האינפלציה ושיעורי הריבית מקושרים לרוב במקרים כלכליים. האינפלציה מתייחסת לשיעור בו מחירי הסחורות והשירותים עולים. בארצות הברית, הריבית, או הסכום שגובה המלווה ללווה, מבוססת על שער הכספים הפדרליים שנקבע על ידי הפדרל ריזרב (המכונה לעיתים "הפד").
על ידי קביעת היעד לשיעור הכספים הפדרליים, לרשות הפד עומדת לרשותה כלי רב עוצמה בו הוא משתמש כדי להשפיע על קצב האינפלציה. כלי זה מאפשר לפד להרחיב או להתכווץ בהיצע הכסף לפי הצורך בכדי להשיג שיעורי תעסוקה ביעד, מחירים יציבים וצמיחה כלכלית יציבה.
Takeaways מפתח
- יש מתאם הפוך בין שיעורי הריבית לשיעור האינפלציה. בארה"ב, הפדרל ריזרב אחראי על יישום המדיניות המוניטרית של המדינה, כולל קביעת שיעור הכספים הפדרליים המשפיעים על הריבית שהבנקים גובים מהלווים. באופן כללי, כאשר הריבית השיעורים נמוכים, הכלכלה צומחת והאינפלציה עולה. לעומת זאת, כאשר הריבית גבוהה, הכלכלה מאטה והאינפלציה יורדת.
הקשר ההפוך בין שיעורי הריבית לאינפלציה
תחת מערכת של בנקאות מילולית שבררית, הריבית והאינפלציה נוטים להיות במתאם הפוך. קשר זה מהווה את אחד העקרונות המרכזיים במדיניות המוניטרית העכשווית: בנקים מרכזיים מניפולציות על ריביות לטווח הקצר כדי להשפיע על שיעור האינפלציה במשק.
התרשים שלהלן מדגים את המתאם ההפוך בין ריביות לאינפלציה. בתרשים, מדד המחירים לצרכן מתייחס למדד המחירים לצרכן, מדידה העוקבת אחר שינויים במחירים. שינויים במדד המחירים לצרכן משמשים לזיהוי תקופות של אינפלציה ודפלציה.
Deen
באופן כללי, ככל שהריבית מופחתת, יותר אנשים מסוגלים ללוות יותר כסף. התוצאה היא שלצרכנים יש יותר כסף לבזבז, מה שגורם למשק לצמוח ולגידול באינפלציה.
ההפך הוא הנכון לגבי עליית הריבית. עם העלאת הריבית, הצרכנים נוטים לחסוך מכיוון שהתשואות מהחיסכון גבוהות יותר. עם הכנסה של פחות הכנסה פנויה כתוצאה מעליית הריבית, הכלכלה מאטה והאינפלציה יורדת.
כדי להבין טוב יותר כיצד הקשר בין האינפלציה לשיעורי הריבית עובד, חשוב להבין את המערכת הבנקאית, את תורת הכמויות של הכסף ואת תפקיד הריבית.
הריקוד העדין של האינפלציה והתוצר
בנקאות מילואי שבר
העולם משתמש כיום במערכת בנקאית מילולית חלקית. כשמישהו מפקיד 100 דולר לבנק, הוא מתחזק בתביעה בסכום של 100 דולר. עם זאת, הבנק יכול להלוות דולרים אלה על פי יחס הרזרבה שקבע הבנק המרכזי. אם יחס המילואים הוא 10%, הבנק יכול להלוות את 90% האחרים שהם 90 דולר במקרה זה. חלק של 10% מהכסף נשאר בכספות הבנקאיות.
כל עוד ההלוואה בסך 90 $ שלאחר מכן הינה קיימת, ישנן שתי תביעות בסך כולל של 190 $ בכלכלה. במילים אחרות, היצע הכסף גדל מ 100 ל -190 דולר. זוהי הדגמה פשוטה כיצד בנקאות מגדילה את היצע הכסף.
תורת הכמויות
בכלכלה, תיאוריית הכמויות קובעת כי ההיצע והביקוש לכסף קובעים את האינפלציה. אם היצע הכסף גדל, המחירים נוטים לעלות, מכיוון שכל פיסת נייר בודדת הופכת פחות חשובה.
היפר אינפלציה הוא מונח כלכלי המשמש לתיאור אינפלציה קיצונית בה עליות המחירים מהירות ובלתי מבוקרות. בעוד שבנקים מרכזיים בדרך כלל מכוונים לשיעור אינפלציה שנתי של כ -2% עד 3% כשיעור מקובל לכלכלה בריאה, ההיפר-אינפלציה חורגת מכך. במדינות החוות היפר אינפלציה שיעור האינפלציה הוא 50% ומעלה בחודש.
שיעורי ריבית, חיסכון, הלוואות ואינפלציה
הריבית משמשת מחיר להחזקה או הלוואה של כסף. בנקים משלמים ריבית על חיסכון כדי למשוך מפקידים. הבנקים מקבלים גם ריבית לכסף שמושאל מההפקדות שלהם.
כאשר שיעורי הריבית נמוכים, אנשים ועסקים נוטים לדרוש יותר הלוואות. כל הלוואה בנקאית מגדילה את היצע הכסף במערכת בנקאית מילואים. על פי תורת הכמויות, היצע כסף הולך וגדל מגדיל את האינפלציה. לפיכך, ריביות נמוכות נוטות לגרום ליותר אינפלציה. שיעורי הריבית הגבוהים נוטים להוריד את האינפלציה.
זוהי גרסה מאוד פשוטה של הקשר, אך היא מדגישה מדוע הריבית והאינפלציה נוטים להיות בקורלציה הפוכה.
ועדת השוק הפתוח הפדרלי
ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) מתכנסת שמונה פעמים בכל שנה לבחינת התנאים הכלכליים והפיננסיים ולהחלטה על המדיניות המוניטרית. המדיניות המוניטרית מתייחסת לפעולות שננקטו ומשפיעות על זמינות ועלות הכסף והאשראי. בישיבות אלה נקבעים יעדי ריבית לטווח הקצר.
באמצעות אינדיקטורים כלכליים כמו מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן) ומדדי מחירי המפיק (PPI), הפד יקבע יעדי ריבית המיועדים לשמור על שיווי המשקל. על ידי הנעת יעדי ריבית כלפי מעלה או מטה, הפד מנסה להשיג שיעורי תעסוקה ביעד, מחירים יציבים וצמיחה כלכלית יציבה. הפד יעלה את הריבית כדי להפחית את האינפלציה ולהוריד את הריבית כדי לדרבן את הצמיחה הכלכלית.
משקיעים וסוחרים עוקבים מקרוב אחר החלטות FOMC. לאחר כל אחת משמונה מפגשי ה- FOMC, נודעת הודעה על החלטת הפד להגדיל, להקטין או לשמור על ריביות מפתח. שווקים מסוימים עשויים לנוע לקראת שינויי הריבית הצפויים ובתגובה להודעות בפועל. לדוגמה, הדולר האמריקני מתרשם בדרך כלל כתגובה לעליית ריבית, בעוד שוק האג"ח נופל בתגובה להעלאות הריבית.
