשום את השנה הגרועה ביותר שלה בעשור בזכות שלל גורמים הכוללים חששות להאטת הצמיחה הכלכלית, אי וודאות גיאו-פוליטית, עליית שיעורים, ומלחמת סחר הולכת וגוברת בין ארה"ב וסין. מלחמת הסחר סימנה היפוך דרמטי משנת 2017, אז שתי המדינות היו במצב טוב יותר. באותה שנה, נשיא סין שי ג'ינפינג ביקר בנשיא דונלד טראמפ במאר א-לאגו, וטראמפ ביקר בסין.
כעת, משקיעים רבים התחילו להיות אופטימיים יותר לגבי עסקת סחר עם סין בשנת 2019. בחודש שעבר קפצו מניות על ההכרזה על הפסקת נשק של 90 יום בין שני הכלכלות הגדולות בעולם. "כל עסקה עשויה לחולל עליית הקלה מכיוון שאנו מאמינים ששווקים מתומחרים באופן משמעותי בסיכון להתמתנות הסחר", כתב בן להיידלר, אסטרטג המניות העולמי של HSBC, לכל CNBC.
טק, אנרגיה, חקלאות: משחקי הפסקת אש
ליידלר סרק אחר מניות של חברות המפיקות יותר מחמישית מהכנסותיהן מסין, ביצעו תוצאות פחות טובות במהלך התקופה של שלושת החודשים, ויש לה הערכות זולות של מניות על בסיס מחיר לרווחים קדימה.
צ'יפמייקר סקייוורקס, שנסחרת ברווחי קדימה פי 9.8, מניבה 83% מהכנסותיה מסין, ואחריה ברודקום נסחרת ברבעון המקדימה של 10.7 עם 54% מהמכירות שמגיעות מסין, לפי CNBC. הן Micron Technology והן Marvell Technology, עם מכפילי הערכה קדימה של 4.7 ו- 11.9 בהתאמה, מייצרים בערך מחצית מההכנסות שלהם מסין.
מניות אחרות העשויות לקפוץ להפסקת סחר כוללות את המניות בענפי האנרגיה והמכות החקלאיות. חברות אנרגיה יכולות ליהנות מתכנית ממשל טראמפ לייצא עשרות מיליארדי דולרים של פצלים וגז טבעי נוזלי לסין. בינתיים, יצרנים של מוצרים חקלאיים עשויים לראות מכירות גוברות אם עסקת סחר שתכלול סין קונה "כמויות אדירות" של מוצרי משק אמריקאיים, כפי שהובטח הנשיא טראמפ. בחירות מובילות שהודגשו על ידי InvestorPlace כוללות את Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) ו- Cheniere Energy Corp. (CHK).
להסתכל קדימה
המפתח עבור המשקיעים יהיה לקפוץ למניות אלה רק כאשר מתאר העסקה נראה סביר. חשוב לציין כי המשקיעים מחזיקים מעמד לעסקת סחר אמריקאית-סין רוב השנה האחרונה, ומתסכלים את המשקיעים שראו מעט מאוד התממשו. זה גם הימור בטוח שמניות רגישות לתעריפים אלה עלולות לסבול מנסיגה גדולה אם השיחות ייעבדו ומלחמת הסחר תתחמם. על פי הערכת HSBC, אם בסופו של דבר יוטל תעריף של 25% על כל הסחורות הסיניות, צמיחת הרווחים בשנת 2019 תהיה נמוכה ב -4.5%, יותר מחציגת שיעור הצמיחה, כך על פי CNBC.
