משקיעים מרגיזים מענישים מניות שמתגעגעות להערכות במידה רבה ביותר במשך שנים, ומעבירים מניות בממוצע 4.3% בשלושת הימים שלאחר תוצאות הרווחים, כמעט פי ארבעה מהממוצע של 15 שנה, נכון ל -24 בינואר, על פי נתונים שנערכו על ידי אוורקור ISI. התגובה החזקה מבחינה היסטורית מצד המשקיעים התרחשה אפילו כאשר אנליסטים חתכו את הערכות הרווח למניה של S&P 500 במחצית הראשונה של 2019 לכל היותר בארבע שנים.
עם זאת, גולדמן סאקס הקרין רשימה של הודעות רווחים צפויים בהן סוחרי האופציות מחפשים את ההגנה החסרתית ביותר מפני החמצה, כולל DISH Network Corp. (DISH), Symantec Corp. (SYMC), Palo Alto Networks Inc. (PANW), Huntsman Corp. (HUN), Qorvo Inc. (QRVO), Whiting Petroleum Corp. (WLL) ו- Continental Resources Inc. (CLR), לכל מבקר עסקי.
7 מניות בסיכון גבוה
(חברה; טיקר; תאריך הרווחים ברבעון הרביעי)
- סימנטק; SYMC; 1 / 31Qorvo Inc.; QRVO; 2/7 האנטסמן; HUN; 2/12 משאבים יבשתיים, CLR 2/18 רשתות צלחת; מנה; 2/19 שמן נפט; WLL; 2/19 פאלו אלטו נטוורקס בע"מ; PANW; 2/25
"אנו מחפשים עקבות שנותרו בשוק האופציות מעסקאות גדולות שנעשו לפני הרווחים בכדי לקבל תובנה לגבי סנטימנט ומיצוב לקראת הדיווחים. בענפי חומרים, טק ואנרגיה, משקיעים אופציות מתמחרים ברמות פחד מאוד גבוהות למספר מניות., "כתבה אסטרטג הנגזרים של גולדמן קתרין פוגרטיי.
מוקשים נותרו בעונת הרווחים הקשים של הרבעון האחרון
עם עליית עונת הרווחים, יש הרבה מוקשים פוטנציאליים, לפי גולדמן. החברה מיינה את המניות בסדר עולה מהמהלך המשתמע לדו"ח הרבעון הרביעי, בניכוי מהלך הרווחים הממומש הממוצע במהלך שמונה הרבעים האחרונים.
גולדמן כתב כי "כל המניות שמתחת למניין מורידות 25 מיליון שיפוע במכרז של דלתא ב -75% או יותר ומעלה, ומצביעות על דרישה להגנה לפני הרווחים." החברות ברשימה נעו בין תעשיות הכוללות צרכנים, תקשורת, טכנולוגיה, חומרים בסיסיים ואנרגיה.
מספר 10 ברשימה היה משאבי קונטיננטל, עם מהלך מרומז של +/- 8.1% וממוצע ממומש של 4.3% בשמונת הרבעונים האחרונים. חברת התרופות Mallinckrodt PLC (MNK) הובילה את הרשימה, עם מהלך מרומז של +/- 16.2% לעומת מהלך ממומש ממוצע של 8.3% לאורך שמונה רבעים. החברה צפויה לדווח על תוצאות ב -26 בפברואר.
יצרני שבבים היזהרו
לפי גולדמן, סוחרי אופציות מחליפים את עצמם לטובת תנודת רווחים מקורבו, יצרנית השבבים של גרינסבורו. ביום שלישי צנחו מניותיו של יצרן המוליכים למחצה, Nvidia Corp. (NVDA), על תחזית הכנסות מופחתת באופן אדיר. אנליסטים בחברות כולל מורגן סטנלי ונאדהם הורידו את המניה בדו"ח המאכזב שהנהלת החברה האשימה כי "התדרדר התנאים המקרו-כלכליים, במיוחד בסין, " שהשפיע על הביקוש הצרכני לגופי ה- GPU של המשחק של Nvidia, לפי CNBC.
יצרני שבבים אחרים, ביניהם קורבו ומיקרון טכנולוגיה בע"מ (MU), עשויים להיכנס לרכיבה דומה לאחר שעונת הרווחים נכנסת לתנופה. לא רק סין משמשת כשוק סיום מרכזי עבור יצרני השבבים, אלא גם מוקד ייצור עיקרי, מה שהופך את החברות הללו לפגיעות במיוחד למתיחות הסחר בארה"ב וסין.
טלוויזיה היא חדשות ישנות
מניות DISH Networks צנחו מעל 36% במהלך 12 חודשים, לעומת התשואה השלילית של S&P 500 הרחבה של 6.5%, שכן המשקיעים נותרו מודאגים ממעבר נרחב מחבילות טלוויזיה מסורתיות לכיוון הזרמה על פי דרישה. למרות שהמשרד הצליח בשירות הטלוויזיה האינטרנטי המובחר שלה, Sling TV, חושש כי תזרים המזומנים מההנפקה עשוי לא להספיק בכדי לקזז ירידות אדירות בעסקי הלוויין שלה. בינתיים, התחרות במרחב הישיר לצרכן רק מתעצמת, כאשר קלע יוצא לדרך מול מתחרים עם כיסים עמוקים כמו וולט דיסני ושות '(DIS), ואפל בע"מ (AAPL).
להסתכל קדימה
מניות אחרות שגולדמן הימר נגדן כבר הוטחו ברווחים ירודים, כולל הארלי דייווידסון (HOG), שראתה את המניות שלה מתרסקות ביום שלישי בזכות תוצאות הרבעון הרביעי החלשות מהצפוי בהן משלוחי 2019 הגיעו לרמה הנמוכה ביותר מבין שמונה. שנים.
חשוב לציין כי בעוד שסוחרי האופציות לא תמיד צודקים, הם יכולים לספק דגלים אדומים חשובים למשקיעים בשוק יותר ויותר מסוכן.
