משקיעים רבים במניות בימינו מתמודדים עם האופן בו ניתן להסתכל מעבר למהפך הנוכחי של השוק ולבחור מניות שיכולות לעלות על טווח הארוך. עם זאת, מורגן סטנלי השתמש בשורה ארוכה של מדדים כדי לזהות 30 מניות המייצגות את ההמלצות המובילות שלהם להחזקה בשלוש השנים הבאות. מאפיין מפתח של חברות אלה: יש להן יתרון תחרותי בר-קיימא בשווקים שלהן. בעבר בדקנו שמונה מהמניות הללו לעומק, ועכשיו אנו מסתכלים על שמונה נוספים: Microsoft Corp. (MSFT), Salesforce.com Inc. (CRM), Domino's Pizza Inc. (DPZ), Dollar General Corp. (DG), NextEra Energy Inc. (NEE), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Visa Inc. (V) ו- SBA Communications Corp. (SBAC).
עיין בסיפור הקודם שלנו לקבלת הסבר מפורט יותר על קריטריוני הבחירה בהם השתמש מורגן סטנלי, כמו גם כשמונה מניות נוספות עליהן הם ממליצים. הדו"ח שלהם נקרא "30 לשנת 2021: מלאי איכות לתקופת החזקה של 3 שנים." (לפרטים נוספים ראו גם: 8 מניות שעולות על ביצועים טובים יותר של 'שוק דובי מתגלגל'. )
הזוכים הגדולים
התבונן בקבוצה השנייה הזו שמונה מניות. כל אחד מהם כבר הצליח ביצועים טובים יותר מ- S&P 500 בשנה האחרונה, רבים מהם באופן דרמטי. ומורגן סטנלי מצפה כי ההישג הזה ימשך למרות שמספר הערכות השווי של מניות אלה נראות עשירות למדי, כולל Salesforce.com, דומינו ומיקרוסופט, כפי שניתן לראות לפי יחסי הרווח והקדמה המבוססים על הרווחים המשוערים במשך 12 החודשים הקרובים:
| רווח לשנה | קדימה P / E | |
| מיקרוסופט | 40.8% | 24.4 |
| Salesforce.com | 41.0% | 58.9 |
| דומינוס | 24.7% | 29.1 |
| דולר כללי | 36.4% | 16.0 |
| NextEra אנרגיה | 15.1% | 21.3 |
| UnitedHealth | 40.0% | 18.7 |
| ויזה | 38.7% | 27.0 |
| SBA תקשורת | 17.1% | 163.0 |
הצמיחה הנפוצה של Salesforce.com
עלייה דרמטית במכירות הענן היא זו שתניע את Salesforce.com. "החשיפה הטובה ביותר לנושאי צמיחה חילוניים מרכזיים בתוכנה" היא איך מורגן סטנלי מסכם את הבחירה הזו. החברה מספקת תוכנה ארגונית דרך הענן, תוך התמקדות ביישומי ניהול קשרי לקוחות (CRM). הדו"ח מציין את "צמיחת השורה הטובה ביותר בכיתה בקנה מידה", עם שיעורי הצמיחה השנתיים הממוצעים הצפויים בשלוש השנים הבאות של 19.4% למכירות ו -29.9% ב- EPS, הגבוהים באופן דרמטי מקבוצת השווים שלה.
הדו"ח רואה "דרך ברורה" להכנסות של 20 מיליארד דולר, כמעט כפול ממה שדווח בשנת הכספים האחרונה של החברה, שהסתיימה בינואר 2018. החברה "הודיעה לאחרונה על רכישת MuleSoft, שפלטפורמת האינטגרציה שלה ב- AnyPoint מוסיפה מצטבר ~ 10 מיליארד דולר להזדמנות השוק שלה וצריכים לאפשר פתרונות אסטרטגיים נוספים בכל תיק הענן של Saleforce.com."
מינוף תפעולי גבוה הוא חוזק נוסף שמורגן סטנלי מגלה ב- Salesforce.com: "אנו מעריכים כי כלכלת היחידות הנוכחית תומכת בנתיב לשולי התפעול של אמצע 30 בסיילספורס. מנוף תפעולי בתוספת גידול בחיובים עמידים אמור לקיים צמיחה חזקה של FCF."
'מחזור סגולה' של UnitedHealth
הניהול והשילוב החזק של UnitedHealth Group הם מפתח להצלחתה. מורגן סטנלי מציגה צמיחה מכירות שנתית ממוצעת של 8.5% בחברה בשלוש השנים הבאות, שווה לחציון של קבוצת השווים שלה, וגידול ממוצע שנתי של EPS של 13.1%, לעומת חציון של קבוצת עמיתים של 12.3%. יש לה שתי חטיבות עיקריות, או פלטפורמות כפי שהחברה מעדיפה לקרוא להן. UnitedHealth מספקת ביטוח בריאות והטבות, ואילו Optum מציעה שירותי ניהול תועלת בית מרקחת (PBM), שירותי משלוח טיפול, טכנולוגיית מידע ואנליטיקה. "הובלת הדרך באינטגרציה אנכית" היא כיצד הדו"ח מתאר את הבחירה הזו, ומוסיף, "בקרב ארגוני טיפול מנוהלים, UNH הוא הכי רחוק לאורך שילוב נכסים באמצעות מערכת הבריאות."
בפרט מציין הדו"ח כי "עסק אופטום צמח לכמעט מחצית המפעל", והוסיף כי כל אחד משירותי אופטום הוא "עמוד תווך בהפחתת עלות הטיפול הכוללת בחברי ביטוח של UNH", וכי יש " מעגל שיפור וירטואוזי הן עבור אופטום והן עבור UNH. " בינתיים, מוסיף הדו"ח, מתחרים בביטוח הבריאות משתמשים במוצרי אופטום וכן בספקי הבריאות.
מהדו"ח עולה כי UnitedHealth הרחיבה את נתח השוק הבכיר שלה בקרב אוכלוסיית Medicare Advantage באמצעות "שילוב הדוק יותר של טיפול בטיפול ושימוש בתרופות", וכי צפוי צמיחה נוספת כתוצאה של דמוגרפיה מזדקנת ומעבר מתמשך מ Medicare המסורתית. התוצאה הצפויה היא ש- UnitedHealth "צריכה להפיק תועלת ללא פרופורציה."
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
פרופילי חברה
כיצד מרוויחה קבוצת UnitedHealth: פרמיות, עמלות ומכירות שירותי בריאות
מניות עליונות
חמשת המניות המובילות לבריאות לשנת 2020
מניות טכניות
5 מניות תוכנה עם פוטנציאל הפוך
ניתוח מגזרים ותעשיות
חברות הבריאות המובילות בעולם
מניות טכניות
3 מניות תוכנה "עמידות" למשק איטי: מורגן סטנלי
ייעוץ בקריירה
המדריך האולטימטיבי לעבודה מהבית
קישורי שותפיםתנאים קשורים
דור X - Gen X דור X הוא דור האמריקנים שנולדו באמצע שנות ה -60 ותחילת שנות השמונים, אחרי "בום בום" ולפני המילניאלים. עוד שוק המניות | Investopedia שוק המניות מורכב מבורסות או משווקי OTC בהם מונפקים ומוסחרים מניות וניירות ערך פיננסיים אחרים של חברות בבעלות ציבורית. עוד כל מה שצריך לדעת על קללת הזוכה קללת הזוכה היא נטייה שההצעה הזוכה במכירה פומבית תעלה על הערך האמיתי של פריט. יותר הגדרת התרסקות שוק המניות קריסת שוק המניות היא ירידה מהירה ולעתים קרובות בלתי צפויה במחירי המניות. עוד כיצד משתמשים ביחס היוון שווי תוצר יחס היוון שוק התמ"ג משמש כדי לקבוע אם שוק כולל אינו מוערך או מוערך יתר בהשוואה לממוצע היסטורי. יותר התרסקות שוק המניות בשנת 1987 ההתרסקות בשוק המניות בשנת 1987 הייתה ירידה מהירה וחמורה במחירי המניות שהתרחשה במשך מספר ימים בסוף אוקטובר 1987. עוד