מהי אסטרטגיית 90/10?
המשקיע האגדי וורן באפט המציא את אסטרטגיית ההשקעה "90/10" להשקעה של חסכון בפרישה. השיטה כוללת פריסת 90% מהון ההשקעה של האדם למכשירים נושאי ריבית המציגים דרגה נמוכה יותר של סיכון השקעה תוך הקצאת 10% הנותרים מ כספים להשקעות בסיכון גבוה יותר. מערכת זו הינה אסטרטגיית השקעה שמרנית יחסית, שמטרתה לייצר תשואות גבוהות יותר על התיק הכולל. בשיטה זו טוענים תומכים כי ההפסדים הפוטנציאליים בדרך כלל יוגבלו ל -10% שהושקעו בהשקעות בסיכון גבוה. עם זאת, הרבה תלוי באיכות איגרות החוב הנושאות ריבית שנרכשו.
Takeaways מפתח
- אסטרטגיית 90/10 מגנה מפני הרס פוטנציאלי במהלך ירידות בשוק. מתודולוגיה זו ידועה גם בשם "אסטרטגיית הגנה מפני התרסקות 90/10". יש המלצות על השיטה לאנשים הקרובים לפנסיה שצריכים לשמור על חסכונותיהם.
כיצד ליישם את אסטרטגיית 90/10
יישום טיפוסי של אסטרטגיית 90/10 כרוך בשימוש בשטרות אוצר לטווח קצר עבור רכיב ההכנסה הקבועה של 90% בתיק. השקעה של 10% הנותרים היא בניירות ערך בסיכון גבוה יותר כמו הון עצמי, אופציות מדד או כתבי אופציה.
לדוגמה, משקיע עם תיק 100, 000 דולר ארה"ב שיבחר להפעיל אסטרטגיה של 90/10, עשוי להשקיע 90, 000 דולר בשטרות האוצר לשנה המניבים 4% לשנה. 10, 000 $ הנותרים הולכים או למניות או למניות הרשומות ב- S&P 500 או לקרן אינדקס.
כמובן, כלל 90/10 הוא בסך הכל אמת מידה המוצעת, אשר עשויה להשתנות בקלות בכדי לשקף את סובלנותו של משקיע נתון לסיכון השקעה. משקיעים עם רמות סובלנות גבוהה יותר יכולים להתאים חלקים גדולים יותר מהמשוואה למשוואה. למשל, משקיע שיושב בקצה העליון של ספקטרום הסיכון עשוי לאמץ מודל מפוצל 70/30 או אפילו 60/40. הדרישה היחידה היא שהמשקיע יממן את החלק המהותי יותר מכספי התיקים להשקעות בטוחות יותר, כמו אגרות חוב לטווח קצר יותר עם דירוג A- או טוב יותר.
חישוב תשואות שנתיות לאסטרטגיה 90/10
כדי לחשב את התשואות על תיק כזה, על המשקיע להכפיל את ההקצאה בתשואה ואז להוסיף את התוצאות. בעזרת הדוגמה שלמעלה, אם S&P 500 מחזיר 10% בסוף שנה אחת, החישוב הוא (0.90 x 4% + 0.10 x 10%) וכתוצאה מכך תשואה של 4.6%.
עם זאת, אם ה- S&P 500 יורד ב -10%, התשואה הכוללת של התיק לאחר שנה תהיה 2.6% לפי החישוב (0.90 x 4% + 0.10 x -10%). (לקריאה קשורה ראו "האם נשמע הקצאת הנכסים של וורן באפט 90/10?")
דוגמה לעולם האמיתי
באפט לא רק תומך בתכנית 90/10 בתיאוריה, אלא שהוא מפעיל באופן פעיל את העיקרון הזה כפי שפורסם על ידי מגזין פורצ'ן. הבולטת ביותר, כהוראת אמון ותכנון עזבון לאשתו, כפי שנקבעה בצוואתו. פעם הוא הסביר:
"מה שאני מייעץ כאן זהה במהותו להוראות מסוימות שהנחתי בצוואה שלי. בירושה אחת קובעת שמזומן יועבר לנאמן לטובת אשתי. עצתי לנאמן לא הייתה יכולה להיות יותר פשוטה. הכניס 10% מהמזומן באג"ח ממשלתיות לטווח קצר ו 90% בקרן אינדקס S&P 500 בעלות נמוכה מאוד. והסיבה ל -10% בממשלות לטווח הקצר היא שאם יש תקופה איומה בשוק והיא מושכת 3% או 4% בשנה, אתה מוציא אותה מזה במקום למכור מניות בזמן הלא נכון. היא תצליח עם זה. זה זול, זה בתוך חבורה של עסקים נפלאים, וזה דואג לעצמו. "
