הבנת ארביטראז 'לעומת ספקולציות

Arbitrage לעומת ספקולציות: סקירה כללית

המשקיעים תמיד עושים ככל יכולתם כדי להרוויח בשוק. אחרי הכל, האם לא מדובר בסחר? בין אם הם אינדיבידואלים או מוסדות, המשקיעים משתמשים באסטרטגיה פיננסית בהתאמה אישית שמתאימה להם. אסטרטגיה זו מגיעה רק לאחר הרבה זמן, סבלנות ותרגול. בוררות וספקולציות הן שתי אסטרטגיות פיננסיות שונות מאוד, עם דרגות סיכון שונות.

ארביטראז 'נפוץ למדי בקרב משקיעים מוסדיים וקרנות גידור ומגיע עם כמות מוגבלת של סיכון. אסטרטגיה מסוג זה כוללת מיקום גדול בנייר ערך הנסחר בשני שווקים שונים במחירים שונים. המשקיע יקנה אותו במחיר נמוך בשוק אחד וימכור אותו במחיר מעט גבוה יותר על שוק אחר, ובכך ירוויח את ההפרש. בגלל אופי האסטרטגיה הזו, בדרך כלל היא לא משמשת משקיעים קטנים בודדים.

ספקולציות, לעומת זאת, יכולות להיות. אסטרטגיה זו אינה זקוקה לבסיס השקעה ניכר וייתכן שהיא אינה מבוססת על כוחות שוק. זה מבוסס על הנחות ויכול להיות כרוך בכל סוג של אבטחה כולל נדל"ן. בעוד שארביטראז 'מגיע עם כמות מוגבלת של סיכון, ספקולציות אכן יש סיכוי גדול יותר לתגמול או הפסד.

להלן, התארנו כמה מההבדלים העיקריים בין שתי אסטרטגיות פיננסיות אלה.

Takeaways מפתח

• ארביטראז 'היא אסטרטגיה פיננסית הכרוכה ברכישה של נייר ערך בשוק אחד ומכירת אותו נייר ערך במחיר מעט גבוה יותר בשוק אחר. הספקולציות מבוססות על הנחות וגיבושים. ארביטראז 'כרוך בכמות מוגבלת של סיכון, בעוד שהסיכון להפסד ורווח גדול יותר עם הספקולציות. כל אחד יכול לעסוק בספקולציות, אך ארביטראז 'משמש בעיקר על ידי משקיעים מוסדיים גדולים וקרנות גידור.

ארביטראז '

ארביטראז 'כרוך בקנייה ומכירה של נכס בו זמנית על מנת להרוויח מהפרשי מחיר קטנים. ארביטראז 'אפשרי בגלל חוסר יעילות בשוק.

בוררים - אלה שמשתמשים בארביטראז 'כאסטרטגיה - לרוב רוכשים מניות בשוק אחד כמו שוק פיננסי בארה"ב כמו הבורסה בניו יורק (NYSE) ובמקביל מוכרים את אותה המניה בשוק שונה כמו הבורסה בלונדון (LSE)). המניה תיסחר בדולרים אמריקניים בארצות הברית ואילו בלונדון, המניה תיסחר בפאונד. זה קורה בדרך כלל מהר מאוד, וברגע שננקט, ההזדמנות נעלמה.

ככל שכל שוק לאותם מניות נע, חוסר יעילות בשוק, אי התאמות בתמחור ואפילו שער חליפין של דולר / פאונד יכולים להשפיע באופן זמני על המחירים. ארביטראז 'אינו מוגבל לכלים זהים. במקום זאת, בוררים יכולים לנצל גם קשרים צפויים בין מכשירים פיננסיים דומים, כמו חוזים עתידיים על זהב ומחירו הבסיסי של זהב פיזי.

מכיוון שארביטראז 'כרוך בקנייה ומכירה בו זמנית של נכס, זהו למעשה סוג של גידור וכרוך בסיכון מוגבל בעת ביצועו כראוי. זכור, מוגבלת אינה אומרת בהכרח מינורית. אמנם יש סיכוי להפסיד מתנודות קטנות במחיר, אך סיכונים אחרים יכולים להיות חזקים בהרבה כמו פיחות של מטבע. מכיוון שארביטראז 'אינו בדיוק נטול סיכון, סוחרים צריכים להתאים את מצבם כך שהסיכויים לרווחיות רבה יותר יגדלו.

בוררים בדרך כלל נכנסים לתפקידים גדולים מכיוון שהם מנסים להרוויח מהבדלי מחירים קטנים מאוד. בגלל עמדות גדולות אלה, משקיעים בודדים בדרך כלל אינם עוסקים בארביטראז '. במקום זאת, אסטרטגיה זו משמשת בעיקר קרנות גידור ומשקיעים מוסדיים גדולים.

ספקולציות

ספקולציות הן אסטרטגיית קנייה ומכירה לטווח קצר. זה כרוך בסכום משמעותי של סיכון לאובדן או רווחים. התגמול הוא הנהג העיקרי, כך שאם לא הייתה שום ציפייה לרווח, לא היה מועיל להשערות. אסטרטגיה זו מונעת בדרך כלל על ידי הנחות או התייחסות מצד הסוחר, שמנסה להרוויח מעליית מחירים ויורדת.

ספקולציות הן חלק חשוב מאוד בשוק. בלעדיו לא תהיה נזילות. המשתתפים היו מוגבלים רק לאותם מפיקים וחברות. זה יגדיל את התפשטות הצעות המחיר, ויקשה על מציאת הקונים והמוכרים בשוק.

ללא ספקולציות, לא תהיה נזילות בשווקים, ומשתתפי השוק היו מוגבלים.

שלא כמו ארביטראז ', כל אחד יכול לעסוק בהשערות. אתה לא צריך לקחת עמדות גדולות בענף כדי לשער, כך שכל אחד יכול לשער את עסקיו, ממשקיעים בודדים ועד עסקיים גדולים ומוסדיים.

בדרך כלל יש קו דק בין השקעה לספסרות. לדוגמא, מישהו עשוי לרכוש בית כבית מגורים שלו. במקרה זה, יתכן שהוא ייחשב כמשקיע את כספו. אבל אם אותו אדם רוכש נכס במטרה מפורשת למכור אותו במהירות למטרות רווח, הוא עוסק בהשערות.

הספקולציות הפיננסיות אינן מוגבלות בסוגי ניירות הערך המעורבים. זה יכול להיות כרוך בסחר במכשירים כמו אג"ח, סחורות, מטבעות ונגזרים. זה יכול לשמש אפילו בשוק הנדל"ן, כמפורט בדוגמה לעיל.

סוחר, למשל, עשוי לפתוח עמדה ארוכה (קנייה) בחוזה עתידיים על מדד המניות בציפייה להרוויח מעליית מחירים. אם שווי המדד עולה, הסוחר עשוי לסגור את המסחר ברווח. לעומת זאת, אם ערך המדד יירד, הסחר עלול להיסגר בהפסד.

ספקולנטים עשויים גם לנסות להרוויח משוק נופל על ידי קיצור (מכירת קצר או פשוט מכירת) המכשיר. אם המחירים יירדו, המיקום יהיה רווחי. עם זאת, אם המחירים יעלו, הסחר עשוי להיסגר בהפסד.