השימוש בגישת הניתוח הבסיסי במסחר היה מזמן מושא לוויכוח בין עוקביו לאלה המטילים ספק ביעילות השיטה בקביעת הערך המהותי של המניה. במקום לקחת צד בוויכוח זה, נתמקד במקום בו סוחר יכול להרוויח מניתוח בסיסי. נדון בחוזקות ובחולשות של ניתוח מהותי ככלי של סוחר, ונדגיש את אותם מצבים בהם סוחר יכול להשתמש בטכניקות יסוד לקבלת החלטות השקעה.
Takeaways מפתח
- סוחרים המשתמשים בניתוח בסיסי לצורך ביצוע הערכת מניות סקירת נתונים הקשורים לסביבה הכלכלית הנוכחית, הבריאות הפיננסית של החברה ומתחרותיה. סוחרים משתמשים בנתונים שהם חושפים בכדי לקבוע את הערך המהותי של המניה. על ידי קביעת הערכה של מניות, סוחר מוערך יתר, או מתומחר נכון, יכול להעריך את המניה לגבי הפוטנציאל שלה כהשקעה רווחית. סוחרים משלבים לפעמים ניתוח בסיסי עם ניתוח טכני כדי לעזור להם להצביע מתי ואיך לקבל את החלטות ההשקעה שלהם.
מכניקת המסחר הבסיסי
הגישה הבסיסית להערכת שווי מבוססת על מחקר מעמיק של המשק, הענף בו פועלת החברה והחברה עצמה. הסוחר משתמש בנתונים מניתוח זה כדי לחזות את התפתחויות השוק וכדי לקבוע את הערך המהותי של מניית החברה.
הסוחר יכול להשתמש גם בניתוח בסיסי ככלי לעזור לחזות את הערך העתידי של המניה ולקבוע אם המניה מוערכת מדי או לא מוערכת. ניתוח מוצלח יכול לחשוף הזדמנויות השקעה שטרם הוכרו על ידי השוק בכללותו ויכולים לסייע לסוחר לבצע השקעה רווחית.
באופן מתודולוגי, הסוחר יכול לבחור להשתמש בגישות שונות כחלק מהניתוח הבסיסי של מלאי. לדוגמה, הסוחר יכול לבחור להשוות בין קבוצות ענף לבין קבוצות אחרות בתעשייה, או חברות בתוך אותן קבוצות זו מול זו.
דוגמאות לניתוח בסיסי במסחר
יכולתו של סוחר ליישם ניתוח יסודי בהצלחה תלויה במספר גורמים. נקודת פתיחה טובה היא לקחת בחשבון את הרווח הפוטנציאלי של הסחר הממוקד. חשוב להבין את הדרכים השונות שניתוח יסודי יכול לעזור לך לזהות עסקאות פוטנציאליות רווחיות ולהבין מדוע עסקאות אלה עשויות להיות רווחיות.
להלן שתי דוגמאות כיצד תוכלו להשתמש בניתוח בסיסי כדי לזהות השקעות פוטנציאליות רווחיות.
מניות הוקמו
חברות מבוססות, קרנות נאמנות וארגונים פיננסיים גדולים אחרים מבצעים מהלכים גדולים בשווקים הפיננסיים ויכולים לשמש כבוני תיקים למשקיעים. במקרה זה, הרווח של סוחר ישמש כפיצוי על הסיכונים שנלקחו.
ישנן דרכים רבות בהן תוכלו להשתמש בניתוח בסיסי כדי לקבוע אם להשקעה במניה הוקמה הנסחרת בפומבי יש פוטנציאל לרווח. המטרה היא לשקול את כל המידע השונה שיכול להשפיע על מחיר המניה.
ראשית, סוחרים יביטו בסביבה הכלכלית הנוכחית, הכוללת אירועים מקומיים וגלובליים שעלולים להשפיע על החברה ועל מחיר המניה שלה. לדוגמא, האם יש סכסוכים אזוריים (כמו מלחמות או שביתות עבודה) שיכולים להשפיע על יכולתה של החברה לרכוש חומרים הדרושים לייצור? האם ישנם גורמים מקרו-כלכליים המשפיעים על מבנה התמחור של החברה, כמו העלאת הריבית או האינפלציה? מה התחזית לענף החברה בכללותה? האם ישנם גורמים משבשים העלולים להשפיע לרעה על הנישה בה החברה פועלת?
השלב הבא בניתוח יסודי בסיסי הוא לערוך מחקר נרחב על החברה עצמה. חשוב שתהיה הבנה ברורה של המודל העסקי של החברה וכיצד הוא מרוויח את הכסף שלה. סוחרים יבדקו את הדוחות הכספיים של החברה, יבדקו את דוחות תזרימי המזומנים, דוחות הרווח והמאזן שלה במשך השנתיים האחרונות לפחות. במהלך סקירה זו, הסוחר יחפש סימנים ברורים של צמיחה, ניהול יעיל שיכול לסתור את כל הגורמים המקרו-כלכליים השליליים, וכל יתרון תחרותי שיש לחברה שיכול להניע צמיחה עתידית.
לבסוף, הסוחר ינתח את המתחרים של החברה באופן דומה לניתוח היסודי שכבר נערך עבור החברה. הסוחר ישווה ממצאים של חברת היעד וגם של מתחרותיה, כדי לדרג את כל החברות כהשקעות פוטנציאליות. בשלב זה של הניתוח הבסיסי, הסוחר עשוי לגלות שהחברה מציעה פוטנציאל השקעה טוב או שחברה מתחרה מציעה פוטנציאל טוב יותר. או, עם הרהור, הסוחר עשוי להחליט כי אף אחת מהמניות הנסקרות לא תהיה השקעה טובה ברגע זה.
הצעות ראשוניות לציבור
הנפקה ציבורית ראשונית (IPO) יכולה לספק לסוחרים הזדמנות לממן את האי-התאמה בין מחיר ההנפקה של המניה למחיר בו היא תתיישב בסופו של דבר. כסוחר, הרווחים שלך יהיו הפיצוי שלך עבור הסיכון שאתה לוקח.
בעוד שסוחרים יכולים להשתמש ברבות מטכניקות הניתוח הבסיסיות המפורטות לעיל, יתכן ואלו לבדן אינן מספיקות בכדי להעריך במלואן את פוטנציאל הרווח של הנפקה. להנפקות יכולות להיות גורמי סיכון שניתוח יסודי לא יוכל למדוד. לדוגמה, זה יכול להיות מאתגר לבצע ניתוח מהותי עבור הנפקות בתעשיות חדשות יחסית, מכיוון שיש מעט נתונים היסטוריים על ענף זה למטרות סקירה והשוואה.
כמו כן, מחיר מניית הנפקה מתנפח לעיתים בגלל סיקור תקשורתי אינטנסיבי. חלק מהמשקיעים מושפעים מאינסטינקט העדר ומשקיעים בהנפקה מבלי לבצע מחקר ובדיקת נאותות. זה יכול להוביל למחיר גבוה של מלאי ראשוני, כזה שיורד במהירות לאחר שהמניה מתחילה לסחור.
שיקולים מיוחדים
בדרך כלל ניתוח בסיסי אינו משמש כשיטת קבלת החלטות טקטית לטווח קצר. ניתוח טכני מאפשר לסוחרים להשיג חזון של השוק ולעשות את המהלך הנכון בזמן הנכון, בעוד שיש לבצע ניתוח אסטרטגי לאורך זמן ארוך יותר.
ניתוח בסיסי מסייע לסוחר להשיג מידע על מצבו הכללי של השוק ועל האטרקטיביות של נייר ערך ספציפי בהשוואה לניירות ערך אחרים. עם זאת, חלק מהמשקיעים מעדיפים להשתמש בניתוח טכני כדי לאתר מתי ואיך להגיב למידע הנגזר באמצעות ניתוח בסיסי.
