הרחוב אופטימי מדי לגבי התפנית של צ'יפוטלה מקסיקנית גריל בע"מ (CMG), לפי צוות אחד של הדובים ברחוב שהוציא דוח פעימות עבור יצרנית הבוריטו לקראת תוצאות הרווחים הרבעוניים שעתיד לצאת לאקרנים ב- 25 באוקטובר.
בהערה ללקוחות ביום שני, אנליסטים באופנהיימר שידרגו את מניות רשת המסעדות המקסיקניות בדנוור כדי להבטיח ביצועים פחות טובים, כפי שצוין על ידי CNBC.
הערכה מעופפת גבוהה על בסיס יעדים אגרסיביים מדי
מניות צ'יפוטלה עברו על דממה מאז הכריזו על טלטול ניהולי בפברואר, והעלו את המניה ליותר מ 80% והובילו ליותר מתריסר שדרוגים של אנליסטים. בעוד שוורים מחאו כפיים על מינויו של המנכ"ל (מנכ"ל) בריאן ניקול ויוזמות אסטרטגיות הכוללות חידוש תפריטים ומאמצי שיווק חדשים, אופנהיימר לא משוכנע שמאמצים יקזזו קומץ רוח רוח שלילית.
"הנחות הרחבת השוליים של הרחוב יכולות להיות קשות להשגה ללא הפיכת מכירות משמעותית בגלל רוח גבית, השקעות פוטנציאליות בחנות והיעדר תמחור בתפריט", כתב בריאן ביטנר של אופנהיימר. הוא ציין כי ההנחיות של צ'יפוטלה מבוססות על הערכה לגבי מכירות של חנות חד-ספרתית באמצע ספרות כל רבעון עד 2020, שהאנליסט רואה בהן יעד נעלה לרשת הבוריטו גם עם מכירות בריאות.
ביטנר הציע כי הערכת השווי "מעופפת" של צ'יפוטלה מבוססת על רווחי 2020 למניה (EPS) על 20 דולר עד 2020, עלייה מאומדן של 8.50 דולר בנקודת האמצע לשנת 2018. הוא רואה תחזית זו קשה לעמוד בה, במיוחד עם חדשות ממחלות נוספות הנישאות במזון בעקבות סדרה של משבר החל משנת 2015. אופנהיימר הדגיש נהגים חסכוניים נוספים הכוללים היעדר ערך לצרכנים, אין יכולות מעבר, התחרות בתעשייה מוגברת, ויותר מ -600 ביצועים טובים יותר מחנויות חדשות.
יעד המחירים של צ'יפוטלה ל -12 דולר עבור 12 חודשים לחודש מרמז על ירידה של 9.2% מהרמות הנוכחיות. תחזית המחירים של האנליסט מתבססת על מחיר פי 29 למכפיל הרווחים בשנת 2020 במחיר של 13.74 דולר, שלדבריו משקף "פרמיה בריאה" לעמיתים במסעדות עם מכירות דומות באותה חנויות וצמיחת יחידות.
לא כולם כל כך דוביים. מוקדם יותר השנה שדרגה ג'פרס את צ'יפוטלה לרכישה והעלתה את יעד המחירים שלה ל -550 דולר. האנליסט אנדי בריש כתב כי המשרד הוא "אחת החברות המוצבות טוב יותר" כדי ליהנות מהמעבר להזמנה דיגיטלית ומחא כפיים ליוזמות אסטרטגיות תחת הנהגתו של מנכ"ל טאקו בל לשעבר ניקול.
המסחר נסחר בכ -1.5% ביום שלישי בבוקר, במחיר של 440.35 דולר. מניות צ'יפוטלה משקפות תשואה של 52.4% אשתקד (YTD), אשר ביצוייה בהשוואה לעלייה של 9.2% של S&P 500 בתקופה המקבילה.
(לפרטים נוספים ראו גם: צ'יפוטלה: דלקים במנהיגות חדשה דלק אופטימיות מהפך. )
