מהו נאמן אג"ח
נאמן איגרות חוב הוא מוסד פיננסי בעל סמכויות נאמנות, כמו בנק מסחרי או חברת נאמנות, שניתנות לו סמכויות אמוניות של מנפיק אגרות חוב לאכוף את תנאי תעודת זה. נאמן רואה כי תשלומי ריבית באג"ח ופירעון קרן נעשים כמתוכנן, ומגן על האינטרסים של מחזיקי האג"ח אם המנפיק מחליף ברירות.
פורץ נאמן אג"ח
מנפיק אגרות חוב הוא אחד שמוכר איגרות חוב למשקיעים או למלווים לגייס כסף בטווח הקצר או הארוך. המנפיק מפגיש צוות מימון האחראי על חיתום ומכירת אגרות החוב. אחד מחברי צוות הכספים הוא נאמן איגרות חוב.
נאמן אגרות חוב נשכר על ידי מנפיק אגרות חוב ומפקח על יישום אגרות חוב או נאמנות, שהוא חוזה בין מנפיק אגרות חוב לבעל אג"ח. על הנאמן אחריות אמונית לפעול בשם המנפיק, ולא באינטרסים שלו. שם הנאמן ופרטי יצירת הקשר כלולים במסמך המדגיש את התנאים והתנאים עליהם על המנפיק, המלווה והנאמן לדבוק במהלך חיי האג"ח. קטע ההטלה המפרט את תפקיד נאמן האג"ח הוא חשוב מכיוון שהוא נותן אינדיקציה ברורה כיצד יטופלו אירועים בלתי צפויים. לדוגמה, אם נוצר ניגוד אינטרסים הכרוך בתפקיד הנאמן כאיש אמון, במועדי נאמנות מסוימים, יש לפתור את הנושא תוך 90 יום, אחרת ימונה נאמן חדש.
נאמן האג"ח אחראי על רישום, העברה ותשלום אג"ח. זה נדרש לנהל חשבונות נפרדים, לעקוב אחר דרישות מסמכי האג"ח ולמסור דוחות חודשיים. זה גם מאשר תיקונים למסמכים מסוימים ופועל בשם בעלי האג"ח אם הלווה או המנפיק מפר את מסמכי האג"ח מסוימים. נאמן אגרות חוב חייב להיות בעל צוות ומערכות מתאימים בכדי לבצע ביעילות את תפקידו ולעמוד בדרישות ההנפקות הפדרליות, המדיניות והאג"ח השונות. בנוסף, הנאמן שולם בדרך כלל כנגד כל התחייבויות המנפיק וכל הפעולות וההליכים המתבצעות, למעט במקרה של הפרת המעשה או הונאה. אחת הסיבות שמנפיק יכול לשכור נאמן איגרות חוב היא להפחית את ניגוד האינטרסים הכללי בין מחזיקי האג"ח לבעלי המניות.
לא כל סוגי הנפקת האג"ח דורשים שימוש בנאמן. לרוב הנפקת האג"ח הבכירה שאינה מובטחת אין חובה להיות נאמן. במקרה זה, למנפיק יש אפשרות להשתמש בסוכן פיסקלי או סוכן משלם. בדרך כלל משמשים נאמנים לאגרות חוב בשוק הסיטונאי.
