מהי אפשרות למכירה של נכס או כלום?
אפשרות מכר נכס או כלום מספקת תגמול קבוע אם מחיר הנכס הבסיסי נמוך מתחת למחיר השביתה במועד תפוגה של האופציה. אם במקום זה הוא מעל מחיר השביתה, האופציה תוקף חסר ערך.
אפשרויות מכר לנכס או כלום הן סוג של אופציה בינארית, המכונות גם "אופציות דיגיטליות". הם נקראים כך מכיוון שהצלחתם או כישלונם מבוססים על הצעה כן-או-לא (בינארית).
שים את יסודות האופציה
Takeaways מפתח
- אופציית מכר נכס או כלום היא סוג של אופציה בינארית המספקת תמורה קבועה כאשר היא מבוצעת בכסף. שלא כמו אופציות וניל רגילות, הן אינן כרוכות בקנייה או מכירה של הנכס הבסיסי. אפשרויות סגנון ונסחרות בעיקר מחוץ לארצות הברית.
הבנת אפשרויות מכר נכסים או כלום
שלא כמו אופציות מכר רגילות, אופציות מכר נכס או כלום אינן משלמות את ההפרש בין מחיר השביתה למחיר השוק של הנכס הבסיסי. למעשה, אופציות מכר נכס או כלום אינן מאפשרות למחזיק האופציה לקחת עמדה בנכס הבסיסי כלל. במקום זאת, הם פשוט מספקים תשלום קבוע אם מחיר השוק הוא מתחת למחיר השביתה בזמן התפוגה.
רוב אופציות מכר הנכס או לא כלום נסחרות מחוץ לארצות הברית, והן בדרך כלל מובנות כאופציות אירופאיות. בשונה מאופציות בסגנון אמריקאי, ניתן לממש אופציות אירופאיות רק בתאריך הפדיון שלהן. למרות שכמה אופציות בינאריות מאפשרות ביצוע לפני תאריך התפוגה, זה בדרך כלל מקטין את התשלום שהתקבל.
אופציות בינאריות
בתוך ארצות הברית, מקום פופולרי לסחר באופציות בינאריות הוא בורסת הנגזרים הצפון אמריקאית (Nadex), פלטפורמה מבוססת שיקגו שמוסדרת על ידי נציבות המסחר בחוזים עתידיים (CFTC).
דוגמה בעולם האמיתי לאפשרות של נכס או כלום
נניח שאתה סוחר אופציות שמאמין שמניות ב- XYZ Corporation צפויות ליפול ביום שישי הקרוב, בגלל דוח רווחים שלדעתך יאכזב את המשקיעים. המניות נסחרות כרגע תמורת 30 דולר לחתיכה, ולמרות שאתה בספק אם הנפילה תהיה דרמטית מדי, אתה די בטוח כי תתרחש ירידה.
כשאתה מחפש דרך להרוויח מהתחזית שלך, אתה מוצא אפשרות מכר נכס או כלום שתוקפה יפוג ביום שישי, בסוף יום המסחר, עם מחיר השביתה של 25 דולר. תנאי החוזה קובעים כי אם מחיר השוק של מניות XYZ יהיה מתחת ל 25 $ עד סוף המסחר ביום שישי, אז תקבל סכום קבוע של 50 $. אם מצד שני המניות הן מעל 25 $, התשלום שלך יהיה אפס. משוכנעת ש- XYZ תרד ביום שישי מתחת ל -25 דולר, אתה מחליט לרכוש את האופציה.
ביום שישי XYZ מדווחת על רווחים שמאכזבים עוד יותר ממה שדמיינת. התגובה של המשקיעים והאנליסטים היא שלילית מאוד, כאשר המניה יורדת עד הסוף ל -10 דולר למניה.
בסוף היום, יש לך רגשות מעורבים. מצד אחד, אופציית המכירה שלך לנכס או כלום הייתה רווחית, וסיפקה סכום קבוע של 50 דולר. מצד שני, אם האופציה שרכשת הייתה אופציית מכר רגילה (או "וניל רגיל") במקום אופציית מכר נכס או כלום, ייתכן שהרווחת עוד יותר מהירידה המדהימה של XYZ.
