אגרות חוב נחשבות לרוב כפשוטות ומשעממות בהשוואה למניות. זה יכול להיות המקרה, אך אגרות חוב יכולות לספק רמת יציבות שמניות, בגלל התנודתיות שלהן, בדרך כלל אינן יכולות להתאים. זה נכון במיוחד לגבי קרנות האג"ח שיכולות לספק מקור הכנסה בטוח ויציב כמו גם פיזור לתיק., אנו מסתכלים על גורמים מסוימים, כולל סגנון השקעה וסובלנות לסיכון, שעליהם המשקיעים לקחת בחשבון לפני שהם מבצעים השקעה בקרנות איגרות חוב.
דור ההכנסה
המטרה של מרבית קרנות האג"ח היא לייצר תשואה למשקיעים על ידי השקעה במגוון אגרות חוב המייצרות זרם הכנסה בריא ועקבי. עבור מרבית הקרנות אין התמקדות בשבח ההון כמו שיש לקרנות מניות.
על המשקיעים, כחלק מתהליך המחקר שלהם, לקבוע האם המאפיינים המניבים הכנסה של קרן איגרות חוב עומדים ביעדי ההשקעה שלהם. לדוגמא, משקיע בדימוס המתמקד בהשלמת הכנסותיו עשוי להתאים היטב להשקעה בקרן אגרות חוב. בצד האחורי, יתכן שיהיה עדיף על זוג שמבקש לחסוך כסף לחינוך ילדיהם, להשקיע את כספם בתוכנית 529 שמשקיעה במניות, מכיוון שמטרתם לגדל את כספם, כך שכאשר הילד מגיע לגיל המכללה, הם יהיה לי מספיק לממן שכר לימוד. במקרה זה, המשקיע בדימוס מודאג בעיקר מייצור מקור הכנסה אמין יחסית, שקרנות האג"ח יכולות לספק. בני הזוג לעומת זאת מחפשים צמיחה ולא הכנסה. כיוון שכך, התנודתיות לטווח הקצר של השקעות במניות איננה נושא שכן אינן מתכוונות להשתמש בכסף זמן רב.
סובלנות לסיכון
באופן כללי קרנות איגרות חוב רבות נחשבות לסיכון נמוך יותר מכיוון שלרוב, מחזיק האג"ח יקבל את הקרן באג"ח כל עוד האג"ח מוחזקת לפדיון.
עם זאת, ישנו סכנת ברירת מחדל, מה שעלול להוביל לאובדן קרן חלקי או מוחלט שיכול להפוך כמה קרנות אגרות חוב למסוכנות. חשוב לקבוע את הסיכונים הכרוכים בהשקעות כלשהן כולל קרנות אגרות חוב, מאחר ומאפייני הסיכון משתנים.
לדוגמא, המשקיעים צריכים להרגיש בטוחים מאוד בקרן שמושקעת במלואה בניירות ערך מגובים ממשלתיים, כמו אוצרות, אך יצטרכו להיות זהירים יותר מכספים שהושקעו בניירות ערך מגובים במשכנתא או באג"ח זבל מאחר ולמכשירים אלה סיכונים גדולים יותר.
כמו כן, מכיוון שקרנות אגרות חוב עשויות לרכוש מספר לא מבוטל של אגרות חוב כחלק מתהליך הגיוון שלהם, הן מסוגלות להפיץ בצורה יעילה יותר את הסיכון שלהן. במילים אחרות, מכיוון שקרן איגרות חוב מפזרת את ההשקעה של המשקיעים על פני מספר אגרות חוב שונות, המשקיעים מבודדים יותר מפני הפסדים גדולים ממה שהם היו אם הם ישקיעו באג"ח עצמם. ככאלה, קרנות האג"ח נוטות למשוך משקיעים חסרי סיכון.
ניהול פורטפוליו
לרובנו אין את הניסיון או המיומנות לנהל תיק אגרות חוב גדול או גודל התיק כדי להשיג תיק אגרות חוב מגוון. בנוסף, לרבים מאיתנו אין את הזמן להקדיש לביצוע מחקר מעמיק, כמו פגישה עם ההנהלה וניתוח מסמכי ניירות ערך וניירות ערך. עם זאת, לקרנות אגרות חוב יש את אותו יתרון כמו כל קרן נאמנות בכך שיש להן מנהלי תיקים וצוות מחקר שמנסים לבחור את ניירות הערך הטובים ביותר שניתן להוסיף לתיק הקרן. לכן, בעת השקעה בקרן איגרות חוב, יכול המשקיע ליהנות מהשקעה מנוהלת ויכול להחזיק חלק בכמה אגרות חוב שונות בעלות נמוכה בהרבה מקניית האגרות חוב עצמן.
יתרון נזילות
אחת ההשקעות הגדולות בקרנות האג"ח היא הנזילות היחסית שהיא מציעה למשקיעים בהשוואה להשקעות באג"ח בודדות.
אם משקיע שבבעלותו אג"ח תאגידי של חברת XYZ צריך למכור את החזקה שלו בחיפזון, היא תצטרך לבדוק את השוק, או לבדוק עם מתווך הצעת מחיר נוכחית ולראות אילו צדדים עשויים להיות מעוניינים לרכוש את האג"ח. זו לא משימה קשה במיוחד, אך מכיוון שיש חוסר ביקוש כללי בנושא, מכירת הערך במחיר יתרון עשויה להיות לא קלה.
לעומת זאת, הרבה יותר קל לחסל משרה בקרן איגרות חוב. אם משקיע רוצה למכור השקעה חלקית או כולה, הוא או היא יכולים פשוט לבצע הזמנת מכר אצל המתווך והיא תבוצע באותו הלילה או שהם יכולים להכניס פדיון לקרן, שצריכה להתבצע תוך שבע ימים מהבקשה. כמו כן, בעת מכירת קרן איגרות חוב יש בדרך כלל הבדל קטן בין מחיר המכירה לשווי השוק, למעט דמי עסקה.
בשורה התחתונה
קרנות אגרות חוב אינן מיועדות לכולם, אך עבור אלה המחפשים ניהול מקצועי, פיזור וייצור הכנסות, הם יכולים לעשות את העבודה. כמובן שלפני רכישת נייר ערך כלשהו או קרן כלשהי, בדוק את הצרכים והיעדים שלך ופנה לייעוץ של רואה החשבון שלך או של יועץ אחר.
