אחד היתרונות העיקריים של שטח הקרן הנסחרת בבורסה (ETF) בשלב זה הוא שיש למשקיעים מידה מדהימה של גמישות. מחפש קרן שמכוונת ליצרנים של מוצרי בריאות בתחום הבינוני? סביר להניח שתמצא לפחות תעודת סל אחת העונה על טעמך.
מכיוון שמרחב תעודות הסל פורח לענף של 3 טריליון דולר בארה"ב בלבד, מספר הכספים המוצעים התפוצץ גם הוא. המשמעות היא שיש הרבה קרנות המציעות ספציפיות הולכת וגוברת. תעודות סל מה שנקרא מטרתן לבודד נישת יעד בשוק והן יכולות להיות צרות או רחבות יחסית בהיקפן. אך כיצד משקיע ההחלטה האם לחקור את מרחב תעודות הסל התימטי או לא? להלן, נבחן כמה מהיתרונות והסיכונים של תעודות סל נושאיות שכל משקיע צריך לקחת בחשבון לפני שמפקיד נכסים להשקעה. (לקריאה קשורה, בדוק את: עליית תעודת תעודת זהות חברתית .)
תנודתיות
אחד הדאגות העיקריות בכל הקשור לתעודות סל נושאיות הוא תנודתיות. בדוח שפורסם לאחרונה עבור ETF.com, רוג'ר נוסבאום ממקורך הכספי ומחפש אלפא משתמש במכשירים הרפואיים של iShares ETF (IHI) כדוגמה. בהתחשב בעובדה ש- IHI מתמקד בקטע צר של ענף שירותי הבריאות - חברות המייצרות מכשירים רפואיים - צופה נוסבאום כי IHI יהיה תנודתי יותר מספקטרום רחב יותר של מניות מגזר. הוא מציין כי "כאשר העניינים מתקדמים בשווקים… IHI יעלה על ביצועים טובים יותר מהקרן המגזרית הרחבה יותר", מצד שני, IHI עלול גם לשים את הביצועים כאשר השוק בעייתי.
זה מגיע לשורש של אחד הנושאים של תעודות סל נושאיות. אם מניות שירותי הבריאות מייצגות משהו כמו 12% עד 13% מ- S&P 500, ואם ניתן לצפות ל- IHI תנודתיות גבוהה יותר מהמגזר בכלל, נוסבאום מציע שלא להיות יותר מדי חשיפה לתעודת הסל הנושאית.
בעבודה הנה ההנחה שככל שהצרה מתמקדת בתת קבוצה מסוימת של מניות סקטוריות, כך הקופה עשויה להיות תנודתית יותר. כפי שמציין נוסבאום, "סקטור רחב הולך להיות פחות תנודתי, ברוב המוחלט של הזמן, מאשר איזשהו קבוצת תעשיות או קרן נושא צרה יותר." אפשר לראות את קרן העיצוב כנקודת אמצע בין סל רחב יותר של מניות מגזריות ושם אינדיבידואלי, שהוא ככל הנראה הפכפך מכולם.
גמישות קיצונית
אמנם התנודתיות היא דאגה, אך הדבר ניתן למתן על ידי הקצאה זהירה. מצד שני, תעודות סל נושאות יכולות להציע יתרונות מדהימים. כפי שנוסבאום מכיר בכך, צמיחת מרחב תעודות הסל הנושא כל כך יוצאת דופן, עד שבעצם שום נושא אינו "רחוק מדי". זה מעניק למשקיעים גמישות נפלאה; אם אתה מעוניין בקבוצת משנה ספציפית של שוק משחקי הווידאו, למשל, יש המון אפשרויות ETF עבורך. יש כמובן שאלה אם עדיף שהמשקיע יראה בתעודות סל נושאיות אמצעי לביטוי הרשעה אישית או דרך לנצל את המומחיות שלהם. זה יכול להוביל לשיחות מורכבות עם יועץ, אשר עשוי לדחוף את המשקיעים לעבר גישה גלובלית יותר בכל הקשור לבחירת נושאים.
נוסבאום מעודד את המשקיעים להתייחס למשקלות מגזריות ב- S&P 500 כהנחיה להשקעות תעודות סל. לעיתים רחוקות הוא מציע אם אי פעם לעבור את משקל המגזר במדד בהקצאת תעודות סל.
השקעה בתעודות סל נושאיות טומנת בחובה סיכונים גבוהים יותר, ויתכן שתגמולים משתלמים יותר מאשר מרחב תעודות הסל הרחב. על המשקיעים להיות מודעים לכישלונות ההשתתפות בתעודות סל נישה אלה, אך יחד עם זאת, אם ייעשה בזהירות, השקעה בתעודות סל יכולות לספק תשואות מצוינות. (לקריאה נוספת, בדוק: האם המשקיעים צריכים להיזהר מתעודות סל טרנדיות? )
