מהו מסחר בסיסי
מסחר בסיסי הוא אסטרטגיית סחר בארביטראז 'שמבקשת להרוויח מתמחור שגוי של ניירות ערך. אם סוחר מאמין ששני ניירות ערך דומים מתומחרים באופן שגוי ביחס זה לזה, הם ייקחו עמדות מנוגדות ארוכות וקצרות בשני ניירות הערך כדי להרוויח מהתכנסות הערכים שלהם.
אסטרטגיה זו נקראת מסחר בסיסי מכיוון שהיא בדרך כלל מכוונת להרוויח משינויים קטנים בנקודת הבסיס בערך בין שני ניירות ערך.
פורץ מסחר בסיסי
בסחר בסיסי, למשל, סוחר הרואה בשני איגרות חוב דומות בתמחור שגוי, יבחר לקחת עמדה ארוכה באג"ח שנחשבה לא מוערכת, ומיקום קצר באג"ח שייראה אז כמוערך יתר.
תקוותו של הסוחר היא שהאיגרות החוב המוערכות יעריכו יחסית לאג"ח המוגזמת, ובכך יזכה אותו ברווח מתפקידיו. בכדי להרוויח כדאיות, הם יצטרכו לקחת על עצמם מידה רבה של מינוף על מנת להגדיל את גודל המשרות שלהם. שימוש זה בדרגות מינוף גדולות הוא הסיכון הגדול ביותר הכרוך בסחר בסיסי.
מסחר בסיסי נפוץ בכל שוקי סחורות החוזים העתידיים, "כאשר מוצרים נגזרים נסחרים זה בזה זה בזה ובנוסף עם הנכסים העומדים בבסיסם, " כפי שמסביר אתר מסחר עתידני אחד, Daniels Trading. "בנוסף לסחורות, עסקאות בסיס כוללות בדרך כלל חוזים המבוססים על מכשירי חוב, מטבעות או מדדי מניות."
בסיס מסחר בפועל
תחום אחד בו סחר בסיסי פופולרי הוא סחר התבואה. כפי שהאנק קינג מציין בפוסט הבלוג הזה של Investopedia, "מכיוון שדגן הוא מצרך מוחשי, לשוק הדגנים יש מספר איכויות ייחודיות. ראשית, בהשוואה למתחמים אחרים כמו האנרגיות, לדגנים יש מרווח נמוך יותר שמקל על ספקולנטים בנוסף, גרגרים בדרך כלל אינם אחד החוזים הגדולים יותר (מבחינת סכום הדולר הכולל), המהווה את השוליים הנמוכים יותר.
היסודות בדגנים הם די פשוטים: כמו רוב הסחורות המוחשיות, היצע וביקוש יקבעו את המחיר. גורמי מזג האוויר ישפיעו גם הם."
דניאלס מסחר מסביר כי אסטרטגיית המסחר בבסיס משמשת למעליות תבואה, ולעיתים חקלאים, אשר "מחפשים לנצל מחירי בסיס נוחים על ידי ניצול ההבדל בין מזומנים וחוזים עתידיים. מעליות תבואה קונות ומוכרות תבואה בכל השנה. כאשר מעליות להתחייב לרכוש תירס מחקלאים בשוק המקומי, מעליות ימכרו גם עתיד קרוב למועד המסירה במזומן כדי לגדר את עצמן. כאשר המעליות מתחייבות למכור תירס למפעלי אתנול ולשימשי קצה אחרים, הם גם יקנו עתידיים עם פקיעת תוקף. למועד המסירה במזומן כדי לגדר את עצמם."
