הפרנק השוויצרי (CHF) נחשב זה מכבר כמטבע יציב בכלכלה העולמית והוא נרכש לעיתים קרובות על ידי משקיעים כאשר יציבותם של מטבעות זרים אחרים נמצאת בסיכון בגלל סביבות כלכליות או פוליטיות שליליות. יציבות הפרנק נובעת מהצעדים של הבנק המרכזי בשוויץ לבקרת שווי המטבע ויציבותו הפוליטית והפיננסית של שוויץ.
לפני ינואר 2015 הייתה רצפה מינימלית בערך הפרנק, שהוסרה מאז. הרצפה תמכה בשער חליפין בין האירו לפרנק השוויצרי של 1.20 CHF ליורו. מאז שהוסרה רצפה זו, ערך הפרנק השוויצרי ירד. הפרנק השוויצרי הוא מטבע חשוב באירופה; כוחה, בשילוב עם ריביות נמוכות שמציעים בנקים שוויצרים, משך השקעות ומשכנתאות מאנשים במדינות אחרות כמו פולין והמדינות הבלטיות.
קובעי המדיניות של שוויץ חייבו מספר מוסדות לפקח על הרגולציה התקינה של השווקים הפיננסיים במדינה, כולל הרשות הפיקוחית על השוק הפיננסי השוויצרי (FIMA) והבנק הלאומי של שוויץ (SNB), האחראי על ביצוע המדיניות המוניטרית במדינה. ברמה הלאומית, בשוויץ רמת שקיפות גבוהה בדיווח על מידע פיננסי והיא מעמידה לרשות הציבור מגוון רחב של נתונים בכמה שפות כדי לתמוך ולמשוך השקעות זרות.
סיכונים
השקעה בפרנקים שוויצריים עבור אלו המחזיקים דולר אמריקאי היא אטרקטיבית במיוחד מכיוון שחלפה תנודתיות נמוכה לטווח הקצר בשער החליפין בין הדולר לפרנק השוויצרי. מאז 1999 השינוי החודשי הממוצע בשער החליפין של הדולר והפרנק השוויצרי היה 1.95%, שהוא גבוה יותר מהשינוי החודשי בשער החליפין בין האירו לפרנק השוויצרי בשיעור של 0.85%. מינואר 2015 עד אוקטובר 2015 היה פרנק שוויצרי אחד שער חליפין בין 93 סנט ל 98 סנט במטבע אמריקאי. בטווח הארוך, הפרנק השוויצרי ירד בערכו מול הדולר בשיעור של 0.04% מאז אוקטובר 2010, 45% מאז אוקטובר 2000 ו -15% מאז אוקטובר 1995. הפרנק השוויצרי הציג תקופות מחזוריות של חוזק וחולשה מול הדולר. אולם התנועות של שינויי שער החליפין היו הדרגתיות, כאשר הפרנק השוויצרי החזק ביותר הופיע ביוני 2001 לאחר עליית חוזק של חמש שנים.
משקיע המעוניין להכניס כספים לפרנק השוויצרי צריך לעשות זאת מתוך מודעות לדפוס מתמשך זה של תנודתיות הדרגתית ותנודתיות נמוכה מדי חודש. מבט מורחב על הפרנק השוויצרי מראה כי המטבע נמצא בירידה משיא של 6.48 דולר בדצמבר 1920; המטבע הגיע לשפל של 89 סנט ביוני 2014.
בשנת 2014, הרוכשים הגדולים ביותר של פרנק שוויצרי היו גרמניה, ארצות הברית וצרפת, כאשר כל מדינה רכשה 21.2%, 14.1% ו -8.5% בהתאמה מכלל יצוא המטבעות של שוויץ. העלייה האחרונה בחוזק הפרנק השוויצרי משקפת ככל הנראה את העלייה בסך הנכסים של ה- SNB משנת 2013 עד 2014 בשיעור של 14% ועלייה במחזור השטרות ב -2 טריליון פרנק שוויצרי. ה- SNB הגדיל את שווי השקעות מטבע החוץ מ 443 טריליון פרנק שוויצרי ל 510 טריליון פרנק שוויצרי בין השנים 2013-2014.
הסיכון הגדול ביותר למשקיעים כרגע הוא שהזמן שייקח לפרנק השוויצרי להחזיר כוח יוארך לאור ההתנהגות הכלכלית במיתון שמתרחשת באירופה. השפל האחרון שזכה בפרנק השוויצרי עשוי להיות ממושך או מוגבר לשיא שיא חדש בעתיד הקרוב בשילוב עם ההתפתחויות הגרועות באירופה. גוש האירו הציע מספר תחזיות אופטימיות מדי לעתיד בחמש השנים האחרונות.
בנובמבר 2015 הצהיר נשיא ה- SNB תומאס ג'ורדן כי הפרנק השוויצרי הוערך יתר על המידה וכי יינקטו צעדים להתערבות. יעדי המדיניות המוניטרית הנוכחית של ה- SNB מכוונים להשגת תוצאות לטווח הארוך, אך משקיעים המעוניינים בפרנק השוויצרי צריכים לשקול עד כמה יעילים אמצעים אלה על רקע הכלכלות הכושלות באירופה, פעילות המיתון באירופה והריבית השלילית הנוכחית על פיקדונות בשוויץ. היעילות של ריבית שלילית עשויה להיפגע כאשר נפרסת במקביל לכלכלה אירופאית חלשה.
מההצהרה של ירדן עולה כי ככל הנראה תיקון שני של הפרנק השוויצרי יראה את עצמו בצורה של שער חליפין נמוך. אמנם מדובר בחדשות חיוביות עבור משקיעים לטווח הארוך שעשויים להיות מעוניינים לרכוש פרנק שוויצרי בהנחה שמחזור השוק של המדינה יקדם צמיחה חיובית עתידית, אך לא בטוח אם הצעדים שננקטו על ידי ה- SNB יצליחו באותה מידה כמו שירדן מקווה שהם יהיו..
תגמולים
הריבית בשוויץ היא הנמוכה ביותר בעולם בנובמבר 2015 על -0.75%, לאחר שנתקעה על 0% במשך מספר שנים קודם לכן. למרות שמירת המוניטין שלו כמקום מקלט בטוח של מטבעות, תחזית העתיד של הפרנק השוויצרי נותרה בלתי ודאית. אין כמעט מחלוקת על החוזק והעוצמה הכלליים שמפעילים בנקים שוויצרים בשווקים באירופה, אך שער החליפין של הפרנק השוויצרי בשילוב עם הריבית השלילית במדינה מציע התלהבות מצומצמת עבור המשקיעים. מהלכים אחרונים להזרים כספים לפרנק השוויצרי בגלל התפתחויות לא טובות במדינות אחרות הוא איתות לכך שמשקיעים נסחרים מחשש שלילי מהכלכלה העתידית. כלכלת שוויץ תלויה בחלקה בריבאונד ממשברים לשעבר שהשפיעו לרעה על הכלכלה הגלובלית. על המשקיעים לא להציע אמון נלהב מדי בפרנק השוויצרי לפני שהתפתחויות חיוביות פגעו בשאר אירופה.
התגמול העתידי הפוטנציאלי עבור משקיע קיים בביטחון במדיניות המוניטרית הנוכחית של ה- SNB ליצירת סביבה לצמיחה ארוכת טווח. המשקיעים מחכים לשיפור כולל בכלכלות אירופה בעקבות שיעורי צמיחה נמוכים שהשפיעו על כל מדינה באירופה בגלל האופי התלותי ההדדי של כלכלות אירופה.
