יעד

תוכן העניינים

• מהי קרן למועד יעד?
• כיצד עובדת קרן לתאריך יעד
• סובלנות לסיכון
• יתרונות
• דוגמא לחיים האמיתיים

מהי קרן למועד יעד?

קרן מועד תאריך הינה קרן המוצעת על ידי חברת השקעות המבקשת לגדל נכסים לאורך תקופה מוגדרת. מבנה הקרנות נותן מענה לצרכי ההון של המשקיע בתאריך עתידי כלשהו - ומכאן השם "תאריך יעד". לרוב, המשקיעים ישתמשו בקרן תאריך יעד כדי להחיל על תחילת הפרישה שלהם. עם זאת, קרנות נאמנות אלה עשויות למצוא שימוש בתיקים רבים שצריכים לפרט כספים לאירוע עתידי כמו ילד שנכנס למכללה.

Takeaways מפתח

• קרן תאריך יעד היא קרן היא סוג של קרנות נאמנות שמשקלות מחדש את מחלקת הנכסים לאורך זמן כך שהיא מתחילה להיות כבדה יותר למניות כשאתה צעיר יותר וכבד יותר לאג"ח ככל שאתה מתיישן. הקצאת הנכסים של קרן תאריך יעד כך בהדרגה הופכת שמרנית יותר ככל שתאריך היעד מתקרב וסיבולת הסיכון נופלת. קרנות תאריך יעד מציעות למשקיעים את הנוחות להניח את פעילויות ההשקעה שלהם על טייס אוטומטי ברכב אחד, אך יתכן וזה לא יכול להתאים ליעדים ולצרכים משתנים.

מי מרוויח בפועל מכספי תאריך יעד?

כיצד עובדת קרן לתאריך יעד

קרנות לתאריך יעד משתמשים במתודולוגיה ניהול מסורתית של תיקים כדי למקד את הקצאת הנכסים לאורך תקופת הקרן בכדי לעמוד ביעד החזר ההשקעה. נקרא השנה בה המשקיע מתכנן להתחיל להשתמש בנכסים, קרנות מועד היעד נחשבות כהשקעות לטווח הארוך ביותר. לדוגמה, ביולי 2017 השיקה Vanguard את מוצרי Target Retirement 2065 שלה. בהתחשב בכך שלקרנות יש תאריך ניצול ממוקד של 2065 שנותן להם אופק זמן של 48 שנים.

מנהלי תיקי השקעות של קרן משתמשים באופק זמן מוגדר מראש זה כדי לייצר את אסטרטגיית ההשקעה שלהם, בדרך כלל על סמך מודלים להקצאת נכסים מסורתיים. מנהלי הקרנות משתמשים גם בתאריך היעד כדי לקבוע את מידת הסיכון שהקרן מוכנה לקחת. מנהלי תיקי יעד בתאריך יעד בדרך כלל מתאימים את רמות הסיכון לתיקים בשנה.

שיקולים מיוחדים

לאחר ההשקה הראשונית, קרן למועד יעד היא בעלת סובלנות גבוהה לסיכון ולכן היא משוקללת יותר לעבר נכסים בעלי ביצועים גבוהים אך ספקולטיביים. בהתאמה השנתית, מנהלי התיקים יאפסו את הקצאת קטגוריות ההשקעה.

תערובת הנכסים של קרן ומועד סיכון לתאריך יעד הופכת להיות שמרנית יותר ככל שהיא מתקרבת למועד היעד האובייקטיבי שלה. השקעות בתיקי סיכון גבוהים יותר כוללות בדרך כלל מניות מקומיות וגלובליות. חלקים של סיכון נמוך יותר מתיק תאריך יעד כוללים בדרך כלל השקעות ברווח קבוע כמו אג"ח ושווי מזומנים.

מרבית חומרי השיווק של הקרנות מראים את מסלול מחלף ההקצאה - כלומר מעבר הנכסים - לאורך כל אופק זמן ההשקעה. הקרנות מבנות את שיעור הדרישות שלהם בכדי להשיג את ההקצאה השמרנית ביותר בתאריך היעד שצוין.

חלק מכספי תאריך היעד, המכונים קרנות "דרך" (לקופות) ינהלו גם כספים להקצאת נכסים מוגדרת מעבר למועד היעד. בשנים שמעבר למועד היעד משוקללות ההקצאות באופן משמעותי יותר להשקעות ברמת סיכון נמוכה.

יתרונות וחסרונות של קופות תאריך יעד

יתרונות

קרנות לתאריך יעד פופולריות בקרב משקיעים בתוכנית 401 (k). במקום שנצטרך לבחור כמה השקעות כדי ליצור תיק שיעזור להם להגיע ליעדי הפרישה שלהם, המשקיעים בוחרים בקרן תאריך יעד אחת שתתאים לאופק הזמן שלהם. לדוגמה, עובד צעיר יותר שמקווה לפרוש בשנת 2065 יבחר בקרן למועד יעד 2065 ואילו עובד מבוגר שמקווה לפרוש בשנת 2025 יבחר בקרן תאריך יעד 2025.

קרנות אלה מקלות על הצורך בנכסים אחרים. יש אנשי מקצוע פיננסיים שמייעצים שאם תשקיע באחת, זו צריכה להיות ההשקעה היחידה בתוכנית שלך. גישה אחת-לביצוע זו נובעת מכיוון שהשקעות נוספות עלולות להסיט את הקצאת התיקים הכוללת שלך. עם זאת, לאחר שבחרת קרן, יש לך את ההשקעה האולטימטיבית להגדיר את זה ולשכוח אותו.

חסרונות

כמובן שאופיו של הטייס האוטומטי של קרנות תאריך יעד יכול לקצץ בשני הכיוונים. המעבר שנקבע מראש מראש על נכסי התיק עשוי לא להתאים ליעדים ולצרכים המשתנים של האדם. אנשים צומחים ומשתנים וכך גם הצרכים שלהם.

מה אם אתה צריך לפרוש מוקדם משמעותית מתאריך היעד - או להחליט שאתה רוצה להמשיך לעבוד יותר? כמו כן, אין כל ערובה לכך שרווחי הקרן יתעדכנו באינפלציה. למעשה, אין ערבויות לכך שהקרן תניב בכלל הכנסה או רווחים מסוימים. קרן לתאריך יעד היא השקעה ולא קצבה. כמו בכל ההשקעות, קרנות אלה חשופות לסיכון וביצועים פחות טובים.

יתר על כן, ככל שמשקיעים השקעות, קרנות לתאריך יעד יכולות להיות יקרות. הם מבחינה טכנית קרן קרנות (FoF) - קרן שמשקיעה בקרנות נאמנות אחרות או בקרנות הנסחרות בבורסה - מה שאומר שאתה צריך לשלם את יחסי ההוצאה של הנכסים העומדים בבסיסם, כמו גם את שכר הטרחה של קרן היעד..

כמובן שמספר הולך וגדל של קרנות אינן עומסות, ובסך הכל שיעורי העמלות פחתו. ובכל זאת, זה משהו שצריך להיזהר ממנו, במיוחד אם הקרן שלך משקיעה בהרבה רכבים מנוהלים באופן פאסיבי. מדוע לשלם עמלות כפולות על קרנות אינדקס, כשאפשר לקנות ולהחזיק אותן לבד?

כמו כן, כדאי לזכור כי קרנות תאריך יעד ששמו באופן דומה אינן זהות - או ליתר דיוק, נכסיהן אינם זהים. כן, כל הקרנות המתוכננות ביעד של 2045 יהיו משוקללות בכבדות כלפי מניות, אך חלקן עשויות לבחור במניות מקומיות, ואילו אחרות מסתכלות על מניות בינלאומיות. חלקם עשויים ללכת על איגרות חוב בדרגה השקעה, ואחרים בוחרים במכשירי חוב בעלי תשואה גבוהה ודרגה נמוכה יותר. וודא שתיק הנכסים של הקרן מתאים לרמת הנוחות שלך ולתיאבון שלך לסיכון.

מקצוענים

• דרך ההשקעה האוטומטית

• רכב הכל אחד - אין צורך בנכסים אחרים

• תיק עבודות מגוון

חסרונות

• הוצאות גבוהות יותר מהשקעות פסיביות אחרות

• הכנסה לא מובטחת

• יתכן שגידור אינפלציה אינו מספיק

• מקום קטן לשינוי יעדי המשקיעים, צרכיו

דוגמה לקופות תאריך יעד

Vanguard הוא מנהל השקעות אחד המציע סדרה מקיפה של קרנות למועד יעד. להלן אנו משווים את המאפיינים של קרן Vanguard 2065 (VLXVX) למאפיינים של קרן Vanguard 2025.

יחס ההוצאה של 0.15% לקרן Vanguard Target Retirement 2065. נכון ליום 20 בינואר 2020, הקצאת התיקים הייתה 89.98% במניות, 10.01% באגרות חוב ו 0.01% ברזרבות לטווח הקצר. 54% השקיעו במדד שוק המניות הכולל של ואנגארד, 36% השקיעו בקרן מדד המניות הבינלאומית Vanguard Total, 7% השקיעו בקרן אינדקס Vanguard Total Bond Market II ו -4% השקיעו בקרן אינדקס האג"ח הבינלאומית Vanguard Total.

לקרן היעד Vanguard Retirement 2025 (VTTVX) יחס הוצאה של 0.13%. משקלו של התיק הוא 60.91% במניות ו 39.09% באג"ח. היא הקצתה 36.4% מהנכסים לקרן מדד שוק המניות הכולל ואנגארד, 27.8% לקרן מדד שוק האג"ח הכולל ואנגארד, 24.5% לקרן מדד המניות הבינלאומית Vanguard, ו -11.3% לקרן מדד האג"ח הבינלאומית Vanguard סך הכל..

שתי הקרנות משקיעות באותו נכסים. עם זאת, קרן 2065 משוקללת יותר לעבר מניות, עם אחוז קטן יחסית של איגרות חוב ושווי מזומנים. לקרן 2025 משקל רב יותר בהכנסה קבועה ופחות מניות, כך שהיא פחות תנודתית וסבירות גבוהה יותר להכיל את הנכסים שהמשקיע צריך כדי להתחיל לבצע משיכות בשנת 2025.

בשנים שמעבר למועד היעד, שתי קרנות תאריך היעד של ואנגארד מדווחות על תערובת הקצאת נכסים של כ -20% במניות ארה"ב, 10% במניות בינלאומיות, 40% באג"ח אמריקאיות, 10% באג"ח בינלאומיות וכ -20% במניות בארה"ב. טיפים לטווח קצר.