מה זה קנה את המטבלים?
קניית המטבלים מתייחסת לרכישת נכס לאחר שירדה במחיר. קניית המטבלים הינה בהקשרים שונים, וסיכויים שונים להתאמן, תלוי במצב השימוש בהם. ישנם סוחרים שיגידו שהם קונים את המטבלים אם נכס נמצא במגמת עלייה ארוכת טווח. הם מקווים שהמגמה העליונה נמשכת אחרי הטבילה או הירידה. אחרים עשויים להשתמש בביטוי כאשר אין מגמה כלשהי, אך הם מאמינים כי מגמה עשויה להתרחש בעתיד. לכן הם קונים כאשר המחיר יורד על מנת להרוויח מעליית מחיר עתידית אפשרית.
הבנת קנה את המטבלים
לאחר שהמחיר יורד מרמה גבוהה יותר, ישנם סוחרים ומשקיעים שרואים בירידה זמן יתרון לקנות את הנכס או להוסיף למצב קיים.
הרעיון של קניית מטבלים מבוסס על התיאוריה של גלי מחירים. כאשר משקיע רוכש נכס לאחר שחלה ירידה, הם קונים במחיר נמוך יותר. משקיעים אלה סומכים על השוק לירידה חוזרת וכך הם ירוויחו אם יגיעו מחירים גבוהים יותר.
כמו כל אסטרטגיות המסחר, קניית המטבלים אינה מבטיחה שמשקיע ירוויח. נכס יכול לצנוח מסיבות רבות, כולל שינויים בערך הבסיסי של המכשיר הפיננסי. רק מכיוון שהמחיר זול יותר ממה שהיה פעם לא בהכרח אומר שהנכס הוא ערך טוב.
מניה שיורדת בין 10 ל -8 דולר עשויה להציג הזדמנות קנייה טובה, אך היא גם עשויה שלא. יכולה להיות סיבה טובה לכך שהמניה צנחה, כמו שינוי ברווחים, סיכויי צמיחה עגומים, שינוי בניהול, תנאים כלכליים ירודים, אובדן חוזה והרשימה נמשכת. יתכן שהוא ימשיך לרדת… אפילו עד $ 0 אם המצב מספיק גרוע.
Takeaways מפתח
- קניית המטבלים מתייחסת לרכישת נכס לאחר שהוא ירד במחיר. קניית המטבלים יכולה להיות רווחית במגמות ארוכות טווח, אך אינה רווחית או קשה יותר במהלך מגמות ירידה. שקול כיצד ישלוט הסיכון בעת קניית המטבלים.
ניהול סיכונים בקניית המטבל
לכל אסטרטגיות המסחר ומתודולוגיות ההשקעה צריכות להיות צורה כלשהי של בקרת סיכונים. כאשר קונים נכס לאחר שנפל, סוחרים ומשקיעים רבים יקבעו מחיר לשליטה בסיכון שלהם. לדוגמה, אם מניה נופלת מ- $ 10 ל- $ 8, הסוחר עשוי להחליט לקצץ בהפסדים שלהם אם המניה תגיע ל 7 $. הם מניחים שהמניה תעלה יותר מ- 8 $ וזו הסיבה שהם קונים, אך הם גם רוצים להגביל את ההפסדים שלהם אם הם טועים והנכס ממשיך לרדת.
קניית המטבלים נוטה לעבוד טוב יותר בנכסים במגמת עלייה. מטבלים, המכונים גם נסיגות, הם חלק קבוע ממגמה. כל עוד המחיר יורד מעלות גבוהות יותר (על משיכות או מטבלים) וגבהים גבוהים יותר בצעד המגמה בעקבותיו, המגמה העליונה שלמה.
ברגע שהמחיר מתחיל לרדת נמוך יותר, המחיר נכנס למגמת ירידה. המחיר יתחיל להיות זול וזול יותר, שכן בסופו של דבר כל טבילה נעה במחירים נמוכים יותר. מכיוון שרוב הסוחרים לא רוצים להחזיק בנכס מפסיד, רכישת המטבלים נמנעת על ידי מרבית הסוחרים במהלך מגמת ירידה. קניית מטבלים במגמות ירידה עשויה להתאים לחלק מהמשקיעים לטווח הארוך הרואים ערך במחירים הנמוכים.
דוגמא לקניית המטבל
קחו בחשבון את משבר הלוואות הסאב-פריים שקרה באמצע שנות האלפיים. במהלך אותה תקופה, חברות משכנתאות רבות החלו לראות את מחירי המניות שלהן צונחות. דובי סטירנס והמשכנתא החדשה של ניו סנטורי היו בין המלווים שחוו ירידות משמעותיות ויציבות במחירי המניות במהלך תקופה זו. יכול להיות שמשקיע שעסק באופן שגרתי בפילוסופיית רכישת מטבלים, תפס כמה שיותר ממניות אלה ככל שיכלו לשים את היד, בהנחה שהמחירים יתייצבו בסופו של דבר ויחזרו לרמות שקדמו לטבילה.
עם זאת, זה מעולם לא קרה. במקום זאת, שתי החברות הללו סוגרות בסופו של דבר את דלתותיהן לאחר שאיבדו ערך חלקי משמעותי. מניות משכנתא ניו סנטורי, למשל, ירדו כל כך נמוכות עד שהבורסה של ניו יורק (NYSE) נאלצה להשעות את המסחר במניותיהן. משקיעים שחשבו שמניה של 55 דולר למניה היא הסדר של 45 דולר, היו מוצאים את עצמם לא מצליחים לפרוק את המניה רק כמה שבועות לאחר מכן כשהיא צנחה מתחת לדולר למניה.
בצד האחורי, המניות בין אפל (AAPL) בין 2009 ל -2018 עברו בסביבות 13 $ ליותר מ -230 דולר בקצרה. קנייה על המטבלים באותה תקופה הייתה מתגמלת את המחזיק בצורה נאה.
