הגדרת בסיס

מה מתבסס?

התבססות היא מונח המשמש אנליסטים טכניים המתייחס לאיחוד במחיר נייר הערך, בדרך כלל לאחר מגמת ירידה, לפני שהוא מתחיל את השלב השורי שלו. דפוס המחיר המתקבל נראה שטוח, או מעוגל מעט.

Takeaways מפתח

• התבססות היא מונח המשמש אנליסטים טכניים המתייחס לאיחוד במחיר נייר הערך, בדרך כלל לאחר מגמת ירידה, לפני שהוא מתחיל את השלב השורי שלו. תקופות הבסיס מלוות בירידה בנפח ויש שיווי משקל בין היצע לביקוש. הבסיסים קובעים רמות תמיכה והתנגדות ברורות כאשר השוורים והדובים נלחמים על השליטה.

הבנת הבסיס

התבססות היא תופעה שכיחה לאחר שהניירות ערך או השוק חלו בירידה ממושכת או בעיצומה של התקדמות משמעותית. במילים אחרות, השוק לוקח הפסקה. ניירות ערך מסוימים, כמו מניות, יכולים להוות בסיס שנמשך מספר שנים לפני שהמגמה מתהפכת. תקופות הבסיס מלוות בירידה בנפח ויש שיווי משקל בין היצע לביקוש. התנודתיות מתכווצת גם כסחר במניה לצדדים.

ניירות ערך שמתבססים קובעים רמות תמיכה והתנגדות ברורות כאשר השוורים והדובים נלחמים על השליטה. סוחרים מוסדיים רשאים להשתמש בתקופת בסיס כדי לצבור תפקיד גדול מטעם הלקוח שלהם. אנליסטים טכניים רבים סבורים כי הבסיס הוא חיוני, במיוחד עבור מניות שעברו ירידה מהירה, לפני שתוכל להתחיל היפוך משמעותי. ניתן לראות בבסיס גם את 'ההשהיה שמתרעננת' המאפשרת לאבטחה לחדש את המהלך השורי שלה.

תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2019

ביסוס אסטרטגיות מסחר

המשך מגמה: סוחרים המשתמשים בתקופת ביסוס כדי למצוא נקודת כניסה בשוק מגמה צריכים למקם סחר כאשר מחיר שובר מעל לשיא הטווח המאוחד (לפוזיציה ארוכה). הפריצה צריכה להתרחש על נפח מעל הממוצע כדי להראות השתתפות במהלך. באופן אידיאלי, ממוצע נע בדרך כלל, כגון 20 יום או 50 יום, משמש כתמיכה בתחתית תקופת הבסיס; זה מאפשר לממוצע הנע לתפוס את המחיר. הממוצע הנע פועל כהתנגדות למצב קצר.

הטווח הצר של תצורת בסיס מבוסס מאפשר יחס סיכון / תגמול בריא. סוחרים יכולים לבצע הזמנת הפסד מתחת למחיר הנסחר הנמוך ביותר בתקופת הבסיס. מכיוון שהציפייה היא שהשוק יתחיל להתפתח שוב, ניתן להגדיר יעדי רווח שהם מכפילים רבים מסכום העצירה בכדי לתפוס את עיקר המהלך.

היפוך מגמה: סוחרים מנוגדים עשויים להשתמש בתקופת הבסיס כדי למצוא תחתיות או צמרות פוטנציאליות בביטחון. אם שוק מתגבש מזה זמן רב, פריצה בכיוון ההפוך למגמה הקודמת לעיתים מעוררת הזמנות עצירת הפסד ומושכת אליו סוחרים המובילים לסביבה שתורמת להפוך. בדומה לאסטרטגיית המשך המגמה, יש לצאת מהסחר אם המחיר מפר את המחיר הנסחר הנמוך ביותר במהלך תקופת הבסיס. סוחרים יכולים להשתמש בהחזרות מהמגמה הקודמת כדי לקבוע יעדי רווח.