בואו נודה בזה, אין דרך קלה לבחור מניות לתיק העבודות שלך. לעשות זאת דורש הרבה עבודה קשה, מחקר, שלא לדבר על כסף. ותצטרך אסטרטגיה בת קיימא שתתאים ליעדים שלך לטווח הקצר והארוך. אולי אתה משקיע מדד - משקיע פאסיבי שבוחר במניות ומקווה לשקף את התשואות של שוק המניות הכולל. או שאתה יכול להיות משקיע בצמיחה. סוג משקיע זה מחפש רווחי מניות בהתבסס על הערך הנתפס של החברה ופוטנציאל הצמיחה שלה. אסטרטגיה נוספת היא השקעת ערך, המחייבת את המשקיעים לבצע עיקול בכל דרמת המגמות בשוק. במקום זאת, משקיעים בעלי ערך מחפשים חברות חזקות שמנסות לשמור על המומנטום שלהן.
, אנו מסתכלים על השקעות ערך והאם המגזר הבנקאי הוא משחק טוב באמצעות אסטרטגיה זו. כדי לקצר סיפור ארוך, המגזר הבנקאי הוא בחירה טובה להשקעה בערך. אבל איך בשורה זו בשורה אחת?
Takeaways מפתח
- המגזר הבנקאי הוא בחירה טובה עבור משקיעים בעלי ערך. משקיעים בעלי ערך מחפשים מניות הנסחרות בפחות מערכן המהותי. המגזר הבנקאי משלם דיבידנדים, מה שמדגים היסטוריה נהדרת ומספקים למשקיעים חלק ברווחים. משקיעים מוערכים נמשכים ל מניות בנקאיות, הרגישות ביותר לכוחות לטווח הקצר הרגשי בהינתן המינוף ואופי העסק.
מהי השקעת ערך?
השקעת ערך היא אסטרטגיה המשמשת אנשים שבוחרים במניות שנראה שהם סוחרים בפחות מערכם המהותי או הספרי. משקיעי ערך מחפשים מניות בהן מחיר השוק אינו משקף במלואו את תזרימי המזומנים העתידי של העסק. בעיקרון, משקיעים אלה מאמינים כי השוק אינו מעריך את המניות שבחרו. לעתים קרובות הם קונים אגרסיביות מניות באותו זמן שאחרים מוכרים - בתקופות של חדשות רעות, ביצועים גרועים או בתנאים כלכליים חלשים. אך כאשר מרבית האנשים רודפים אחרי מניות הדוהרות גבוהות יותר, משקיעי הערך עושים את ההפך: הם מוכרים.
משקיעי ערך מתמקדים ביעדים לטווח הארוך ולא בטווח הקצר. מצוקה בשוק הרחב או על בסיס מניות אינדיבידואלי היא זו שיוצרת הזדמנויות עבור משקיעים ערך לקנות בהנחות מושכות. מגזר הבנקאות רגיש למדי למחזור הכלכלי, ולכן הוא חשוף לקיצוניות במחירים והערכות שווי המושכים משקיעים ערכיים.
מגזר הבנקאות
המגזר הבנקאי או הפיננסי כולל חברות המספקות לצרכנים שירותים פיננסיים. זה כולל בנקים קמעונאיים, חברות ביטוח וחברות שירותי השקעות. למגזר זה השפעה רבה על הכלכלה. ככל שהוא חזק יותר, כך הכלכלה מתחזקת. אולם ככל שהענף נחלש - כפי שמעידים האירועים שקדמו לשפל הגדול - הכלכלה מתחילה להתחקות. אז כלכלה בריאה ויציבה דורשת מגזר פיננסי ובנקאי חזק.
רבים מהמניות בענף זה משלמים דיבידנדים, שמשקיעים רבים מעריכים כי זהו סימן טוב לאיכות החברה. ככל שהיסטוריית הדיבידנד ארוכה יותר, כך היא טובה יותר עבור המשקיע, מכיוון שהיא מדגימה רקורד טוב של הצלחה. זה גם מראה כי לחברה יש היסטוריה של לספק למשקיעים חלק מהרווחים.
דיבידנדים מדגים רקורד חזק של הצלחה ומספקים היסטוריה של חלוקת רווחים עם המשקיעים.
בתחתית המחזור הכלכלי
הפחד משתולל בתחתית המחזור. זהו האקלים בו רגשות מניעים מחיר ולא יסודות. מניות מגזר הבנקאות נפגעות במיוחד מכיוון שיש להן כמויות מנוף אדירות והן קשורות באופן אינטימי לכלכלה. מאזני הבנק פועלים בדרך כלל במינוף בספרות הכפולות, כך שהפסד קטן בערך הנכס יכול להפוך את הבנקים לחדלות פירעון. זה מגביר את הקצוות הלא הגיוניים שנמצאים בדרך כלל בשפל בשוק. (לקריאה קשורה ראו "שווקים פיננסיים: כאשר הפחד והבצע משתלטים.")
כאשר בנקים מעמידים הלוואות שצריך להחזיר, הסיכון לברירת מחדל גבוה בהרבה. והלוואות חדשות הופכות להיות קשות, מכיוון שהמשק גורם לכולם לא מוכנים או לא מסוגלים לקחת סיכון משמעותי. במתחם הנושאים הללו מורידות שיעורי הריבית, אשר הופכים את הבנקאות לרווחית פחות. עם זאת, הדבר מועיל למחירי נכסים שעוזרים לתקן את מאזני הבנקים.
השקעה לטווח קצר לעומת השקעה לטווח ארוך
ניתן להבין טוב יותר את נקודת המבט של משקיע ערך באמצעות תיאורו של בנג'מין גרהאם של שוק המניות כמכונת הצבעה בטווח הקצר, אך מכונה שקילה לטווח הארוך. המשמעות של מטאפורה זו היא בטווח הקרוב, מחירי המניות נקבעים על ידי הרגשות והדעות של משתתפי השוק. אבל בטווח הארוך, המחיר מונע על ידי הביצועים בפועל של העסק.
גרהם נחשב לאבי השקעות הערך, תוך הדגשת מיקוד בבסיסי הטווח הארוך של המניה. מכיוון שמניות בנקאיות הן אולי הרגישות ביותר לכוחות רגשיים קצרי טווח אלה בהינתן המינוף ואופי העסק, הרי טבעי שהמשקיעים הערכים יימשכו למגזר זה.
משקיעי ערך מחפשים מניות עם יחסי רווח נמוכים (P / E). לפעמים, אם חברה באמת נאבקת, היא עשויה להפסיד כסף, ולכן הערך הזה פחות שימושי ממכירות או מרווחים גולמיים. מדד נוסף לערך הוא יחס מחיר לספר (P / B). הערך בספרים של החברה משקף את הערך החשבונאי של החברה לאחר שחשב את כל סוגי ההתחייבויות.
