בנקים מסחריים אמריקאים פותחים את עונת הרווחים ברבעון השני בשבוע הבא, לאחר מחצית ראשונה קשה בה מרבית המרכיבים רצו במקום בעוד S&P 500 הועלה לשיא נוסף בכל הזמנים. האשמות במלחמות הסחר והפד על רצף הפסד זה, עם סיכוי להוריד שיעורים ולהאטה כלכלית על מניות הבנקים. לרוע המזל עבור השוורים, סביר להניח כי רוח ראש זו תימשך ברבעון השלישי, ותוריד את הסיכויים להתהוות קיימא.
בנקים אוהבים את הידוק הפד, לפחות בשלבים המוקדמים, מכיוון שהוא מגדיל את הפיזור בין שיעורים שהבנקים משלמים עבור הון לטווח קצר לבין השיעורים שמשלמים לקוחותיהם. הקבוצה הובילה את השוק גבוה יותר ב -2016 וב -2017, כשנשיאות טראמפ וקיצוצי המס צפויים להטיל הוצאות הון גבוהות יותר. השאר היסטוריה, כאשר חברות מכסות את מפל המס או קונות מניות במקום להזרים כסף לצמיחה כלכלית.
מלחמות סחר גבו מחיר שווה, ושוללות מהתאגידים האמריקניים הזדמנויות בינלאומיות תוך שהם מכסים את ההתרחבות ל -10 שנים. זה לא מקרה שהמגזר התייצב ברבעון הראשון של 2018, במקביל שטראמפ איים לראשונה על סין, מקסיקו ושותפי סחר אחרים בהיטלים על סחורות מיובאות. רבים מהתפקידים הללו קיימים כבר חודשים, מה שמוסיף למתח שיטתי שעשוי לעורר את המיתון הבא.
TradingView.com
תעודת סל ה- SPDR S&P Bank (KBE) נמכרה בירידה מדורגת לאחר שעלה על מעל 60 דולר בשנת 2007, והגיעה למנוחות במספרים בודדים בשנת 2009. הוא הקפיץ את אותו שפל היסטורי בשלושה גלים רחבים, ובחר כמעט 10 נקודות מתחת ל השיא של העשור הקודם במארס 2018. הקרן חצבה משולש יורד עם תמיכה בשנות ה -40 הדולרות העליונות ונשברה באוקטובר, ונמוכה לשפל של שנתיים בדצמבר.
הקפיצה אל שנת 2019 נתקעה בהתנגדות חדשה בפברואר, והניעה פעולה רחבה לצדדים אשר קיבלה צורה של משולש עולה עם תמיכה בסביבות 40 $, ואילו עצרות כושלות מעל הממוצע היריד של 200 יום מעריכי אקספוננציאלי (EMA), חצבו את התנגדות המשולש שבמרכזה ליד 46 $. הקרן נסחרת כשתי נקודות מתחת למחסום השבוע, ובכך מציגה פריצה אפשרית בעונת הרווחים הקרובה.
עם זאת, הנסיגה הראשונה לרמת ההתנגדות החדשה מסמנת הזדמנות מכירה מסורתית קצרה מכיוון שהתקלות נוטות ללכוד היצע גדול של בעלי מניות המחפשים לצאת אפילו כשקפיצה מתקרבת למחיר הרכישה שלהם. בהתחשב במערך הדובי הזה, הגיוני לפקוח עין על התמיכה במשולש במחיר של 40 $ מכיוון שהתמוטטות תפתח את הדלת למבחן בשפל 2018.
TradingView.Com
מניות JPMorgan Chase & Co. (JPM) השלימו מסלול הלוך ושוב לגובה 2000 במחיר של 67.20 דולר בשנת 2014 והקלו לתבנית לצדדים, לקראת הפריצה ההיסטורית בעקבות הבחירות לנשיאות. המניה הכפילה את מחירה בין הרבעון השלישי של 2016 לרבעון הראשון של 2018, ורשמה שיא של כל הזמנים על 119.33 דולר, לקראת פירוט וכפול ירידה ראשונה שהגיעה לשפל של 15 חודשים בדצמבר.
העצרת של שנת 2019 החזירה את התמיכה השבורה באפריל והתקבלה תוך שלוש נקודות התנגדות מספר שבועות לאחר מכן. את יתרת הרבעון השני היא בילתה בצניחה נמוכה יותר, כשהיא מתעכבת מהתמוטטות בשיחות הסחר בין ארה"ב וסין. המניה קפצה בצניעות בתגובה לשיחות מחודשות ויכולה לבחון את השיא של השנה שעברה אם החברה תנצח את ההערכות ב -16 ביולי. עם זאת, לא הגיוני לצפות לפריצה מתמשכת מכיוון שהערכים הבסיסיים חלשים יותר מפעולה במחיר.
אינדיקטור התפלגות ההצטברות של נפח האיזון (OBV) הציג שיא בכל הזמנים בפברואר 2018 ונכנס לגל חלוקה מתמשך שהגיע לשפל של שנתיים בסוף השנה. OBV בקושי זינק במחצית הראשונה של 2019 בזמן שהמניה התקרבה כמעט ל -15 נקודות, והציבה סטייה דובית משמעותית, והזהירה כי מכשיר זה חסר חסות מוסדית וקמעונית הדרושה בכדי להחזיק מחירים גבוהים יותר.
בשורה התחתונה
בנקים מסחריים עשויים להתמודד לאחר הרווחים ברבעון השני, אך המגזר עשוי להמשיך בפיגור של מדדים רחבים גם בעשור הבא.
