מכירות קיצוניות חריגות טוענות כי הקפיצה קרובה

קריאות ענק חד כיווניות של מסחר יוצא דופן במניות הצליחו באופן היסטורי לחזות שוק עקב פריצה. כשזה קורה, זה יכול להיות ראש בראש עבור משקיעים אופורטוניסטיים. האות הזה הוא בעל ערך רב למי שמחכה מהצד לסיכוי להיכנס.

כאשר אותות המסחר הנדירים והלא שגרתיים הללו הופכים לקיצוניים בדרך זו או אחרת, הם יכולים להיות יעילים מאוד. כאשר אנו רואים קנייה מאסיבית שהופכת לבלתי קיימא, המשמעות היא שקנו יתר על המידה. כתבתי על אחד מאותות האותות הנדירים האלה בסוף ינואר. נדיר יותר שכאשר אנו רואים מכירות מסיביות שאינן בר-קיימא, פירוש הדבר שאנו מכירות יתר. בדיוק קיבלתי את האות הזה היום. מכיוון שהאותות כל כך נדירים, אנו שמים לב מקרוב כשהם קורים.

לפני כמה שבועות כתבתי מאמר בו נאמר כי אני מאמין שנפילה נוספת בשוק תגיע. גם הבהרתי כי חשבתי שזו תהיה הזדמנות קנייה נהדרת למשקיעים לטווח הארוך. אותות המכירה שגרמו לאותו מאמר התגברו. הגענו כעת לרמות מכירות יתר.

אופן הפעולה של האות שלנו הוא פשוט: אנו מודדים את התנהגות המסחר של מניות בכל יום ומנסים לבדוק אם הוא נרכש או נמכר בדרך יוצאת דופן. במילים פשוטות, אנו מחפשים מניות עם עלייה (או יורדת) של מחירים בהיקפים גדולים. אנו משתמשים בממוצעים נעים לטווח קצר עד בינוני יחד עם אמצעים טכניים רבים אחרים. מה שאנחנו באמת מחפשים הוא הביקוש למניות. לאחר מכן אנו מקבצים את כל האותות והופכים נתונים אלה למידע שמיש. המפתח הוא כוח במספרים; על ידי התבוננות באלפי מניות, אנו מנסים לזהות דפוסים. אנו מחפשים קבוצות של מניות המציגות את אותם דפוסים בבת אחת.

כשאנחנו רואים שוק מכר יתר כמו עכשיו, זה מכיוון שהיחס שלנו בין קנייה למכירה צונח. כדי להפוך את זה פשוט, כאשר היחס שלנו הוא מתחת ל -25%, השווקים נוטים להקפיץ זמן קצר לאחר מכן. פירוש הדבר הוא שבעצם, מתוך כל אותות המסחר החריגים שראינו ב 25 ימי המסחר האחרונים, רק 25% נקנו באופן יוצא דופן ו- 75% נמכרו. יחס זה צונח.

נכון לעכשיו, יחס ה- MAP עומד על 24.7% והוא יהיה נמוך נכון לסוף היום. ההיסטוריה אומרת לנו שכאשר היחס שלנו נשבר 25% לחיסרון, בדרך כלל זה הזמן להיות מוכן לרשימת הקנייה שלכם. זכור, היחס מודד קנייה לעומת מכירה בממוצע נע של חמישה שבועות. יחס זה מאפשר לנו למדוד אם השוק הוא רכישה יתר (80%) או מכירת יתר (25%). מבחינה היסטורית, זה היה מדויק מאוד.

ככל שנתקרב למכירה יתר, היחס אומר לנו כי המכירה הופכת ללא-קיימא. כשאנחנו פוגעים בנקודה זו, כמו ברגע זה, השוק נוטה לתפוס את דרכו זמן קצר לאחר מכן. אנו מצפים לראות הרבה איתותי מכר ברגע שהיום ייגמר. אך שוב, מכינים תחתיות בעת מכירת מתישים עצמה.

להלן נתונים סטטיסטיים על הפרת רמת 25% ומדוע אנו מרגישים שחשוב:

היו לנו רק שלושה מקרים שבהם היחס נמצא במגמת ירידה ואז ירד מתחת ל 25%. זה מתוך כ -1, 600 ימי מסחר של נתונים, כך שזה אירוע נדיר ביותר!

כמה תצפיות על התשואות בשוק לאחר הפרה מתחת לרמה של 25%:

1. התשואה הממוצעת לשלושה שבועות עבור תעודת הסל iShares Russell 2000 (IWM) = + 4.12% התשואה הממוצעת לשמונה שבועות עבור IWM = + 7.27%

הטבלה הבאה מפרטת את שלושת המקרים שבהם היחס ירד ונפל מתחת ל 25%:

להלן המקרים ההיסטוריים המודגשים על ידי עיגול אדום עם מילוי צהוב:

בשורה התחתונה

היחס בינינו מצביע על כך שמכירה בלתי בר קיימא היא ואמורה להביא בקרוב להקפצה בשוק. זה בדרך כלל זמן טוב לגייס מניות נהדרות. התפיסה ארוכת הטווח שלנו היא שורית בשוק, והנתונים שלנו אומרים כי סוף המכירה קרוב או לכאן.