מהו ערך נכס למניה?
לערך הנכס למניה יש מספר יישומים. לעתים קרובות, המונח מתייחס לערך הכולל של ההשקעות בקרן חלקי מספר המניות שלה. בדרך כלל מכונה סוג זה של ערך נכס למניה כערך נכסי נטו למניה או פשוט ערך נכסי נטו (NAV) כאשר מופרדים ההתחייבויות. NAV הוא חישוב עבור קרנות פתוחות וקרנות סגורות כאחד. (נטו) שווי נכס למניה יכול להתייחס גם לשווי ההוגן של החברה בניכוי סך ההתחייבויות שלה, חלקי מספר המניות המצטיינות שלה. יישומים אחרים של המדד מיועדים לפוליסות ביטוח חיים אוניברסליות משתנות וחוזי קצבה משתנים.
הבנת ערך נכס למניה
שווי נכס למניה, או ליתר דיוק NAV בפועל, הוא המחיר בו ניתן לקנות ולמכור מניות באותה קרן.
עבור קרן פתוחה (קרן נאמנות), שווי הנכס של ניירות ערך תיקים מחושב לפי מחירי הסגירה של יום המסחר. עבור קרן סגורה, NAV יכול להשתנות לאורך כל יום המסחר בהתבסס על תזוזת מחירי ניירות הערך המוחזקים על ידי הקרן הסגורה.
באופן תיאורטי, שווי הנכסים אמור להיות זהה לסכום ניירות הערך הבודדים, אך קרנות סגורות בדרך כלל נסחרות בפרמיה או בהנחה ל- NAV. הסיבה לכך היא שמחיריהם בבורסה נקבעים על ידי כוחות ההיצע והביקוש.
סוגי ערך נכס למניה
עבור חברות הנסחרות רשומות, המשקיעים יכולים להשתמש בערך הנכס למניה כדי להשוות את מחיר מניית החברה לערך הבסיסי של העסק. המשקיעים מסתכלים על הבדלים משמעותיים בין שני המספרים הללו לקבלת החלטות על קנייה או מכירה. נניח, למשל, שמחיר מניה לקונגלומרט הוא 40 דולר למניה. עם זאת, הערכת שווי של חלקים עולה כי החברה שווה 60 דולר למניה.
מכיוון ששווי הנכס, שמנותח על בסיס שווי שוק הוגן במקום שווי ספר היסטורי, גבוה ב -50% ממחיר המסחר במניות, משקיע יכול להרוויח כסף אם פער הערכה ייסגר. חישוב שווי נכס למניה מבוצע באופן קבוע עבור נאמני השקעות נדל"ן (REIT), לפיהם תיקי נכסי ההכנסה מוערכים במחירי שוק שוטפים. אי-התאמה בין ה- NAV של REIT למחיר המסחר שלה יכולה להוות הזדמנות סחר למשקיע.
שווי נכס למניה הוא גם מונח הדוק לפוליסות ביטוח חיים אוניברסליות משתנות וחוזי קצבה משתנים. שווי נכס ליחידה או ערך יחידת נכס (AUV) מייצג את הבעלות על היחידות עבור מבוטחים וקצבים פרטיים בהתאמה.
