מהם יחסי פעילות?
יחסי פעילות הם קטגוריה של יחסים פיננסיים המודדים את יכולתה של חברה להמיר חשבונות שונים במאזניה למזומנים או מכירות. יחסי פעילות מודדים את היעילות היחסית של חברה בהתבסס על השימוש בה בנכסים, במינוף או בסעיפים מאזניים דומים אחרים והם חשובים בקביעת האם הנהלת חברה עושה עבודה מספיק טובה בכדי לייצר הכנסות ומזומנים מהמשאבים שלה.
יחסי פעילות ידועים גם בכינוי יחסי יעילות.
יחסי פעילות
מה מספרים לך יחסי פעילות?
חברות בדרך כלל מנסות להפוך את הייצור שלהן למזומן או למכירות במהירות האפשרית מכיוון שזה בדרך כלל יביא להכנסות גבוהות יותר, ולכן אנליסטים מבצעים ניתוח בסיסי על ידי שימוש ביחסים נפוצים כמו יחס הפעילות. יחסי פעילות מודדים את כמות המשאבים שהושקעו באיסוף וניהול מלאי של חברה. מכיוון שעסקים פועלים בדרך כלל באמצעות חומרים, מלאי וחובות, יחסי הפעילות קובעים עד כמה ארגון מנהל את התחומים הללו.
יחסי פעילות מודדים את היעילות התפעולית והרווחיות של הארגון. יחסים אלה מועילים ביותר בהשוואה למתחרה או לענף כדי לקבוע אם תהליכי ישות הם חיוביים או לא טובים. יחסי פעילות יכולים להוות בסיס להשוואה בין תקופות דיווח מרובות לקביעת שינויים לאורך זמן.
דוגמאות ליחס פעילות כוללות את יחס מחזור הנכסים ומחזור המלאי. ניתן לנתח את יחסי הפעילות הבאים כחלק ממדדי הביצועים העיקריים של הארגון.
יחס מחזור חשבונות חייבים
יחס מחזור החשבונות חייבים קובע את יכולתו של ישות לגבות כסף מלקוחותיה. סך מכירות האשראי מחולקות לפי יתרת החשבונות הממוצעת לתקופה מסוימת. יחס פעילות זה מחשב את יכולת ההנהלה לקבל מזומנים. יחס נמוך מעיד על מחסור בתהליך האיסוף.
יחס מחזור מלאי לסחורה
יחס מחזור המלאי של הסחורה מודד את התדירות של יתרת המלאי במהלך תקופת חשבונאות. עלות הסחורה שנמכרת מחולקת במלאי הממוצע לתקופה מסוימת. חישובים גבוהים יותר מצביעים על מלאי שמומר במהירות למכירות ולמזומן. דרך שימושית להשתמש ביחס פעילות זה היא להשוות אותה לתקופות קודמות.
יחס מחזור סה"כ נכסים
יחס מחזור הנכסים הכולל מודד את היעילות שבה ישות משתמשת בנכסים שלה כדי לבצע מכירה. סך המכירות מחולק בסך כל הנכסים כדי לראות עד כמה מיומן עסק בשימוש בנכסים שלו. יחסים קטנים יותר עשויים להצביע על כך שהחברה מחזיקה ברמות מלאי גבוהות יותר במקום למכור.
יחסי פעילות הם קטגוריה עיקרית אחת בה ניתן לסווג יחס; ניתן לסווג יחסים אחרים כמדידות של נזילות, רווחיות או מינוף.
ההבדל בין יחסי פעילות ויחס רווחיות
יחסי פעילות (יעילות) ויחס רווחיות הם כלים המשמשים בניתוח בסיסי. יחסים אלה עוזרים למשקיעים בהחלטות ההשקעה שלהם, וכל אחד מהם מצביע על משהו שונה בעסק. יחסי רווחיות מתארים כמה רווחים מייצרת חברה, ואילו יחסי יעילות מודדים עד כמה יעילה חברה מנצלת את המשאבים שלה כדי לייצר רווח.
יחסי רווחיות מודדים את יכולתה של החברה לייצר רווחים בהקשר מוגדר. יחסי רווחיות מודדים את הביצועים הכוללים של חברה באמצעות רווחים. יחסי רווחיות משמשים כדי להשוות את היכולת של החברה לייצר רווחים יחסית לענף שלה, או שניתן להשוות את אותם יחסים בתוך אותה חברה לתקופות שונות. יחס אחד המשמש למדידת הרווחיות של חברה הוא החזר ההון (ROE), המודד את הסכום שחברה מייצרת בכספים שגויסו מההון העצמי. זה מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי על ידי ההון העצמי.
לדוגמה, משקיע יכול להשוות את ההחזר על ההשקעה (ROI) של חברה עם ה- ROE הממוצע של הענף שלה. הוא יכול גם להשוות את החזר ה- ROE לתקופת הכספים הנוכחית לתקופה כספית שחלפה בעבר כדי להעריך את מצבה של חברה.
מצד שני, משתמשים ביחסי התייעלות כדי למדוד את מידת טובת היכולת של החברה להשתמש בנכסים והתחייבויותיה כדי לייצר הכנסה. יחסי יעילות הם ספציפיים יותר מאשר יחסי רווחיות, תוך שימוש במדידות ספציפיות של חברה כדי לאמוד את יעילותה. יחסים המשמשים למדידת היעילות של חברה כוללים את יחס מחזור הנכסים, המודד את כמות ההכנסות שחברה מייצרת לדולר של נכסים. זה מחושב על ידי חלוקת מכירות של החברה בסך כל הנכסים שלה. זה מגלה עד כמה טוב החברה משתמשת בנכסים שלה כדי לייצר מכירות.
