מה המשמעות של יחסיות ההון הנכונה של Best?
יחס היחסיות ההון של Best הוא דירוג חוזק המאזן של חברת הביטוח. יחס הלימות ההון של בסט, המכונה גם BCAR, בוחן את המינוף, פעילויות החיתום והביצועים הפיננסיים של מבטח ומשתמש במידע זה כדי לבחון תרחישים שונים בכדי לראות כיצד כל אחד מהם ישפיע על מאזן המבטח.
יחסיות ההון הנאותה של Best הוסבר
יחס המון ההון של Best (BCAR) פותח על ידי AM Best, סוכנות דירוג המתמקדת בענף הביטוח. BCAR מתאר את הקשר הכמותי בין חוזק המאזן של חברת ביטוח לסיכונים התפעוליים שלה. כבסיס לביטחון פיננסי, חוזק המאזן הוא קריטי לקביעת יכולתה של יחידת דירוג לעמוד בהתחייבויותיה הנוכחיות והמתמשכות.
BCAR מדגישה את המאזן מכיוון שהיא מראה אם מבטח יוכל לעמוד בהתחייבויות הפוליסה שלו. נוהלי חיתום, במיוחד מינוף חיתום, קובעים אם המבטח חותר את הפוליסות שעליו להיות חיתום, או אם הוא לוקח סיכון רב מדי. BCAR מתחשבת בפרמיות שנכתבות כעת על ידי המבטח, כיסוי ביטוח משנה ועתודות הפסד. על ידי קביעת הנחיה לגבי ההון הנדרש הנקי הדרוש לתמיכה בחוזק המאזן, BCAR יכולה לסייע לאנליסטים להבדיל בין החוסן הפיננסי של המבטחים ולקבוע אם היוון של יחידת דירוג מתאים לפרופיל הסיכון שלה.
הנוסחה הבסיסית של BCAR היא עודף מבוטחים מבוטחים (APHS) המחולק בהון נדרש נטו (NRC). APHS מביאה בחשבון פרמיות שלא נצברו, נכסים, עתודות הפסד וביטוח משנה (התאמות הון), עודפי שטרות ודרישות שירות חובות (התאמות חוב) והתאמות אחרות כגון הפסדי קטסטרופה פוטנציאליים והפסדי תפעול עתידי. רכיבי NRC כוללים ניירות ערך עם הכנסות קבועות, מניות, שיעורי ריבית, אשראי, רזרבות הוצאות התאמת הפסד, פרמיות נטו שנכתבו וסעיפים מאזניים.
מגבלות יחסיות ההון של Best
ניתוח BCAR בלבד אינו מחליט את הערכת חוזק המאזן. גורמים נוספים שיכולים להשפיע על ניתוח חוזק המאזן כוללים: נזילות, איכות ההון, תלות בביטוח משנה, איכות ונאותות ביטוח משנה, התאמת נכסים / התחייבויות, התאמת מילואים, בדיקות מתח, מודלים של הון פנימי, והפעולות או המצב הכלכלי של חברה כלולה ו / או חברת אחזקות, שעשויה לכלול חישוב BCAR ברמה של חברת האחזקות / ברמה המאוחדת. באופן דומה, דירוג הוא יותר מאשר הערכת חוזק מאזני וכולל הערכות של ביצועי התפעול של יחידת הדירוג, הפרופיל העסקי וניהול הסיכון הארגוני.
המשבר הפיננסי 2007-2008 פגע קשה בחברות הביטוח. רבים מהם סיכון במחיר שגוי, מה שהביא לכך שמבטחים נטלו סיכון רב יותר מכפי שהצליחו לכסות עם עתודותיהם. היעדר דיווח הולם, שקיפות פיננסית ושאננות רגולטורית הביאו לכך שרגולטורים בביטוח לא הבינו עד כמה חברות ביטוח חשופות, ובכך לא פיקחו כראוי על סיכון חדלות פירעון שלהם.
