מהן מניות נקיות?
מניות נקיות הן סוג חדש יחסית של מניות קרנות נאמנות. ענף קרנות הנאמנות הציג מניות נקיות, יחד עם מניות T, בתגובה לכלל הנאמנות של מחלקת העבודה. כלל ניגוד אינטרסים זה נועד לשים קץ להתנהגות חסרת מצפון בקרב מתווכים ויועצים פיננסיים, כמו להמליץ על אופציות קרנות יקרות יותר ללקוחות כך שיוכלו לגבות עמלה גבוהה יותר. מכיוון שמניות נקיות מספקות מחיר אחיד על פני כל הלוח, היועצים אינם מתפתים לדחוף קרן יקרה על קרן נוחה יותר.
מניות נקיות משמשות אפוא כדי לספק למשקיעים גישה לאותה ניהול קרנות בדיוק כמו שיעורי מניות קרנות נאמנות קמעונאיות אחרות, אך בדרך כלל בעלויות נמוכות ושקופות יותר.
הבנת מניות נקיות
מניות נקיות הושקו בשנת 2017 כדרך לשפר את השקיפות בדמי קרנות נאמנות ועמלות שנשאו על ידי המשקיעים, וכדי לעמוד בתקנות חדשות שהונחו על ידי כלל הנאמנים.
על פי דוח מורנינגסטאר, מניות נקיות הן הדרך הטובה ביותר לשפר את השקיפות עבור משקיעי קרנות הנאמנות. בניגוד למניות T, למניות נקיות אין עומסי מכירות חזיתיים או עמלות שנתיות 12b-1 לשירותי קרנות. למרות שמניות נקיות עשויות לשאת באגרות בגין ניהול השקעות ועלויות ניהול, מניות אלה אינן כוללות עמלות חלוקה או עמלות. עם זאת, חברות ייעוץ עדיין יכולות לשכנע עמלות נוספות על שירותיהן שניתנו. מתווכים קובעים לעתים קרובות עמלות בעצמם למכירת מניות נקיות שיכולות להיות מבוססות על שיעור קבוע או אחוז, מה שמוסיף מעט שקיפות למשקיעים.
לא רק שמניות נקיות מובילות לשקיפות גבוהה יותר ופחות ניגודי אינטרסים, אלא שמעמד מניות זה יכול גם להציע למשקיעים חיסכון גדול. על פי ניתוח Morningstar, מניות נקיות וסוגי מניות חדשים אחרים שתוכננו בעקבות הכלל הנאמנים עשויים לחסוך למשקיעים תשואה של לפחות 0.50% בהשוואה להצעות הנוכחיות. למען האמת, המשקיעים עשויים לקבל חסכונות של 0, 20% נוספים מכיוון שיועציהם יהיו עם התמריץ להמליץ על הקרן שהיא לטובת הצרכן.
דוגמא למניות נקיות
כדוגמא, אנו יכולים להשוות את העלויות הכרוכות בשתי קבוצות מניות שונות עבור אותה קרן נאמנות הבסיסית. קחו את הקרן הפופולרית קרנות המשקיעים הדדיות בוושינגטון (AWSHX).
מניות קרן א 'גובות עומס מרבי של 5.75% וגובות יחס הוצאה נטו של 0.57% לשנה. עם מחלקת מניות T של אותה קרן, משקיע עדיין ישלם את 0.57% מדי שנה, אך המתווך שלהם יוכל רק לגבות עומס מכירות מקסימלי של 2.5%. עם מחלקת מניות נקייה של AWSHX, יהיה עומס מכירות אפס המצורף לעסקה. במקום זאת, מתווכים יוכלו לגבות תשלום נפרד עבור הייעוץ או השירות השוטף שלהם. גם אם שכר הטרחה שלהם זהה בכל הקופות, ניתן יהיה להבטיח שהמשקיע יועץ שלהם אינו דוחף קרן מסוימת זו בגלל מבנה התמריצים שלה.
