מהן נקודות בסיס (BPS)?
נקודות בסיס (BPS) מתייחס ליחידת מידה משותפת לשיעורי ריבית ואחוזים אחרים במימון. נקודת בסיס אחת שווה ל -1 / 100 של 1%, או 0.01%, או 0.0001 ומשמשת לציון השינוי באחוזים במכשיר פיננסי. ניתן לסכם את הקשר בין שינויים באחוזים לנקודות הבסיס כדלקמן: 1% שינוי = 100 נקודות בסיס ו- 0.01% = נקודת בסיס.
| נקודות בסיס | תנאי אחוז |
| 1 | 0.01% |
| 5 | 0.05% |
| 10 | 0.1% |
| 50 | 0.5% |
| 100 | 1% |
| 1000 | 10% |
| 10000 | 100% |
נקודות בסיס מתבטאות בדרך כלל בקיצורים "bp", "bps" או "bips".
הבנת נקודות בסיס
הבנת נקודות בסיס (BPS)
ה"בסיס "בנקודת הבסיס נובע מהמעבר הבסיסי בין שני אחוזים, או מהמרווח בין שני ריביות. מכיוון שהשינויים שנרשמו לרוב צרים, ומכיוון שלשינויים קטנים יכולים להיות תוצאות גדולות יותר, ה"בסיס "הוא שבריר של אחוז.
נקודת הבסיס משמשת בדרך כלל לחישוב שינויים בריבית, מדדי מניות ותשואה של נייר ערך קבוע. מקובל לציטוט אגרות חוב והלוואות בתנאי נקודת בסיס. לדוגמה, ניתן לומר כי הריבית המוצעת על ידי הבנק שלך גבוהה ב -50 נקודות בסיס מהריבית המוצעת בלבנק (LIBOR). אומרים כי אג"ח שהתשואה שלה עולה מ- 5% ל -5.5% עולה ב -50 נקודות בסיס, או שנאמר כי הריבית שעלתה ב -1% עלתה ב -100 נקודות בסיס. אם מועצת המנהלים הפדרל רזרב מעלה את ריבית היעד ב -25 נקודות בסיס, פירוש הדבר שהשיעורים עלו ב -0.25% אחוז. אם השיעורים היו על 2.50% והפד העלה אותם ב- 0.25%, או 25 נקודות בסיס, הריבית החדשה הייתה 2.75%.
השימוש בנקודות בסיס בשיחה במקום לדבר באחוזים מבהיר באופן מיידי אם אותה "עלייה של 10%" במכשיר פיננסי במחיר של 10% פירושה שהיא עומדת כעת על 11% או 20%.
על ידי שימוש בנקודות בסיס בשיחה, סוחרים ואנליסטים מסירים חלק מהעמימות שיכולה להתעורר כשמדברים על דברים באחוזי מהלכים. לדוגמה, אם מכשיר פיננסי מתומחר בשיעור ריבית של 10% והשיעור חווה עלייה של 10%, זה יכול להעלות על הדעת כי הוא כעת 0.10 x (1 + 0.10) = 11% או שהוא יכול גם אומר 10% + 10% = 20%. כוונת ההצהרה אינה ברורה. השימוש בנקודות בסיס, במקרה זה, הופך את המשמעות למובנת מאליה: אם המכשיר מתומחר בשיעור של 10% ריבית וחווה עלייה של 100 נקודה, הוא כעת 11%. התוצאה של 20% הייתה מתרחשת אם היה במקום לעבור תנועה של 1, 000 סיביות.
Takeaways מפתח
- נקודת בסיס מתייחסת ליחידת מידה משותפת לשיעורי ריבית ואחוזים אחרים במימון. ה"בסיס "בנקודת הבסיס נובע מהמעבר הבסיסי בין שני אחוזים, או מהמרווח בין שני ריביות. מכיוון שהשינויים שנרשמו הם לרוב צרים, ומכיוון שלשינויים קטנים יכולים להיות תוצאות גדולות יותר, ה"בסיס "הוא שבריר של אחוזים. נקודת הבסיס משמשת בדרך כלל לחישוב שינויים בריבית, מדדי מניות ותשואות אבטחה בעלות קבועה. נקודות בסיס משמשות גם כאשר מתייחסים לעלות קרנות נאמנות וקרנות הנסחרות בבורסה.
ערך מחיר של נקודת בסיס
ערך המחיר של נקודת בסיס (PVBP) הוא מדד לערך המוחלט של השינוי במחיר האג"ח לשינוי בתשואה בנקודת בסיס אחת. זוהי דרך נוספת למדידת סיכון בריבית, בדומה למשך הזמן, המודד את אחוז השינוי במחיר האג"ח בהינתן שינוי בשיעור של 1%.
PVBP הוא רק מקרה מיוחד שמשך הדולר. במקום להשתמש בשינוי של 100 נקודת בסיס, ערך המחיר של נקודת בסיס פשוט משתמש בשינוי נקודת בסיס 1. לא משנה אם יש עלייה או ירידה בשיעורים מכיוון שמהלך כה קטן בשיעורים יהיה זהה לשני הכיוונים. ניתן לכנות זאת גם DV01, או לשנות את ערך הדולר למעבר של 1 כ"ס.
BPS והשקעות
נקודות בסיס משמשות גם כאשר מתייחסים לעלות קרנות נאמנות וקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). קרן נאמנות עם יחס הוצאות הניהול השנתי (MER) של 0.15% תצוטט כבעלי 15 נקודות. כשמשווים בין קרנות, משתמשים בנקודות בסיס כדי לספק הבנה ברורה יותר של ההבדל בין עלות קרנות ההשקעה. לדוגמא, אנליסט יכול לקבוע כי קרן עם הוצאות 0.35% נמוכה ב -10 נקודות בסיס לעומת אחרת עם הוצאה שנתית של 0.45%.
מכיוון ששיעורי הריבית אינם חלים על הון עצמי, נקודות בסיס משמשות פחות נפוץ כמונחים להצעות מחיר בשוק המניות. (לקריאה קשורה ראו "חישוב ערך נקודות בסיס ב- Excel")
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקתנאים קשורים
ערך מחיר של נקודת בסיס (PVBP) ערך המחיר של נקודת בסיס (PVBP) הוא מדד המשמש לתיאור כיצד שינוי נקודת הבסיס בתשואה משפיע על מחיר האג"ח. עוד אג"ח אג"ח היא השקעה בהכנסה קבועה בה משקיע מושאל כסף לגוף (תאגידי או ממשלתי) אשר לווה את הכספים לפרק זמן מוגדר בריבית קבועה. משך שונה יותר משך השתנה הוא נוסחה המבטאת את השינוי המדיד בערך נייר הערך בתגובה לשינוי בריבית. יותר הבנת התאמות קמורות התאמת קמור היא שינוי הנדרש לבצע בריבית או תשואה קדימה כדי לקבל את הריבית או התשואה העתידית הצפויה. עוד הגדרת משך משך הזמן מציין את השנים שלוקח לקבל את העלות האמיתית של אג"ח, שוקל את הערך הנוכחי של כל תשלומי העתיד והקרן העתידית. יותר מדידות קמורות מחיר אג"ח ויחסי תשואת אג"ח קמורנות היא מדד לקשר בין מחירי האג"ח לתשואות האג"ח שמראה כיצד משך האג"ח משתנה עם שיעורי הריבית. קישורי שותפים נוספיםמאמרים קשורים
יסודות הכנסה קבועה
מהי נקודת בסיס (BPS)?
יסודות הכנסה קבועה
מדידת סיכון איגרות חוב לאורך משך וקמור
מימון תאגידי וחשבונאות
האם אני מקבל את תשואת הדיבידנד שנרשמה כל רבעון?
סחר בחינוך בסיסי
ההבדל בין פיפס, נקודות וקרציות
אסטרטגיית סחר במניות וחינוך
מה המשמעות של מישהו שאומר שמניה מעלה X נקודות?
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
כמה שווה פיפס וכיצד הם עובדים בשערי מטבעות?
