הגדרת התפשטות באלכסון

מהו ממרח אלכסוני?

התפשטות אלכסונית היא אסטרטגיית אופציות המוקמת על ידי כניסה במקביל למצב ארוך וקצר בשתי אופציות מאותו סוג (שתי אופציות שיחה או שתי אופציות מכר) אך עם מחירי שביתה שונים ותאריכי תפוגה שונים. בדרך כלל מבנים אלה נמצאים ביחס של 1 x 1.

אסטרטגיה זו יכולה להישען שורית או דובית, בהתאם למבנה האופציות.

איך עובד ממרח אלכסוני

אסטרטגיה זו מכונה ממרח אלכסוני מכיוון שהיא משלבת ממרח אופקי, המכונה גם ממרח זמן או ממרח לוח שנה, המייצג את ההבדל בתאריכי התפוגה, עם ממרח אנכי, או ממרח מחירים, המייצג את ההבדל במחירי השביתה.

שמות הממרחים האופקיים, האנכיים והאלכסוניים מתייחסים למיקומם של כל אפשרות ברשת אפשרויות. האפשרויות מופיעות במטריקס של מחירי השביתה ותאריכי התפוגה. לפיכך, האפשרויות המשמשות באסטרטגיות התפשטות אנכית כלולות באותה עמודה אנכית עם אותם תאריכי תפוגה. אופציות באסטרטגיית התפשטות אופקית משתמשים באותם מחירי השביתה, אך הם בעלי תאריכי תפוגה שונים. האפשרויות מסודרות אפוא אופקית בלוח השנה.

לאופציות המשמשות במרווחים אלכסוניים יש מחירים שונים של שביתה וימי תפוגה, כך שהאופציות מסודרות באלכסון ברשת הצעות המחיר.

סוגי ממרחים אלכסוניים

מכיוון שיש שני גורמים לכל אפשרות ששונים, כלומר מחיר השביתה ותאריך התפוגה, ישנם סוגים רבים ושונים של ממרחים אלכסוניים. הם יכולים להיות שורים או דוביים, ארוכים או קצרים ומשתמשים בפניות או בשיחות.

מרבית הממרחים האלכסוניים מתייחסים לממרחים ארוכים והדרישה היחידה היא שהמחזיק קונה את האופציה עם תאריך התפוגה הארוך יותר ומוכר את האופציה עם תאריך התפוגה הקצר יותר. זה נכון לגבי אסטרטגיות שיחה ואסטרטגיות שוות כאחד.

כמובן, גם השיחה נדרשת. ממרחים קצרים דורשים כי המחזיק קונה את התפוגה הקצרה יותר ומוכר את התפוגה הארוכה יותר.

מה שמחליט אם אסטרטגיה ארוכה או קצרה היא שורית או דובית היא השילוב של מחירי השביתה. הטבלה שלהלן מפרטת את האפשרויות:

ממרחים אלכסוניים	ממרחים אלכסוניים	תאריכי תפוגה	תאריכי תפוגה	מחיר המימוש	מחיר המימוש	ההנחה העומדת בבסיס
שיחות	ארוך	למכור ליד	קנו רחוק	קנו תחתון	למכור גבוה יותר	שועית
	קצר	קנה ליד	למכור רחוק	למכור נמוך יותר	קנה גבוה יותר	דובית
מכניס	ארוך	למכור ליד	קנו רחוק	למכור נמוך יותר	קנה גבוה יותר	דובית
	קצר	קנה ליד	למכור רחוק	קנו תחתון	למכור גבוה יותר	שועית

דוגמה לממרח אלכסוני

לדוגמה, במרווח אלכסוני שורי ארוך שורי, קנו את האופציה עם תאריך התפוגה הארוך יותר ועם מחיר השביתה נמוך יותר ומכרו את האופציה עם תאריך התפוגה הקרוב ומחיר השביתה הגבוה יותר. דוגמא לכך היא רכישת אפשרות שיחה אחת בסך 20 דולר לדצמבר ומכירה בו זמנית של שיחה אחת באפריל 25 דולר.

לוגיסטיקה

בדרך כלל התפשטות לוח שנה אנכית וארוכה ארוכה מביאה לחיוב בחשבון. עם ממרחים אלכסוניים, שילובי שביתות ותוקפות ישתנו, אך בדרך כלל מתבצעת התפשטות אלכסונית ארוכה לצורך חיוב וניתן להגדיר את הפיזור האלכסוני הקצר כנקודת זכות.

כמו כן, הדרך הפשוטה ביותר להשתמש בממרח אלכסוני היא לסגור את המסחר כאשר האפשרות הקצרה יותר פגה. עם זאת, סוחרים רבים "מגלגלים" את האסטרטגיה, לרוב על ידי החלפת האופציה שפג תוקפה באופציה באותו מחיר השביתה אך עם פקיעת האופציה הארוכה יותר (או קודם לכן).

השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספק

תנאים קשורים

הגדרת אסטרטגיית אפשרויות עץ חג המולד עץ חג המולד היא אסטרטגיית מסחר מורכבת באופציות המושגת על ידי קנייה ומכירה של שש אופציות להתקשרות עם שביתה שונה לתחזית נייטרלית עד שורית. יותר הגדרת התפשטות הפוך על לוח שנה הפצת לוח שנה הפוכה היא סוג של סחר ביחידות שכולל קנייה של אופציה לטווח קצר ומכירת אופציה לטווח ארוך באותו נייר ערך בבסיס אותו מחיר השביתה. יותר הגדרת ממר חיוב מרווח חיובים הוא אסטרטגיה של בו זמנית לקנות ומכירה של אופציות מאותו סוג, מחירים שונים, וכתוצאה מכך יצוא מזומנים נטו. הגדרת ממרח אופקי יותר הגדרת מרווח אופקי היא עמדה נגזרת ארוכה וקצרה בו זמנית על אותו נכס ובסיס מחיר השביתה אך עם תפוגה שונה. הגדרת ממרח אנכי יותר התפשטות אנכית כוללת קנייה ומכירה בו זמנית של אופציות מאותו סוג (שיחות או שיחות) ופג תפוגה, אך במחירי שביתה שונים. יותר הגדרת דוגמה ברזל וקונדור קונדור ברזל הוא אסטרטגיית אפשרויות הכוללת קנייה ומכירה של שיחות ומעמידה מחירים של שביתה שונים כאשר הסוחר מצפה לתנודתיות נמוכה. קישורי שותפים נוספים