רדיפות אחר המניות החמות ביותר כוללות את הסיכונים שלה, אך יתכן שזו אסטרטגיה מנצחת בשלב מאוחר זה של שוק השור, מדווחים ברון. בין המאמינים כי התנאים הכלכליים והשווקים הנוכחיים מבשרים היטב את השקעת המומנטום כוללים ג'יימס פולסן, אסטרטג ההשקעות הראשי הרלוונטי בקבוצת לוטהולד, וכן אנליסטים בבנק אוף אמריקה מריל לינץ ', לפי דבריו של בארון.
מדד ה- iShares Edge MSCI Momentum Factor ETF (MTUM) עולה ב -27.0% במהלך 52 השבועות האחרונים, לפי דפי הציטוט של Barron, בעוד שמדד S&P 500 (SPX) עלה ב -11.2% בתקופה המקבילה, לפי מדדי דאו ג'ונס של S&P.
בין מרכיבי תעודת סל ה- iShares Momentum הם תשעה המניות הבאות, עם עליות המחירים שלהן 52 שבועות במהלך הסגירה ב -1 במאי, לפי מניית Barron: AbbVie Inc. (ABBV), + 52.9%; בנק אוף אמריקה (BAC), + 26.0%; Amazon.com Inc. (AMZN), + 68.1%; Microsoft Corp. (MSFT), + 37.5%; חברת אינטל (INTC), + 44.2%; Cisco Systems inc. (CSCO), + 30.9%: Visa Inc. (V), + 37.9%; MasterCard Inc. (MA), + 53.6%; ו- JPMorgan Chase & Co. (JPM), + 25.0%.
להסתכל קדימה
בהתבסס על השוואה בין יעדי המחירים החציוניים של האנליסטים למחירי הפתיחה ב -2 במאי, המניות האמורות צפויות לספק עלייה מתמשכת בטווח הקרוב. להלן חישובים של רווחים משתמעים ליעדי מחירים, לדפי הציטוט של ברון:
- AbbVie + 8.7% בנק אוף אמריקה + 16.7% Amazon.com + 17.0% מיקרוסופט + 15.8% אינטל + 16.8% סיסקו + 11.3% ויזה + 13.4% מאסטרקארד + 4.7% JPMorgan Chase + 12.8%
דברי Barron מציינים כי מניות המומנטום הביאו את ביצועי ה- S&P 500 הרחבים יותר לשנת 2018. תעודת סל ה- iShares Momentum עולה ב -3.5%, בעוד S&P 500 יורד ב -0.5%, לפי המאמר של Barron שפורסם לאחר הסגירה ב -1 במאי..
המקרה למומנטום
פולסן מגלה, לפי ברון, כי המומנטום שהשקעה מבחינה היסטורית פועל בצורה הטובה ביותר בכלכלה המכונה Goldilocks - כלומר, לא חלשה ולא חזקה מדי. זה מתאר את התמונה הכלכלית של ארה"ב, עם התוצר הנומינלי הצומח בשיעור שנתי של 4.5%, כך מצביע ברון. ברוזנס מציב את קצב הגידול הזה בהקשר, ומציין כי הוא נמצא מתחת לממוצע לתקופה שחלפה מאז 1980. "זה אמור לשפר את החזר ההשקעות של מו ולהקטין את תדירות התוצאות השליליות!" הוא כותב, כפי שצוטט על ידי ברון.
בהתבסס על ניתוח ההיסטוריה שלהם, אומרים אנליסטים בבנק אוף אמריקה מריל לינץ 'כי השקעת המומנטום היא בין האסטרטגיות בעלות הביצועים הטובים ביותר בסוף סוף שוק השוורים, לפי ברון. אחרת, הם מוסיפים, משקיעה במניות צמיחה.
