יחס הון חוזר של חברה יכול להיות גבוה מדי במובן זה שיחס גבוה מדי מוגזם נחשב בדרך כלל לאינדיקציה לחוסר יעילות תפעולית. יחס גבוה יכול לגרום לכך שחברה תשאיר כמות גדולה יחסית של נכסים ללא שימוש לצורך השקעה מחודשת של הון זמין כדי לצמוח ולהרחיב את עסקיה.
הבנת הון חוזר
הון חוזר הוא מושג חשוב בניתוח היסודי של חברה. בחינת מצב ההון החוזר של חברה מספקת אינדיקציה עד כמה החברה תקינה כלכלית ועד כמה היא מנוהלת ביעילות. יחס ההון החוזר נחשב לערך מפתח של נזילות ולעיתים קרובות משמש ביחד עם היחס הנוכחי כדי לאמוד את יכולתה של החברה להתמודד עם כל התחייבויותיה לטווח הקצר.
יחס ההון החוזר מחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים של החברה בהתחייבויות השוטפות שלה. לצורך חישוב זה, הנכסים השוטפים הם נכסים שהחברה מצפה להסביר למזומן תוך שנה או מחזור עסקי אחד. זה כולל פריטים כמו מלאי, חייבים בחשבונות, ושווי מזומנים או מזומנים. התחייבויות שוטפות כוללות חייבים, חכירה, מס הכנסה ודיבידנדים לתשלום.
בחינת ההון החוזר מביאה בחשבון מרכיבי מפתח בפעילות העסקית הבסיסית של החברה, כמו מלאי, חייבים וחייבים. עד כמה טוב חברה מנהלת את כל אחד ממרכיבי המפתח הללו באה לידי ביטוי בסופו של דבר ביחס ההון החוזר של החברה. טיפול יעיל או לא יעיל במיוחד בכל אחת מהפעולות העסקיות הבסיסיות הללו משפיע בבירור על מצב ההון החוזר של החברה.
הערכת ניהול הון חוזר
יחס הון חוזר של 1.0 מצביע על הנכסים הפיננסיים הזמינים של החברה תואמים במדויק את התחייבויותיה לטווח הקצר. בעוד שיחס של 1.0 מצביע על כך שחברה צריכה להיות מסוגלת לעמוד כראוי בהתחייבויותיה לטווח הקצר, אנליסטים מעדיפים לראות יחס גבוה מ -1.0, מה שמצביע על כך שהחברה נותרה עודף הון חוזר מעבר ליכולת לשלם את הוצאותיה. עודף הון חוזר מספק מעט כרית מזומנים כנגד הוצאות בלתי צפויות וניתן להשקיע מחדש בצמיחה של החברה. יחס מתחת ל 1.0 אינו שלילי, מכיוון שהוא מצביע על כך שהנכסים השוטפים של החברה אינם מספיקים בכדי לכסות את התחייבויותיהם לטווח הקרוב.
יחס ההון החוזר איפשהו בין 1.2 ל -2.0 נחשב בדרך כלל לאינדיקציה חיובית לנזילות נאותה ובריאות כלכלית טובה. עם זאת, יחס הגבוה מ- 2.0 עשוי להתפרש באופן שלילי. יחס גבוה מדי מצביע על כך שהחברה נותנת למזומנים עודפים ונכסים אחרים פשוט לשבת בחיבוק ידיים ולא להשקיע באופן פעיל את ההון הזמין שלה בהרחבת עסק החברה. זה מצביע על ניהול פיננסי לקוי ועל הזדמנויות עסקיות אבודות.
