מהי נקודת שבירה?
נקודות הפריצה, עבור קרנות נאמנות עומסות, הן סכומי הדולר לרכישת מניות הקרן, אשר מזכה את המשקיע בהוצאות מכירה נמוכות. נקודות הפסקה מציעות למשקיעים הנחה לצורך ביצוע השקעות גדולות יותר. הרכישה יכולה להתבצע בסכום חד פעמי או באמצעות תשלומים מגניבים בפרק זמן מוגדר. את צורת הרכישה האחרונה של ההשקעה בקרן חייבים להיות מתועדים על ידי מכתב כוונות.
Takeaways מפתח
- נקודות פריצה עבור קרנות נאמנות עומס הינן סכומי הדולר לרכישת מניות הקרן אשר מזכה את המשקיע בתשלום מכירות מופחת. נקודות הפסקה מאפשרות עמלות מופחתות ברכישות גדולות, אשר לרוב מועילות למשקיעים מוסדיים. נקודות נקבע נקבעות על ידי קרן הנאמנות ומשולבות במסגרת תהליך חלוקת הקרנות. זכויות צבירה (ROA) מעניקות למחזיקים קיימים במניות קרנות נאמנות את הפוטנציאל לעומסים מופחתים (עמלות) בעת רכישת מניות קרנות רבות יותר כדי להגיע לנקודות פריצה.
הבנת נקודות הפסקה
נקודות הפריצה נקבעות ברמות שונות כדי להציע למשקיעים הנחה על דמי מכירה כאשר הם מבצעים השקעות גדולות יותר. נקודות הפריצה נקבעות על ידי קרן הנאמנות ומשולבות בתהליך חלוקת הקרנות. בדרך כלל הם מוצעים עבור קרנות בעלות מכירות חזיתית אך עשויים להיות זמינים גם לסוגים אחרים של דמי מכירה.
קרנות נאמנות נדרשות לתת תיאור של נקודות הפסקה ודרישות הזכאות בתשקיף הקרן. על ידי הגעה לנקודת פריצה או מעבר לנקודה, משקיע יתמודד עם מחיר מכירות נמוך יותר ויחסוך כסף.
הנחות נקודת הפסקה מתחילות לרוב ב 25, 000 $. הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) מספקת את הדוגמא הבאה לתזמון הנחה בנקודת הפסקה:
חיוב השקעה ומכירות
- פחות מ- 25, 000 $ 5.00% לפחות 25, 000 $, אך פחות מ- 50, 000 $ 4.25% לפחות 50, 000 $, אך פחות מ- 100, 000 $ 3.75% לפחות 100, 000 $, אך פחות מ- 250, 000 $ 3.25% לפחות 250, 000 $, אך פחות מ- 500, 000 $ 2.75% לפחות 500, 000 $, אבל פחות ממיליון דולר 2.00% מיליון דולר ומעלה ללא דמי מכירה
כישורי נקודת שבירה
כאשר קרן נאמנות מציעה הנחות נקודתיות, יש כמה דרכים בהן יכול המשקיע להעפיל. אם הרכישה הראשונית של המשקיע מגיעה לנקודת שבירה הם יכולים לצפות לקבל את שיעור ההיוון המקביל.
בהתחשב בלוח הזמנים של נקודת הפריצה של FINRA, נניח שמשקיע מתכנן להשקיע 100, 000 $ בקרן נאמנות עומס חזית עם עלות מכירה סטנדרטית של 5.00%, או 5, 000 $. מכיוון שהקרן מציעה נקודות פריצה, חיוב המכירות החזית של המשקיע יופחת ל- 3.25% או 3, 250 דולר. נקודות הפריצה עוזרות למשקיע זה לחסוך 1, 750 דולר על העסקה.
קרנות נאמנות מאפשרות גם למשקיעים להעפיל לנקודות פריצה באמצעות כתבי כוונה וזכויות צבירה (ROA).
מכתב כוונות
מכתב כוונה (LOI) מאפשר למשקיע להעפיל לנקודות פריצה על ידי התחייבות ללוח זמנים להשקעה לאורך זמן. מכתב כוונה הוא מסמך רשמי שנחתם על ידי המשקיע המתאר את תוכניות ההשקעה שלהם בקרן. LOI יאפשר בדרך כלל לשקול השקעות עתידיות במהלך 13 החודשים הקרובים. בעזרת LOI יכול המשקיע לקבל את נקודת הפסקה של חיוב המכירות הקשורה לסך ההשקעה שלהם.
לדוגמה, נניח שמשקיע חדש ירצה להשקיע בקרן 50, 000 $. הקרן עוקבת אחר לוח העמלות המדגימה שהוצג לעיל וחיוב מכירות סטנדרטי של 5.00%. אם המשקיע מתחייב לבצע עשרה תשלומים בסך 5, 000 דולר במהלך 13 החודשים הקרובים באמצעות מכתב כוונות, המשקיע ישלם דמי מכירה של 3.75% על כל השקעה.
זכויות צבירה
זכויות צבירה (ROA) מאפשרות למשקיעים לשלם דמי מכירה על בסיס סך ההשקעה שלהם בקרן. נניח שהמשקיע החדש מהדוגמה לעיל ירצה לבצע השקעות נוספות לאחר שפג תוקף כתב הכוונה. כל השקעה נוספת תהיה כרוכה בתשלום מכירות של 3.75% עד שהמשקיע יגיע לנקודת הפסקה הבאה של 100, 000 $.
במקרים מסוימים, זכויות הצטברות עשויות לחרוג מעבר לשיעור המניות הממוקד להשקעה. על המשקיעים לבקש הבנה ברורה של נקודות הפריצה של הקרן וכל הכישורים בכדי להבטיח שהם יקבלו את ההנחה הגדולה ביותר שהם זכאים לה.
