מה זה ברבור שחור?
ברבור שחור הוא אירוע בלתי צפוי שהוא מעבר למה שמצופה בדרך כלל ממצב ויש לו השלכות חמורות. אירועי ברבור שחור מאופיינים בנדירותם הקיצונית, בהשפעתם הקשה, ובנוהג להסביר את כישלונם הנרחב בחיזוים כאיוולתיות פשוטה במבט לאחור.
Takeaways מפתח
- ברבור שחור הוא אירוע נדיר ביותר עם השלכות קשות. לא ניתן לחזות זאת מראש, אם כי רבים טוענים כי יש לחזות זאת לאחר מעשה. אירועי ברבורים שחורים עלולים לגרום נזק קטסטרופלי לכלכלה, ומכיוון שלא ניתן לחזות אותם, ניתן יהיה להכין אותם רק על ידי בניית מערכות איתנות. אמון על כלי חיזוי סטנדרטיים הן יכולות להיכשל בחיזוי ובאופן פוטנציאלי להגביר את הפגיעות לברבורים שחורים על ידי הפצת סיכון והצעת ביטחון כוזב.
אירועי הברבור השחור
הבנת ברבור שחור
המונח פופולרי על ידי נסים ניקולאס טאלב, פרופסור לכספים, סופר וסוחר לשעבר בוול סטריט. טאלב כתב על הרעיון של אירוע ברבור שחור בספר משנת 2007 לפני אירועי המשבר הכלכלי של 2008. טאלב טען שמכיוון שאי אפשר לחזות אירועי ברבור שחור בגלל נדירותם הקיצונית ועם זאת השלכות קטסטרופליות, חשוב שאנשים תמיד יניחו שאירוע ברבור שחור הוא אפשרות, תהיה אשר תהיה, ולתכנן בהתאם.
בהמשך הוא השתמש במשבר הכלכלי של 2008 ו ברעיון אירועי הברבורים השחורים כדי לטעון שאם מותר למערכת שבורה להיכשל, היא למעשה מחזקת אותה כנגד הקטסטרופה של אירועי הברבור השחור בעתיד. הוא גם טען כי להפך, מערכת המאומצת ומבודדת מפני סיכון הופכת בסופו של דבר לפגיעה יותר באובדן אסון לנוכח אירועים נדירים ובלתי צפויים.
טאלב מתאר ברבור שחור כאירוע ש 1) הוא מעבר לציפיות רגילות שהוא כה נדיר שאפילו האפשרות שהוא עלול להתרחש אינה ידועה, 2) יש השפעה קטסטרופלית כאשר היא מתרחשת, ו- 3) מוסברת במבט לאחור כאילו זה היה ממש צפוי.
עבור אירועים נדירים ביותר, טאלב טוען כי הכלים הסטנדרטיים של הסתברות וחיזוי כמו התפלגות רגילה אינם חלים מכיוון שהם תלויים בגדלי אוכלוסייה גדולים ובגדלי מדגם העבר שאינם זמינים להגדרות נדירות מעולם. חילוץ באמצעות סטטיסטיקות המבוססות על תצפיות על אירועי עבר אינו מועיל לחיזוי ברבורים שחורים, ואף עשוי לגרום לנו להיות פגיעים יותר אליהם.
חוסר היכולת שלנו לחזות ענייני ברבורים שחורים מכיוון שהם יכולים גם להיות להם השלכות כה חמורות. אירועים לא-משמעותיים, בלי קשר לחיזוי, הם פחות מעניינים.
היבט המפתח האחרון של ברבור שחור הוא שכאירוע חשוב מבחינה היסטורית, משקיפים מעוניינים להסביר זאת לאחר מעשה ולשער כיצד ניתן היה לחזות זאת. עם זאת, ספקולציות רטרוספקטיביות כאלה אינן עוזרות לחזות ברבורים שחורים.
דוגמאות לאירועי הברבור השחור שחלפו בעבר
ההתרסקות הכלכלית של שוק הדיור בארה"ב במהלך משבר 2008 היא אחד מאירועי הברבורים השחורים האחרונים והידועים. ההשפעה של ההתרסקות הייתה קטסטרופלית ועולמית ורק מועטים מהמחוקקים הצליחו לחזות את קיומה.
כמו כן, בשנת 2008 הייתה זימבבואה המקרה הגרוע ביותר של היפר-אינפלציה במאה ה -21 עם שיעור אינפלציה שיא של יותר מ- 79.6 מיליארד אחוזים. כמעט בלתי אפשרי לחזות רמת אינפלציה בסכום זה ויכול להרוס מדינה כלכלית.
בועת הדוט-קום של שנת 2001 היא אירוע ברבור שחור נוסף שיש לו דמיון למשבר הכלכלי של 2008. אמריקה נהנתה מצמיחה כלכלית מהירה ומגידול בעושר הפרטי לפני שהכלכלה התמוטטה באסון. מכיוון שהאינטרנט היה בחיתוליו מבחינת השימוש המסחרי, קרנות השקעה שונות השקיעו בחברות טכנולוגיה עם הערכות שווי מנופחות וללא מתיחת שוק. כשחברות אלה התקפלו, הכספים נפגעו קשה והסיכון לחיסרון הועבר למשקיעים. הגבול הדיגיטלי היה חדש וכמעט בלתי אפשרי לחזות את הקריסה.
כדוגמה נוספת, קרן הגידור שהצליחה בעבר, ניהול הון ארוך טווח (LTCM), הונעה באדמה בשנת 1998 כתוצאה מהשפעת האדווה שנגרמה בגלל מחדל החוב של ממשלת רוסיה, דבר שדגמי המחשבים של החברה לא היו יכולים לחזות.
