תוכן העניינים
- שאלה 1: מכירות
- שאלה 2: עלויות משתנות
- שאלה 3: מזומן
- שאלה 4: מתחרים
- שאלה 5: אתגרים
- שאלה 6: הרווחים
- שאלה 7: חוזקות ליבה
- שאלה 8: מלאי
- שאלה 9: השוק
- בשורה התחתונה
השתתפות בשיחת ועידה של משקיעים יכולה להעניק לך תחושת נוחות בהחלטת ההשקעה שלך או עשויה לעודד אותך להתרחק או להפיל את המניה מהתיק שלך. ישנם יתרונות רבים לניהול שיחה אחד על אחד עם אלה שעומדים בראש התאגידים בהם אתה משקיע.
- קבלת מידע ללא גבר ביניים מצהיר האם קולה של ההנהלה לא יציב או חשוד. בניית קשר עם המנהלים
להלן תשע שאלות להנהלה שתביא למנכ"ל לעשות יותר מאשר לספק את קו החברה. שאלות אלו יעזרו לכם לקבוע אם ברצונכם להכניס את אמונכם וכספכם לחברת יעד.
שאלה 1: מכירות
היכן אתה רואה מכירות במגמות במהלך 12 עד 24 החודשים הבאים?
מסגרת זמן זו תעניק למשקיע הצצה טובה להזדמנויות והסיכונים שעלולים להציג את עצמם הן לטווח הקצר והן לטווח הביניים.
מכיוון שמדובר בשאלה פתוחה - ולא שאלה פשוטה של תשובה / כן או מילה אחת - היא מאפשרת למנהל לתת תשובה רחבה ואולי לגעת במגוון נושאים שיכולים להראות בעלי ערך לקבלת ההחלטות של המשקיע. תהליך.
שאלה 2 : עלויות משתנות
מהם הסיכונים הקשורים למיקור חומרי גלם או להחזקת קו עלויות השירותים?
שאלה זו מאפשרת למנהל לגעת בפוטנציאל במגוון גורמים העלולים להשפיע לרעה על חומר הגלם או עלויות העבודה הקשורות למקור. תגובת המנהל עשויה לתת למשקיע תובנה חשובה לגבי הכיוון העתידי של שולי הרווח הגולמי, אשר בתורו ייתן תובנה מסוימת לגבי הרווחים הפוטנציאליים העתידיים.
משקיעים מנוסים באמת ישוו את התשובה לשאלה זו עם תחזיות הרווחים שמציע הצד המוכר.
שאלה 3: מזומן
מה השימוש הטוב ביותר במזומן במאזן החברה? כיצד מתכננת החברה לגייס הון כדי לממן צמיחה עתידית?
תשובת המנהל לשאלות אלו עשויה להעיד אם החברה מתכננת מיזוג או רכישה, אם תשתמש במזומן בכדי לקנות בחזרה מניות משותפות בשוק הפתוח, או אם היא מרגישה שעדיף לחסוך מזומנים לצורך הרחבה עתידית. מידע זה הוא חשוב במיוחד מכיוון שהוא עשוי להתריע בפני המשקיע לזרזים פוטנציאליים שעלולים להעלות את המניה יותר גבוהה, או לסיכונים פוטנציאליים שעלולים לדכא אותה.
אם אתה שואל על צמיחה עתידית, עליך לחפש תגובה שתצביע על כך שהחברה נוקטת בצעדים לשיפור מקומה בשוק. אם החברה לא צומחת ומאבדת מזומנים, אתה יודע לאיזה סוג ביצועים לצפות.
שאלה 4: מתחרים
מיהם המתחרים המתהווים בענף בו אתם פועלים?
שאלה זו תודיע למשקיע מיהי התחרות, ו / או מי היא עשויה להיות בעתיד. זה עשוי גם להתריע על המשקיע למוצרים / שירותים חדשים העשויים להגיע לשוק, דבר שעלול להשפיע על החברה בשלב מסוים בהמשך הדרך. כתוצאה מכך, עלולה ההנהלה לחשוף תוכניות כיצד היא מתכוונת להתמודד עם מתחרים מתעוררים אלה.
שאלה 5: אתגרים
איזה חלק או פן בעסק מעניק לך את הכי הרבה בעיות עכשיו?
התשובה תזהה חולשות פוטנציאליות בארגון החברה ותספק קצת תובנות לגבי הרווחים העתידיים. לדוגמה, אם המנהל מציין כי חטיבה X נאלצה לשלם יותר ברבעון הנוכחי עבור חומרי הגלם שלה בגלל בעיית אספקה (והמשקיע יודע שחטיבה X מהווה 40% מסך הכנסות החברה), המשקיע יכול נניח בביטחון סביר שיכול להיות מחסור ברווחים לטווח הקרוב.
זכור כי זיהוי אזורי בעיות הם רק חלק אחד מהמשוואה. חשוב הרבה יותר לשמוע מה החברה מתכננת לעשות כדי לפתור את אזורי הבעיות הן בטווח הקצר והן בטווח הארוך.
שאלה 6: הרווחים
כמה קרובה וול סטריט מבחינת אומדן תוצאות הרווחים של החברה שלך?
בשאלה זו, המשקיע שואל אם החברה תעמוד באומדני הקונצנזוס. תחשוב על זה. אם המנהל עונה ש"אנליסטים בוול סטריט בדרך כלל מעריכים אותנו ", המשמעות היא שהם ימשיכו לעשות זאת ויכול להיות שיש הפוך ברווחים עתידיים.
לעומת זאת, אם המנהל מעיר ש"האנליסטים לפעמים קצת אופטימיים מדי ", המשמעות היא שיכול להיות חסר ברווחים בשלב מסוים בעתיד.
שאלה 7: חוזקות ליבה
מאיזה חלק בעסק אתה חושב שמתעלמים מכך שיש לו פוטנציאל הפוך גדול יותר ממה שוול סטריט נותן לו?
בהתמודדות עם השאלה האחרונה שלך, שאלה זו תוביל את המנהל לחשוף יותר על הנקודות החיוביות של החברה. זה כנראה יעורר תשובה ארוכה מצד המנהל, שללא ספק יאהב לדבר על הצדדים החיוביים של החברה שלא מיוצגים בתקשורת.
תשובת המנהל גם תחשוף ככל הנראה את מקור הפתעות הרווח הפוטנציאליות הפוכות, וזה חשוב מכיוון שהיא עשויה לאפשר למשקיע לרכוש את המניה לפני שההשפעה (של הרווחים) תשתקף בפועל במחיר המניה.
שאלה 8 : מלאי
האם יש לך תוכניות לקדם או לקדם את המניה?
הידיעה אם ומתי ההנהלה מתכננת לקדם את המניה למשקיעים פרטיים ו / או מוסדיים היא לא יסולא בפז מכיוון שהמשקיע המוכשר (בהנחה שהם אוהבים את יסודות החברה) יכול לקנות במניה לפני מה שיכול להיות כמות גדולה של לחץ קנייה. אנשים המחפשים כניסה בזמן או נקודת יציאה במלאי עשויים גם למצוא שאלה מסוימת כבעלת ערך.
שאלה 9: השוק
אילו זרזים ישפיעו על המניה בעתיד?
שוב, זו שאלה פתוחה, כך שהמנהל עשוי לספק למשקיע שפע של מידע. במקרים מסוימים, המנהל עשוי להדגיש את הפוטנציאל לכיסוי אנליסטים חדש, את האפשרות כי לחברה עשויה להיות שנה חזקה יותר ממה שרוב מצפים, או מתכנן לקדם את המניה. לעומת זאת, המנהל עשוי להעביר מידע על זרזים שליליים שעלולים להשפיע לרעה על מחיר המניה.
בשורה התחתונה
קיום שיחות אחד על אחד עם מנהלים זו הזדמנות נהדרת לגייס מידע חשוב ובעל ערך בזמן. זכרו, כל המידע שתקבלו ממנהלים אלו ניתן למצוא במקומות אחרים עבור הציבור, אך המידע שתמצאו לשמוע כיצד הם עונים על השאלות לפי הטון והמהירות יאמר יותר ממה שכל דוח רווחים יכול היה.
אז צאו לשם והיו פרואקטיביים. התקשר למנהלי החברות הפוטנציאליות שלך והשתתף בשיחות ועידה. ואל תשכחו לשאול הרבה שאלות! אתה תהיה שמח שעשית.
