תיק ספות תפוח האדמה הוא אסטרטגיית השקעה באינדקס הדורשת ניטור שנתי בלבד. זוהי אסטרטגיה פאסיבית המיועדת למשקיע שיש לו אופק ארוך טווח ומי שמוכן להשאיר את כספיו לבד. אם אתה מעוניין בגישה נוחה יותר, אם אתה רוצה לצפות ולהגיב לשוק המניות, אסטרטגיה זו אינה בשבילך.
טעימות מפתח
- תיק תפוחי האדמה הספה הוא אסטרטגיית אינדקס הדורשת ניטור שנתי בלבד ומאזנו מחדש, אך מציעה תשואות משמעותיות בטווח הרחוק. תיקי תפוחי האדמה ספה משקיעים באופן שווה בשני נכסים, מניות ואג"ח משותפות (באמצעות קרנות אינדקס או תעודות סל) ושומרים על 50 / 50 פיצול שנה ושנה בחוץ. בתיק תפוחי האדמה של הספה, המניות מאפשרות צמיחה, ואילו מכשירי החוב מספקים הגנה מפני תנודתיות בשוק. תיקי תפוחי האדמה של ספה יורדים פחות מהשוק בתקופות פוך, אך מעריכים פחות בשווקי מעלה.
בניית תיק תפוחי האדמה ספה
סקוט ברנס, סופר מימון אישי ומייסד משותף של Assetbuilder.com, פיתח את אסטרטגיית ההשקעה של תפוח אדמה בשנת 1991 כאלטרנטיבה עבור אנשים שמשלמים מנהלי כסף בכדי לטפל בהשקעותיהם. תיקי תפוחי אדמה ספה הם בעלי תחזוקה נמוכה ועלות נמוכה והם דורשים זמן מינימלי להתקנה.
האסטרטגיה היא פשוטה: לפצל את אחזקותיו באופן שווה בין מניות (מניות) לאג"ח (חוב). מכיוון שהשקעות באג"ח נועדו להיות הרבה יותר שמרניות ממניות, גישה זו מאפשרת הערכה, תוך הקטנת התנודתיות של תיק בעלות נמוכה ובמינימום מאמץ עבור המשקיע.
משקיע יוצר תיק תפוחי אדמה ספה על ידי הכניסו מחצית מכספם לקרן מניות משותפת העוקבת אחר השוק, כמו מדד Standard & Poor's 500 (S&P 500), והחצי השני לקרן אג"ח ביניים העוקבת אחר בלומברג ברקליס בארה"ב מדד אגרות חוב מצטבר.
ברנס עוד לא הציעה חובה, אך הציעו שתי קרנות מדד נוספות שמתאימות לסוגי הנכסים המתוארים: קרן Vanguard Index 500 (VFINX) וקרן אינדקס Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX). אבל ישנן הרבה קרנות מדד אחרות לבחירה.
בתחילת כל שנה חדשה, המשקיע צריך רק לחלק את שווי התיק הכולל בשניים ואז לאזן את התיק מחדש על ידי הכנסת מחצית מהקרנות למניות משותפות והחצי השני לאגרות חוב.
שוקל תיק תפוחי אדמה עם ספה במשקל
בואו נסתכל כיצד היה מודל תפוח האדמה של הספה - הצבת 50% מהכספים במדד S&P 500, 50% במדד האג"ח ואיזון מחדש בתחילת כל שנה - ביחס לשוק המניות.
באחד ממאמריו המקוריים ציין ברנס, "אם היית נוהג על פי נוהל זה משנת 1973 ועד סוף 1990, תקופה של עליות וירידות, טראומות, מיסטיות וחרדה כללית, החזרתך הייתה 10.29%, רק 0.27% פחות מהתשואה על המניות. היית צריך כמחצית מהעליות והירידות של השוק והיית מכה איפשהו בין 50 ל- 70% מכלל מנהלי הכספים המקצועיים."
במהלך אחת מתקופות השוק הגרועות ביותר בהיסטוריה של ארה"ב, 2000 עד 2002, מדד S&P 500 איבד 43.1% בסך הכל, ואילו תיק תפוחי האדמה של הספה איבד 6.3% בלבד באותה תקופה.
לאחרונה, בסוף 2018 - כאשר השוק רשמה הפסדים לראשונה מזה כמעט עשור - S&P 500 נחלש ב- 4.52% (מה שמאפשר דיבידנדים שהושקעו מחדש). לעומת זאת, תיק תפוחי אדמה ספה, שהושקע במדד המחירים לסה"כ Vanguard ETF ותעודת סל האג"ח המוגנת על ידי ניירות ערך iShares Treasury, איבדה רק 3.31%.
עם זאת, אם תיק תפוחי האדמה של הספה מפסיד פחות, הוא גם מרוויח פחות. במבט על התקופה של 10 השנים 2010-2019, S&P 500 החזיר 12.97% ותיק תפוחי האדמה הספה 8.48%. נכון לאוקטובר 2019, ה- S&P עולה ב -19.92%, בעוד שתפוח האדמה של הספה מתבשל ב -11.06% - תפוחי אדמה קטנים מאוד, אך עם זאת, פיגור משמעותי.
בשורה התחתונה
תיק תפוחי האדמה של הספה מחזיק באופן מלא פסיבית בגישה ניהולית אקטיבית - הרציונל הוא שכל אותם מחקרים מראים כי 80% ממנהלי הכספים אינם עוברים את מדדי המידה שלהם.
אסטרטגיית הספה תפוח אדמה עובדת עבור משקיעים שרוצים עלות נמוכה ותחזוקה מועטה בתיק המכיל רק מניות ואגרות חוב אמריקאיות, אם כי כמובן, הן יכולות ליישם אסטרטגיית אינדקס מתוחכמת יותר תוך שימוש במספר סוגים של נכסים ועל ידי הוספת מניות קטנות ובינלאומיות ל הגברת החזרות. אבל הרעיון הבסיסי הוא תיק בעל שני נכסים ושני השקעות.
זו האסטרטגיה הצמחית-ושכח-זאת האולטימטיבית. אמנם הם לא יגדלו את הרווחים הגבוהים ביותר, אך משקיעי תפוחי האדמה בספה ישנים טוב בלילה, מתוך ידיעה שהם יכולים להשתתף בצמיחה של שוק המניות תוך ידיעה שהסיכון שלהם מופחת על ידי כך שלא 100% מהקרנות קשורות במניות.
