תוכן העניינים
- הפילוסופיה של באפט
- נייקי בע"מ
- Burlington Northern Santa Corp Corp.
- ConocoPhillips
- קוסטקו
- חברת קוקה קולה
- פרוקטר אנד גמבל
- בשורה התחתונה
הפילוסופיה של באפט
וורן באפט הוא תומך בהשקעות ערך, שנראה למצוא מניות שלא מוערכות ביחס לערכן המהותי. מדדים פיננסיים כמו מחיר / ספר (P / B), מחיר / רווחים (P / E), תשואה להון (ROE) ותשואת דיבידנד נושאים את המשקל הגבוה ביותר בסולם מאזורי באפט. בנוסף, הוא מחפש חברות שיש להן את מה שהוא מכנה "גרעינים כלכליים" - חסמי כניסה גבוהים עבור מתחרה שעשוי לרצות לפלוש לשוק ולשחוק את שולי הרווח.
נייקי בע"מ
שם נייקי (NYSE: NKE) הוא שם נרדף לנעלי ביצועים גבוהים, אך החברה התרחבה הרבה מעבר להנעלה בלבד, והיא כיום מובילה בתחום הלבשה, מוצרי ספורט, וכמעט כל דבר אחר עבור נוטים ספורטיביים. נייקי היא מספר 1 כמעט בכל שוק בו היא משתתפת, מה שמוביל לשולי רווח גבוהים. נייקי גם בעלת מאזן חזק, עם כמעט 4 מיליארד דולר במזומן ובקושי על כל חובות לדבר. חברה זו עושה גם דרכים גדולות בסין ובכלכלות מתפתחות אחרות, ויש לה את אחד המותגים החזקים והזוהים ביותר בעולם.
Burlington Northern Santa Corp Corp.
© 2011 Ryan C Kunkle, מורשה ל- About.com Inc.
באפט באמת מאמין בחברה הזו - עד כדי כך שהכניס אותה 34 מיליארד דולר ב -3 בנובמבר. מפעילת הרכבות המטען הזו מחזיקה או מחכירה כמעט 50, 000 מסלול מסלול בארצות הברית וקנדה. ברלינגטון צפון (NYSE: BNI) מעביר כמעט כל מה שגורם לכלכלה לעבור, ממוצרי צריכה ומכוניות ועד עצים, נפט ופחם.
מפעילי הרכבת כמו BNI נחשבים למוטבי "מחזור מוקדם" מכלכלה מחזקת; כאשר הפעילות מצטברת לאחר מיתון, חברות הובלה נוטות להיות בין הראשונות לראות הזמנות גבוהות יותר, כמו גם גידול במכירות ורווחים. ברלינגטון צפון גם היא בעלת רווח ממוצע מתחת לשוק ותשואת דיבידנד נוחה של 2%.
ConocoPhillips
ConocoPhillips
ConocoPhillips (NYSE: COP) היא חברת אנרגיה משולבת שמשתתפת בכל חלקי תעשיית הנפט והגז, ועושה הכל, מקידוח ועד זיקוק וכלה במכירות של מוצרים מזוקקים כמו בנזין, גז טבעי ופטרוכימיה לשימוש תעשייתי.
מניות החברה הופחתו יותר מחצי השנה ב- 18 החודשים האחרונים, כאשר המיתון העולמי העניש את מחירי האנרגיה, ושולי הזיקוק ירדו לרמות הנמוכות ביותר מזה למעלה מעשור. אולם ריבאונד בנפט גולמי וכמה החלטות נבונות של ההנהלה על היקף ההוצאות בחזרה, עזרו להכניס רצפה מתחת למניה, הנסחרת בקושי 12 פעמים ברווחים תוך תשלום תשואת דיבידנד של כמעט 4%.
קוסטקו
קוסטקו
מפעיל מחסני הנחות זה כבר עשרות שנים ההגדרה של "איטי ויציב". החברה פועלת תחת פילוסופיה קפדנית של הגבלת מרווחי הרווח כך שלקוחות יקבלו מחירים נמוכים יותר בכל פעם שקוסטקו (נאסד"ק: COST) עושה. החברה בנתה בעקבות נאמנים הגובלים בדתיים. החברים משלמים מחיר קושי לקוסטקו בגין הזכות לקנות בחנויות, ורוב מחזיקי הכרטיסים בקוסטקו יגידו לך שהם יכולים לחסוך יותר כסף מאשר עלות החברות בביקור בודד. דמי החברות האלה, בינתיים, נופלים כמו סלע לשורה התחתונה של קוסטקו כהכנסה נטו.
קוסטקו מוכרת בעיקר מוצרי מכולת, תוצרת ומוצרי צריכה, אך תוכלו למצוא כמעט כל דבר במחסן של קוסטקו, כולל בגדים, אלקטרוניקה, מוצרים עונתיים, תכשיטים ופריטי בית.
חברת קוקה קולה
ג'סטין סאליבן / Getty Images
באפט הוא הבעלים של יצרנית המשקאות הקלים המפורסמת כבר עשרות שנים, והיא הייתה אחת האחזקות המצליחות ביותר שלו. קוקה קולה (NYSE: KO) ממשיכה לצמוח ברחבי העולם, בעקבות אסטרטגיה ייחודית של מכירת סירופ וריכוז בעיקר לבקבוקים ובמסעדות, שמגבשות את המוצרים המוגמרים שרואים בחנויות מכולת ובמסעדות.
בעוד שהשוק האמריקאי רווי מעט, המותג המוביל ושולי הרווח הגבוהים הופכים את קוקה קולה לפרה במזומן - מקור לרווחים מהימנים, שנה ושנה. בנוסף, החברה מייצרת את חלק הארי מהמכירות מעבר לים, והיא מפעילה שיעורי צמיחה חזקים של מוצרים בשווקים מתעוררים כמו הודו, בהם המכירות צמחו ביותר מ 25% בשנה האחרונה. הוספת להצעת הערך למניה זו היא תשואת דיבידנד של 3%.
פרוקטר אנד גמבל
Corbis via Getty Images
מדובר בטרקלין בטוח לומר שיש לפחות מוצר אחד של פרוקטר אנד גמבל (NYSE: PG) בכל בית באמריקה. החברה הינה מוצרי צריכה של גוליית, עם מותגים כמו גאות ושפל, פמפרס, ראש וכתפיים, ג'ילט, אוליי, קרסט, אוראל-בי, שחר, דאוני ודוראסל. האסטרטגיה לטווח הארוך של P&G היא להתחרות רק בשווקים שבהם יש לה נתח שוק מס '1 או מס' 2 ולהמציא מוצרים כאשר היא אינה יכולה להשיג עמדת מנהיגות זו. נתח שוק עליון מאפשר ל- PG להעלות את מחירי המוצרים בקלות כאשר העלות לייצור פריטים עולה.
ל- PG יש גם תשואת דיבידנד של 3% ומכפיל רווח נקוב נמוך פי 13 - מתחת לממוצע שוק המניות.
בשורה התחתונה
אין בושה להיות משקיע בסגנון מעיל, במיוחד כאשר המעיל הזה שייך לוורן באפט. בעוד שכל השקעות המניות מגיעות עם סיכון מסוים, סל של שישה מניות אלה הוא דרך מגוונת להשתתף בכלכלה שהיא לכל הדעות צומחת לאחר המיתון הגרוע מזה עשרות שנים. למובילי שוק אלה חסמים לתחרות, הם מתומחרים למדי, ולא משנה מה אומרים על מחירי המניות לטווח הקצר, עליהם לספק ערך לטווח הארוך לבעלי המניות. כמו שבאפט עצמו אמר, בטווח הקצר השוק הוא מכונת הצבעה, בטווח הארוך מדובר במכונת שקילה. לבאפט יכולת לא נעימה לבחור את המניות בעלות פוטנציאל הצמיחה הגדול ביותר, ומבטיח כי סולם הרווחים תמיד יעלה לטובתו.
