מהו בואי בונד
איגרת חוב בואי היא נייר ערך מגובה נכס המשתמש בהכנסות הנוכחיות והעתידות מאלבומים שהוקלטו על ידי המוסיקאי דייוויד בואי כבטוחה.
אג"ח בואי ידועות גם בשם "אג"ח פולמן" על שם דיוויד פולמן, הבנקאי שיצר ומכר את איגרות החוב הראשונות של בואי.
הבנת אג"ח בואי
איגרות החוב של בואי הונפקו לראשונה בשנת 1997 כשדיוויד בואי הצטרף לשותף עם חברת הביטוח Prudential וגייס 55 מיליון דולר על ידי הבטחת הכנסות למשקיעים שהופקו על ידי הקטלוג האחורי שלו בן 25 אלבומים. 25 האלבומים, ששימשו כנכס הבסיסי לאגרות חוב של בואי, הוקלטו לפני 1990 וכללו קלאסיקות כמו האיש שמכר את העולם , זיגי סטארדוסט וגיבורים . דייוויד בואי השתמש בכספי מכירת האג"ח בכדי לרכוש הקלטות ישנות של המוזיקה שלו בבעלות מנהלו לשעבר. זכויותיו לתמלוגים ממכירות סיטונאיות בארה"ב אוגדו לאג"ח. למעשה, על ידי יצירת האג"ח, הוא חילץ בסופו של דבר תמלוגים על חיי האג"ח.
היתרונות והחסרונות של אגרות חוב בואי
כאשר הונפקו אגרות חוב של בואי היו בעלות ערך נקוב של 1, 000 דולר עם ריבית של 7.9% ופדיון של 10 שנים. הם היו גם אג"ח שפירקו את עצמם, כלומר הקרן ירדה בכל שנה. איגרות חוב של בואי ייצגו את אחד המקרים הראשונים של איגרות חוב שהשתמשו בקניין רוחני כבטוחות הבסיסיות. אגרות החוב פנו למשקיעים מכיוון שהציגו את מה שנחשב באותה עת כהשקעה קבועה לטווח הארוך. כמו כן, האג"ח נרכשה על ידי משקיעים שניצלו את ההזדמנות להחזיק חתיכה של כוכב רוק מועדף. בנוסף, סוכנויות דירוג האשראי המובילות, דוגמת שירות המשקיעים של מודי, העניקו לאגרות החוב דירוג בדרגת השקעה, מה שמצביע על כך שאגרות חוב של בואי היו בסיכון נמוך להחדל.
שווי האג"ח התחיל לרדת ככל שהמוסיקה המקוונת ושיתוף הקבצים גדלו בפופולריות, וירדו את מכירות האלבומים. עם שחר המאה ה -21, עסק המוסיקה לפתע נקלע למשבר עם מכירות צנחות. מחזיקי האג"ח של בואי ראו את טנק ההשקעות שלהם כשאוהדי המוסיקה התרחקו מחנויות התקליטים לפלטפורמות לשיתוף קבצים מקוונים. זה הביא לירידה של חברת Moody's בשנת 2004, והורידה את האג"ח מדירוג A3 ל- Baa3, שנמצא מדרגה אחת מעל סטטוס הזבל. עם זאת, הופעתם של קמעונאים חוקיים למוזיקה מקוונת חידשה את העניין בניירות ערך אלה בחלק האחרון של העשור. אגרות החוב של בואי הבשילו ונפדו בשנת 2007 כמתוכנן במקור, ללא ברירת מחדל, והזכויות בהכנסה מהשירים הוחזרו לבואי.
אג"ח בואי נמצאת ראשונה בשורה של אג"ח פולמן, המהוות איגוח של אוסף זכויות הקניין הרוחני של אמנים מוסיקליים. בעקבות הצלחתם של אגרות החוב בואי, המשיך דייוויד פולמן ליצור אג"ח דומה בזרם ההכנסה העתידי של אמנים כמו ג'יימס בראון, אשפורד וסימפסון, האחים איסלי וקטלוגי ההוצאה לאור הולנד-דוז'ר-הולנד.
