סביבת מאקרו שהולכת ונעשית הולכת וגוברת, המאופיינת במלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, כלכלה עולמית המאטה, האטת צמיחת הרווחים של התאגידים והערכות שווי גבוהות בשוק המניות, גורמים למשקיעים רבים לחפש בטיחות. "כאשר הפד בהמתנה, אחת הטענות העיקריות נגד מניות משלמות דיבידנד נעלמה", כפי שג'רמי ג'יי סיגל, פרופסור למימון בבית הספר וורטון באוניברסיטת פנסילבניה ויועץ בכיר לאסטרטגיית השקעות בחברת הניהול WisdomTree Investments, אמר ל- Barron.
דניס דבושאר, ראש אסטרטגיית תיקים ומחקר כמותי בחברת בנקאות ההשקעות Evercore ISI, הצביע בפני ברון כי מחירי האג"ח משקפים "ציפיות אינפלציה נמוכות ויציבות במשך 10 שנים לפחות." הוא מוסיף, "כל עוד התנאי הזה קיים, מניות שיכולות לשלם תזרים מזומנים משמעותיים לבעלי המניות צריכים למשוך הון."
בארון מציע שבעה מניות עם תשואות דיבידנד אטרקטיביות או סיכויי צמיחה של דיבידנד: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), מקורמיק ושות 'בע"מ (MKC), ו- NextEra Energy Inc. (NEE). הטבלה שלהלן מציגה רישומים ממוזערים של מניות אלה.
7 מניות למלחמות סחר וסופות אחרות
- JPMorgan Chase, תשואה של 2.8%, בנק אמריקאי הגדול ביותר, עסקים מגוונים סמפרה, תשואה של 3.1%, תועלת באמצע טווח הערכה לחמש שנים הוניוול, תשואה של 1.9%, תזרים מזומנים חופשי ודיבידנדים צומחים מיקרוסופט, תשואה של 1.5%, דירוג AAA, 60% + מרווח גולמי, עלייה בדיבידנד מוצרי אויר, תשואה של 2.3%, תשואות חזקות, צמיחת דיבידנד עקבית McCormick, תשואה של 1.5%, 33 שנות עלייה ברמת דיבידנד הבאה, תשואה של 2.6%, שירות עם יחידות אנרגיה מסורתיות וגדולות ונקיות
חשיבות למשקיעים
"איפה שיש לך האטה בצמיחה, זוהי סביבה בה הגיוני להתמקד בדיבידנדים כמקור להחזר", כפי שאמר אדם וירגדמו, אסטרטג מניות במורגן סטנלי, אמר לברון. תשואת הדיבידנד במדד S&P 500 (SPX) הייתה 1.93% נכון ל -10 במאי, לפי וול סטריט ג'ורנל. לאחרונה בשנות השמונים, התשואה השנתית הממוצעת מדיבידנדים הייתה סביב 5%, לפי נתונים של איבוטסון ו- WisdomTree שציטטו על ידי בארון. להלן מבט מקרוב על שלוש מתוך שבע המניות.
ל- JPMorgan Chase יש "קבוצה מגוונת מאוד של עסקים שמאפשרים לה לפעול במעגל הכלכלי", כפי שסיפר מייקל ברקלי, מנהל קרן ההכנסה של דיבידנד קולומביה (LBSAX), והוסיף כי הם "היו טובים מאוד ב השקיעו במהלך 10 השנים האחרונות בכל אחד מעסקיהם כדי לצמוח ולחזק אותם. "הרגולטורים מאפשרים לבנקים להחזיר יותר הון לבעלי המניות. ג'יי.פי.פי העלתה את הדיבידנד שלה ב -43% בספטמבר 2018.
NextEra Energy הוא האב של כלי החשמל המסודרים המסורתיים פלורידה פאוור אנד אור וג'וב פאוור. FP&L היא החטיבה הגדולה ביותר שלה עם רווחים תפעוליים של 2.6 מיליארד דולר ברבעון הראשון של שנת 2019. היחידה השנייה בגודלה היא שחקן לא מוסדר בשוק ההולך וגובר עבור אנרגיית רוח וסולארי אשר סיפקה 1.1 מיליארד דולר, חלק גדול ממנו מחוזים ארוכי טווח עם לקוחות. NextEra חווה צמיחה מוצקה בכל הענפים שלה.
מוצרי אוויר וכימיקלים הינה ספקית מובילה של גזים תעשייתיים. המנכ"ל סייפאללה ע'אסמי, כבר מתכנן להחזיר מיליארד דולר במזומן לבעלי המניות במהלך השנה הבאה, הודיע בפברואר, לפי ברון, "אנו מחזירים כמחצית מזומנו החופשי לבעלי המניות מבחינת הדיבידנד." החברה גם אמרה שיש לה תשואת דיבידנד יעד של 2.5% עד 3%.
להסתכל קדימה
יחס התשלומי הדיבידנד הנוכחי עבור ה- S&P 500 הוא 34%, מתחת לממוצע של 30 שנה של 38%, בין היתר מכיוון שרכישת המניות מחדש עולה, לפי ניתוח של גולדמן זאקס שציטט על ידי ברון. ג'רמי סיגל אמר לברון כי, בהאטה, "הרוב המכריע של החברות יכול לכסות את התחייבויות הדיבידנד שלהן. יש כאלה שיחתכו, כמובן, אבל עכשיו יש להם כרית טובה מאוד,"
