יתכן שאתה מכיר את מושג תגמול הסיכון, הקובע כי ככל שהסיכון להשקעה מסוימת גבוה יותר, כך התשואה האפשרית גבוהה יותר. אך משקיעים בודדים רבים אינם מבינים כיצד לקבוע את רמת הסיכון המתאימה עליהם להיות תיקים. מאמר זה מספק מסגרת כללית בה כל משקיע יכול להשתמש בכדי להעריך את רמת הסיכון האישית שלו או שלה וכיצד רמת זו קשורה להשקעות שונות.
רעיון תגמול סיכונים
תגמולים לסיכון הם סחורה כללית העומדת בבסיס כמעט כל דבר ממנו ניתן לייצר תשואה. בכל פעם שתשקיעו כסף במשהו, יש סיכון, בין גדול או קטן, שאולי לא תחזירו את כספכם - שההשקעה עלולה להיכשל. כשאתה נושא סיכון זה, אתה מצפה לתשואה שתפצה אותך על הפסדים פוטנציאליים. להלכה, ככל שהסיכון גבוה יותר עליכם לקבל יותר על החזקת ההשקעה, וככל שהסיכון נמוך יותר, עליכם לקבל פחות בממוצע.
לגבי ניירות ערך להשקעה, אנו יכולים ליצור תרשים עם הסוגים השונים של ניירות הערך ופרופילי הסיכון / תגמול הנלווים אליהם.
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2019
למרות שתרשים זה אינו מדעי בשום אופן, הוא מספק הנחיה שמשקיעים יכולים להשתמש בהם בבחירת השקעות שונות. בחלקו העליון של תרשים זה ממוקמות השקעות שיש בהן סיכונים גבוהים יותר אך עשויות להציע למשקיעים פוטנציאל גבוה יותר לתשואות מעל הממוצע. בחלק התחתון ישנן השקעות הרבה יותר בטוחות, אך להשקעות אלה פוטנציאל נמוך יותר לתשואה גבוהה.
קביעת העדפת הסיכון שלך
עם כל כך הרבה סוגים שונים של השקעות לבחירה, כיצד קובע משקיע כמה סיכון הוא או היא יכולים להתמודד? כל אדם שונה, וקשה ליצור מודל יציב החל על כולם, אך הנה שני דברים חשובים שכדאי לקחת בחשבון כשאתה מחליט כמה סיכון לקחת:
- אופק זמן: לפני שתבצע השקעה כלשהי, עליך תמיד לקבוע את משך הזמן שעליך להחזיק את כספיך. אם יש לך 20, 000 $ להשקיע היום אבל אתה זקוק לזה בשנה אחת למקדמה על בית חדש, השקעת הכסף במניות בסיכון גבוה יותר היא לא האסטרטגיה הטובה ביותר. ככל שהשקעה מסוכנת יותר, כך התנודתיות או תנודות המחירים שלה גדלות. כך שאם אופק הזמן שלך קצר יחסית, אתה עלול להידרש למכור את ניירות הערך שלך עם הפסד משמעותי. עם אופק זמן ארוך יותר, למשקיעים יש יותר זמן להחזיר הפסדים אפשריים ולכן הם תיאורטיים יותר סובלניים לסיכונים גבוהים יותר. לדוגמה, אם 20, 000 $ אלה נועדו לקוטג 'על שפת האגם שאתה מתכנן לקנות בעוד 10 שנים, תוכל להשקיע את הכסף במניות בסיכון גבוה יותר. למה? מכיוון שיש יותר זמן פנוי להחלמת הפסדים ופחות סבירות להיאלץ למכור מחוץ לתפקיד מוקדם מדי. חשבון בנק: קביעת כמות הכסף שתוכל לעמוד בהפסד היא גורם חשוב נוסף בכדי להבין את סובלנות הסיכון שלך. יתכן שזו לא שיטת ההשקעה האופטימית ביותר; עם זאת, זה הכי מציאותי. כשאתה משקיע רק כסף שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד או להרשות לעצמך לקשור במשך תקופה מסוימת, לא תלך בלחץ למכור השקעות כלשהן בגלל בעיות בהלה או נזילות. ככל שיש לך יותר כסף, אתה יכול לקחת יותר סיכון. השווה, למשל, אדם שיש לו שווי נטו של 50, 000 $ לאדם אחר שיש לו שווי נטו של 5 מיליון דולר. אם שניהם ישקיעו 25, 000 דולר מהערך הנקי שלהם בניירות ערך, האדם עם השווי הנקי הנמוך יותר יושפע מירידה יותר מאשר האדם עם השווי הנקי הגבוה יותר.
פירמידה של סיכון השקעה
לאחר שתחליט כמה סיכון מקובל בתיק שלך על ידי הכרת אופק הזמן והבנק, אתה יכול להשתמש בגישת פירמידת הסיכון לצורך איזון בין הנכסים שלך.
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
ניתן לחשוב על פירמידה זו ככלי להקצאת נכסים בהם המשקיעים יכולים להשתמש בכדי לגוון את השקעות התיקים שלהם לפי פרופיל הסיכון של כל נייר ערך. לפירמידה, המייצגת את תיק המשקיע, שלושה נדבכים ברורים:
- בסיס הפירמידה: יסוד הפירמידה מייצג את החלק החזק ביותר, התומך בכל מה שמעליו. תחום זה אמור להיות מורכב מהשקעות בעלות סיכון נמוך ויש בהן תשואה צפויה. זהו האזור הגדול ביותר וכולל את עיקר הנכסים שלך. מנה אמצעית: אזור זה צריך להיות מורכב מהשקעות בסיכון בינוני המציעות תשואה יציבה, אך עדיין מאפשרות הערכת הון. למרות שהם מסוכנים יותר מהנכסים שיוצרים את הבסיס, השקעות אלה עדיין צריכות להיות בטוחות יחסית. הפסגה: שמורה במיוחד להשקעות בסיכון גבוה, זהו האזור הקטן ביותר בפירמידה (תיק) וצריך להכיל כסף שתוכלו להפסיד ללא השלכות רציניות. יתר על כן, הכסף בפסגה צריך להיות פנוי למדי כך שלא תצטרך למכור בטרם עת במקרים שיש הפסדי הון.
בשורה התחתונה
לא כל המשקיעים נוצרים שווים. בעוד שחלק מעדיפים פחות סיכון, משקיעים אחרים מעדיפים סיכון אפילו יותר מאלה שיש להם שווי נטו גדול יותר. גיוון זה מוביל ליופיה של פירמידת ההשקעה. מי שרוצה יותר סיכון בתיקים שלו יכול להגדיל את גודל הפסגה על ידי הקטנת שני החלקים האחרים, ומי שרוצה פחות סיכון יכול להגדיל את גודל הבסיס. יש להתאים את הפירמידה המייצגת את תיק העבודות שלך להעדפת הסיכון שלך.
חשוב שהמשקיעים יבינו את רעיון הסיכון וכיצד הוא חל עליהם. קבלת החלטות השקעה מושכלות כרוכה לא רק במחקר ניירות ערך פרטניים, אלא גם בהבנת הכספים והפרופיל של הסיכון שלך. כדי לקבל הערכה של ניירות הערך המתאימים לרמות מסוימות של סובלנות לסיכון וכדי למקסם את התשואות, על המשקיעים לקבל מושג כמה זמן וכסף הם צריכים להשקיע ואת התשואות שהם מחפשים.
