מהו ממרח הצעות מחיר?
פיזור של הצעת מחיר הוא הסכום בו מחיר הבקשה עולה על מחיר ההצעה של נכס בשוק. פיזור הצעת המחיר הוא בעצם ההבדל בין המחיר הגבוה ביותר שקונה מוכן לשלם עבור נכס לבין המחיר הנמוך ביותר שמוכר מוכן לקבל. אדם המעוניין למכור יקבל את מחיר ההצעה ואילו מי שמחפש לקנות ישלם את המחיר המבוקש.
התפשטות של הצעת מחיר
הבנת התפשטות של הצעות מחיר
מחיר ניירות ערך הוא תפיסת השוק של ערכו בכל נקודת זמן נתונה והוא ייחודי. כדי להבין מדוע קיימת " הצעה " ו"בקש ", צריך להביא לשני השחקנים העיקריים בכל עסקת שוק, כלומר לוקח מחיר (סוחר) ויצרנית השוק (צד שכנגד).
יצרנית השוק, לרוב תיווך פיננסי, פורשת (מחיר - מחיר - בקש) את המחיר עבור נייר הערך בו מבצע מבצע המחירים. המרווח הוא עלות העסקה. נוטלי מחירים קונים במחיר המבוקש ומוכרים במחיר ההצעה אך יצרנית השוק קונה במחיר ההצעה ומוכרת במחיר המבוקש. מבחינת יצרנית השוק, הפרדיגמה הגבוהה של קנייה נמוכה-מכירה נמוכה. משמעות משמעות התיווך הפיננסי כאשר הם קובעים כי הכנסותיהם נגזרות מהסוחרים "העוברים את המרווח".
התפשטות הצעות המחיר היא שיקוף של היצע וביקוש לנכס מסוים. ההצעה מייצגת את הביקוש והשאלה מייצגת היצע לנכס. לעומק ה"הצעות "ו"הבקשות" יכולות להיות השפעה משמעותית על התפשטות ההצעה - מה שהופך את זה לגדול משמעותית אם האחד יעלה על השני או אם שניהם אינם חזקים. מקבלי שוק וסוחרים מרוויחים כסף על ידי ניצול ממרווח הצעות המחיר ועומק ההצעות ומבקשים לרשום את הפרש המרווח.
Takeaways מפתח
- המרווח בין הצעת מחיר הוא בעצם ההבדל בין המחיר הגבוה ביותר שקונה מוכן לשלם עבור נכס לבין המחיר הנמוך ביותר שמוכר מוכן לקבל. המרווח הוא עלות העסקה. נוטלי מחירים קונים במחיר המבוקש ומוכרים במחיר ההצעה אך יצרנית השוק קונה במחיר ההצעה ומוכרת במחיר המבוקש. ההצעה מייצגת את הביקוש והשאל מייצג היצע לנכס. המרווח בין הצעת המחיר הוא המחיר מדד פקטו של נזילות השוק.
היחס בין הצעת המחיר לשאלות לנזילות
גודלו של התפשטות ההצעה מהנכס לנכס שונה בעיקר בגלל ההבדל בנזילות של כל נכס. המרווח בין הצעות המחיר הוא המדד דה-פקטו לנזילות השוק. שווקים מסוימים נזילים יותר מאחרים וזה אמור לבוא לידי ביטוי במרווחים הנמוכים שלהם. בעיקרו של דבר, יוזמי עסקאות (נוטלי מחירים) דורשים נזילות ואילו צדדים נגדים (מקבלי שוק) מספקים נזילות.
לדוגמה, מטבע נחשב לנכס הנזיל ביותר בעולם והפיזור של הצעות המחיר בשוק המטבעות הוא אחד הקטנים (מאה האחוז); במילים אחרות, ניתן למדוד את התפשטות בשברים של פרוטות. מצד שני, פחות נכסים נזילים, כמו מניות עם שווי קטן, עשויים להיות עם ממרחים השווים ל -1 עד 2% ממחיר ההנפקה הנמוך ביותר של הנכס.
דוגמה למפיצת הצעת מחיר לבקש
אם מחיר ההצעה למניה הוא 19 $ ומחיר הבקשה לאותה מניה הוא 20 $, אז מרווח הצעת המחיר למניה המדוברת הוא 1 $. ניתן לציין את המרווח בין הצעת המחיר לשאלות באחוזים; זה בדרך כלל מחושב כאחוז מהמחיר הנמוך ביותר או למכור מחיר. עבור המניה בדוגמה שלמעלה, המרווח בין השאלת הצעות מחיר באחוזים יחושב כ- $ 1 מחולק ב- $ 20 (המרווח בין הצעת המחיר חלקי המחיר הנמוך ביותר בבקשה) כדי להניב מרווח של הצעת מחיר של 5% ($ 1 / $ 20 X 100). התפשטות זו תיסגר אם קונה פוטנציאלי יציע לרכוש את המניה במחיר גבוה יותר או אם מוכר פוטנציאלי יציע למכור את המניה במחיר נמוך יותר.
אלמנטים של התפשטות הצעת המחיר
חלק ממרכיבי המפתח בפיזור ההצעה כוללים שוק נזיל ביותר לכל נייר ערך על מנת להבטיח נקודת יציאה אידיאלית לספר רווח. שנית, צריך להיות חיכוך בהיצע ובביקוש לאותו ביטחון בכדי ליצור התפשטות. סוחרים צריכים להשתמש בהזמנת גבול ולא בהזמנת שוק; כלומר הסוחר צריך להחליט על נקודת הכניסה כך שלא יחמיץ את ההזדמנות המפוזרת. יש עלות הכרוכה בהתפשטות הצעת המחיר, מכיוון ששני עסקאות מתבצעות במקביל. לבסוף, ניתן לבצע עסקאות ממרח הצעות מחיר לפי רוב ניירות הערך - כאשר הפופולרי ביותר הוא מט"ח וסחורות.
