חברת התקשורת T-Mobile Inc. (TMUS) אולי לא תגיע באותה מידה כמו מובילי השוק AT&T Inc. (T) ו- Verizon Communications Inc. (VZ), אולם אין להמעיט בסיכויים שלה, לפי צוות אחד של שוורים רחוב.
ביום שלישי יזם גוגנהיים את הכיסוי במניות T-Mobile ברכישה, יחד עם יעד מחיר של 12 חודשים של 80 דולר, המשקף עלייה של 22% מהבוקר של יום שלישי. TMUS נסחרה ביעילות של 1.5% ו -65.52 דולר, והביצועים של השוק ביצעו את השוק במהלך 12 החודשים האחרונים, וצברו 5.9% בהשוואה לתשואה של S&P 500 בשיעור של 17.9% בתקופה המקבילה. אולם במהלך החודש האחרון מניות TMUS עולות על 12.6% לעומת עליית השוק של 5.3%. בדצמבר הודיעה החברה על תוכנית לרכישת מניות של 1.5 מיליארד דולר.
בפתקקה שלקוחות שנכתבו ביום שני תחת הכותרת "The Uncarrier נראה בלתי ניתנת לעצירה", מארק מק'קורק של גוגנהיים ציין כי חברת התקשורת הסלולרית מתייצבת לתפוס נתח שוק גדול יותר ממתחרותיה כשהיא מכפילה את הרשת שלה והופכת את תזרים המזומנים לחיובי. "T-Mobile נמצאת בעמדה ייחודית בקרב הספקים. היא אמנם לא נהנית מכלכלת היקף של AT&T ו- Verizon, אך היא נהנית מהיתרון של עמדת הצמיחה העליונה שכן היא נוטלת חלק מתמיד מהספקים האחרים", כתב מק'קורמק.. "החברה גם נהנית מפירות הצמיחה שלה והפכה את תזרים המזומנים לחיובי."
תפנית מוצלחת
מק'מקורק, שהצהיר על TMUS כי הרעיון הטוב ביותר של חברת ההשקעות שלו בתקשורת, הדגיש את תפקידו של המנכ"ל ג'ון לג'ר באליפות מהפך אצל המוביל בעקבות מיזוגו הכושל עם ספרינט קורפ (S) בשנת 2017.
"סבל מנחיתות רשת, מחסור באייפון ומדימוי מותג מתמשך, הצוות החדש החל את המסע להחלמה", כתב. "במאבק באמצעות ירידה בהכנסה הממוצעת למשתמש, כאשר החברה עברה לתוכניות תעריפים ללא התחשבות, צמיחת המנויים הובילה את התפנית של החברה והעלתה את הצמיחה של ספקיות אחרות בהרבה. למעשה, נכון לעכשיו, T-Mobile היא הספקית היחידה שמגדילה את השירות הכנסות."
האנליסט צופה את הצעד האסטרטגי הבא של T-Mobile כמי שגדל את נוכחותו הקמעונאית לאחר שפתח בשנה שעברה 1, 500 חנויות קמעונאיות ורכש ספקטרום לבניית טווח ההגעה הגיאוגרפי שלו, אמצעי "קל" לגנוב נתח מהמתחרות העיקריות שלו. עם זאת, מק'מקורק מדרג את המניות של ורייזון ו- AT&T ברכישה, וממליץ למכור את ספרינט, שהוא רואה כאתגר תחרותי בין "שינוי טרנספורמציה מהיר" במרחב הטלקום.
