תחת המנכ"ל וורן באפט, ברקשייר הת'אווי בע"מ (BRK.A) הימרה בכבדות על מניות פיננסיות, המייצגות כעת כ -20% מההון בשוק בערך 481 מיליארד דולר נכון ל -14 באוגוסט 2019, עלייה מכ -12% ב בסוף 2010, מדווח הוול סטריט ג'ורנל. בהתחשב בעובדה שבנקים נחשבים כמתנה לכלכלה האמריקנית בכללותה, זה מצביע על כמה מהמשקיפים כי באפט אופטימי למדי ביחס לפוטנציאל הצמיחה בארה"ב מאשר אנליסטים אחרים הצופים להאטה או להתכווצות מיתון.
ערכי השוק של שמונה המניות הגדולות ביותר של ברקשייר במניות פיננסיות נכון לסגירה ב -14 באוגוסט היו, לפי חישובים של CNBC: בנק אוף אמריקה קורפ (BAC), 25 מיליארד דולר, אמריקן אקספרס ושות '(AXP), 19 דולר בילון, וולס פארגו ושות '(WFC), 18 מיליארד דולר, בנקורפ האמריקנית (USB), 6.7 מיליארד דולר, JPMorgan Chase & Co. (JPM), 6.2 מיליארד דולר, קבוצת גולדמן סאקס בע"מ (GS), 3.6 מיליארד דולר, בנק ניו יורק מלאון קורפ (BK), 3.4 מיליארד דולר, וסוכנות דירוג האשראי Moody's Corp. (MCO), 5.1 מיליארד דולר.
חשיבות למשקיעים
8 המניות שלעיל מהוות 87 מיליארד דולר מתוך 90.5 מיליארד הדולר שברקשייר הימרה על המגזר הפיננסי, בהתבסס על מחירי סגירה של 14 באוגוסט. הוסף מעבדי תשלומים Mastercard Inc. (MA) ו- Visa Inc. (V), ששניהם מסווגים רשמית כמניות טכנולוגיות מידע, וסך ההשקעה בכספים עולה ל 93.6 מיליארד דולר. CNBC מבסס את חישוביה על אחזקות ברקשייר החל מה- 30 ביוני, לפי הגשת טופס ה- SEC 13F שלה באוגוסט 14. היוצא מן הכלל הוא בנק אוף אמריקה, שהנתונים לגביו הם החל מה -17 ביולי.
ברקשייר הייתה פיגור בולט בשנים האחרונות, ומחיר המניה שלה ירד ב -3.6% עד כה עד לסגירתו ב -14 באוגוסט, בתקופה זו מדד S&P 500 (SPX) עלה ב -13.3%. גם מדד המגזר הפיננסי S&P 500 לא הצליח לביצוע ביצועים טובים, אך עלה ב 8.8% - בהשוואה ל מדד דאו ג'ונס של S&P.
נכון לחודש עד היום, עד ה- 14 באוגוסט, המגזר הפיננסי S&P 500 צנח בשיעור של 8.2% ומדד בנק KBW נסד"ק צנח ב -12.1% ואילו מדד ה- S&P 500 צנח ב -4.7%. בין הגורמים התורמים לנסיגה האחרונה בפיננסים היו ירידת הריבית, עלייה בדאגות מפני האטה כלכלית עולמית ואי שקט פוליטי בהונג קונג, מרכז פיננסי מרכזי, לפי דוח אחר של כתב העת.
אטרקציה נוספת עבור באפט היא שמניות פיננסיות, בנקים בפרט, משלמות דיבידנדים מעל הממוצע ומעלות. זה, בתורו, מספק מזומנים רבים יותר עבורו, ככל הנראה, לפריסה על רכישות והשקעות חדשות. מבין 8 המניות המפורטות לעיל, הזוכות הגדולות ביותר עבור באפט YTD עד 13 באוגוסט היו מודי'ס ואמריקן אקספרס, עם סך התשואות, כולל דיבידנדים, של 53% ו -34% בהתאמה לכל FactSet.
ביולי העלתה ברקשייר את חלקה בבנק אוף אמריקה ליותר מ -10%, לפי כתב העת. עבור שאר המניות הפיננסיות האחרות הרשומות לעיל, האינטרסים של ברקשייר היו נכון ליום 30 ביוני לכל CNBC: אמריקן אקספרס, 18%, מודי'ס, 13%, וולס פארגו, 9%, בנק ניו יורק מלון, 9%, בנקורפ האמריקנית, 8%, גולדמן זאקס, 5% ו- JPMorgan Chase, 2%.
להסתכל קדימה
באפט מצטיין בהשקפה ארוכת טווח בקבלת בחירות ההשקעה שלו. בפברואר הוא אמר ל- CNBC כי חברות פיננסיות הן "השקעות טובות מאוד במחירים הגיוניים, בהתבסס על דעתי", לפי העיתון. הוא הוסיף, "והם זולים יותר מעסקים אחרים שהם גם עסקים טובים, בהפרש מסוים. הוא גם ציין כי הצעת החוק לרפורמת המס הפדרלית לשנת 2017 הייתה חיובית לבנקים, וכי חלק מהבנקים הגדולים ממשיכים לייצר תשואות גדולות, למרות העובדה כי הריבית הנמוכה נוטה להגביל את שולי הרווח שלהם.
