מה התשואה הממוצעת?
התשואה הממוצעת היא הממוצע המתמטי הפשוט של סדרת החזרות שנוצרה לאורך זמן. תשואה ממוצעת מחושבת באותה דרך שבה מחושב ממוצע פשוט עבור כל קבוצת מספרים. המספרים מתווספים יחד לסכום יחיד ואז הסכום מחולק בספירת המספרים בערכה.
הנוסחה לתשואה ממוצעת
Deen תשואה ממוצעת = מספר החזרות יום החזרות
כיצד לחשב תשואה ממוצעת
יש כמה מדדי החזרה ודרכים לחישובם, אך עבור התשואה הממוצעת האריתמטית, אחד לוקח את סכום התשואות ומחלק אותו במספר נתוני ההחזר.
מה אומר לך התשואה הממוצעת?
התשואה הממוצעת אומרת למשקיע או לאנליסט מה היו התשואות למניה או נייר ערך בעבר או מה התשואות של תיק חברות. זה לא כמו תשואה שנתית. התשואה הממוצעת מתעלמת מההרכבה.
Takeaways מפתח
- התשואה הממוצעת היא הממוצע המתמטי הפשוט של סדרת החזרות. זה יכול לעזור במדידת ביצועי העבר של אבטחה או ביצועי תיק. הממוצע הגיאומטרי תמיד נמוך מהתשואה הממוצעת.
דוגמה לשימוש בתשואה ממוצעת
דוגמא אחת לתשואה ממוצעת היא הממוצע האריתמטי הפשוט. לדוגמה, נניח שההשקעה מחזירה את הבאים בשנה אחת לאורך תקופה של חמש שנים תמימות: 10%, 15%, 10%, 0% ו- 5%. כדי לחשב את התשואה הממוצעת להשקעה בתקופה זו של חמש שנים, חמש התשואות השנתיות מתווספות זו לזו ואז מחולקות ב- 5. זה מניב תשואה ממוצעת שנתית של 8%.
או שקול את וול-מארט (NYSE: WMT). מניות וול-מארט החזירו 9.1% בשנת 2014, איבדו 28.6% בשנת 2015, צברו 12.8% בשנת 2016, צברו 42.9% בשנת 2017 ואיבדו 5.7% בשנת 2018. התשואה הממוצעת של וול-מארט במשך חמש השנים הללו היא 6.1% או 30.5% חלקי 5 שנים.
חישוב החזרות מהצמיחה
קצב הצמיחה הפשוט הוא פונקציה של ערכים או יתרות התחלה וסיום. זה מחושב על ידי הפחתת ערך הסיום מערך ההתחלה ואז חלוקה בערך ההתחלה. הנוסחה היא כדלקמן:
Deen קצב צמיחה = BVBV − EV איפה: BV = ערך התחלה EV = סיום ערך
לדוגמה, אם אתה משקיע 10, 000 דולר בחברה ומחיר המניה עולה מ- 50 $ ל- 100 $, ניתן לחשב את ההחזר על ידי לקיחת ההפרש בין $ 100 ל- $ 50 ואז לחלק ב- 50 $. התשובה היא 100 אחוז, כלומר עכשיו יש לך 20, 000 $.
ההבדל בין תשואה ממוצעת לממוצע גיאומטרי
כשמסתכלים על התשואות ההיסטוריות הממוצעות, הממוצע הגיאומטרי הוא חישוב מדויק יותר. הממוצע הגיאומטרי תמיד נמוך מהתשואה הממוצעת. אחד היתרונות של השימוש בממוצע הגיאומטרי הוא שהסכומים שהושקעו בפועל אינם צריכים להיות ידועים. החישוב מתמקד כולו בנתוני ההחזר עצמם ומציג השוואה של "תפוחים לתפוחים" כאשר בוחנים את ביצועי ההשקעות של שניים או יותר לאורך תקופות זמן שונות יותר.
התשואה הממוצעת הגיאומטרית נקראת לעיתים שיעור התשואה המשוקלל בזמן (TWRR) מכיוון שהיא מבטלת את ההשפעות המעוותות על שיעורי הצמיחה שנוצרים כתוצאה מזרמים ויציאות כסף שונות לחשבון לאורך זמן.
לחלופין, שיעור התשואה המשוקלל בכסף (MWRR) משלב את הגודל והתזמון של תזרימי המזומנים, כך שהוא אמצעי יעיל לתשואות על תיק שקיבל פיקדונות, השקעות דיבידנד מחדש, תשלומי ריבית או משיכות. התשואה המשוקללת בכסף שווה לשיעור התשואה הפנימי בו הערך הנוכחי הנקי שווה לאפס.
מגבלות השימוש בתשואה ממוצעת
ממוצע התשואות הפשוט הוא חישוב קל, אך הוא אינו מדויק במיוחד. לצורך חישובי תשואות מדויקים יותר, אנליסטים ומשקיעים משתמשים לעתים קרובות גם בתמורה הגיאומטרית או בתשואה משוקללת הכסף.
