מהו מדד המשקיעים המוסדיים?
מדד המשקיעים המוסדיים, המכונה גם סקר אשראי ממלכתי, הוא מדד לסיכון של חוב ריבוני שפורסם פעם בחודש גיליונות מרץ וספטמבר של מגזין המוסדיים.
מגזין המשקיעים המוסדיים החל לפרסם את מדד המשקיעים המוסדיים בסוף שנות השבעים, אז תחום הערכת הסיכון היה בשלביו המוקדמים. כיום מדד המשקיעים המוסדיים אינו מתפרסם עוד לאחר שהפסיק לפרסם במרץ 2016.
Takeaways מפתח
- מדד המשקיעים המוסדיים הוא מדד לסיכון אשראי ריבוני שפורסם על ידי מגזין משקיעים מוסדיים עד מרץ 2016. הוא נועד לעזור למשקיעים לנווט בסיכונים המורכבים הכרוכים בהשקעה בחו"ל. כיום, למשקיעים יש משאבים רבים לבחירה, כולל דירוג אשראי סוכנויות, ארגונים בינלאומיים והממשלות עצמן.
הבנת מדד המשקיעים המוסדיים
מדד המשקיעים המוסדיים היה מודל הערכת סיכונים במדינה העומד לרשות המשקיעים. סיכון מדינתי מתייחס לאוסף סיכונים הקשורים להשקעה במדינה זרה, כולל סיכון פוליטי, סיכון שער חליפין, סיכון כלכלי, סיכון ריבוני וסיכון העברה. סיכון מדינתי הוא שיקול חשוב למעוניינים להשקיע בחו"ל.
כאשר פורסם לראשונה מדד המשקיעים המוסדיים, ממשלות וסוכנויות כמו הבנק העולמי וקרן המטבע הבינלאומית (קרן המטבע הבינלאומית) לא חשפו באופן קבוע מידע לגבי מידת סיכון האשראי לחובות ריבוניים. למשקיעים ולבנקים היו נתונים מינימליים לקבל החלטות; במקום זאת, הם הסתמכו על אידיאולוגיה והנחות כדי להעריך את איכות האשראי העולמית.
כיום, למשקיעים יש עוד משאבים רבים יותר לפנות בכל הנוגע להערכת ראיית האשראי של מדינה. אלה כוללים סוכנויות לדירוג אשראי, ארגונים בינלאומיים והממשלות עצמן.
מדד המשקיעים המוסדיים נועד למלא את החלל הזה על ידי שידול לתגובות הסקר בין 75 ל 100 מחלקות מחקר בבנק השקעות. המשיבים התבקשו לספק הערכות לגבי ערך האשראי של מדינה מסוימת. תשובותיהם משוקללות אז בהתאם לחשיפה העולמית של הבנק של המשיב ולאיכות הנתפסת של תקני הדיווח הכספי של אותה מדינה. הציונים שהתקבלו נעו בין 0 ל 100, מה שמצביע על הסתברות גבוהה מאוד ונמוכה מאוד לברירת מחדל, בהתאמה.
מדד המשקיעים המוסדיים האחרון פורסם במרץ 2016. כיום, המו"ל מתמקד בסקר ניתוח צדדי קנייה ומכירה לצד מנהלי תיקי השקעות כדי לקבוע את דעתם לגבי תוכניות ומנהלי יחסי המשקיעים הטובים בעולם.
דוגמה עולמית אמיתית למדד המשקיעים המוסדיים
המהדורה הסופית (מרץ 2016) של מדד המשקיעים המוסדיים ראתה את שוויץ, נורבגיה וגרמניה לשלוש המדינות הראויות לאשראי בעולם, עם ציוני 95.2, 94.8 ו 94.7 בהתאמה. ארצות הברית דורגה במקום הרביעי, עם ציון של 93.4. בכדי להציב את הציונים הללו בפרספקטיבה, הדירוג הממוצע העולמי של 179 המדינות שנבדקו היה 44.7.
בקצה השני היו סומליה, דרום סודן וזימבבואה. אלה נמצאו המדינות הפחות ראויות לאשראי בעולם, עם ציונים של 3.3, 6.3 ו- 6.8.
