מהי תאגיד מוחזק מקרוב?
תאגיד המוחזק מקרוב הוא כל חברה שיש לה רק מספר מוגבל של בעלי מניות. לעתים קרובות, מניותיה מוחלפות רק לעתים רחוקות אך לרוב הן רשומות בבורסות ציבוריות, אם כי לעתים קרובות הן נסחרות בבורסות ללא מרשם (OTC).
גופים אלה שונים מחברות בבעלות פרטית אשר מחזיקות במניות שאינן נסחרות באופן ציבורי בבורסה (לא רשומות ולא OTC). מי שבבעלותו מניות של תאגידים מוחזקים מקרוב צריך להתייעץ עם מתכנן פיננסי עם התמחות בהשלכות המס והעיזבון שמגיעים עם מניות מסוג זה מכיוון ששאלות של נזילות, מצב פנים ואחריות בעלי עניין ברוב עשויות להופיע.
Takeaways מפתח
- חברה המוחזקת מקרוב היא חברה רשומה ברשימה, שיש בה מספר מועט של בעלי מניות מרוכזים. המסחר במניות אלה נשלט על ידי מבקרי חברות, והם נוטים להיות די אלילים עם נפח נדיר. חברות מוחזקות בסיכון נמצאות בסיכון פחות להשתלטות עוינת. מכיוון שקבלת השליטה בזכות ההון תהיה קשה להשגה.
היסודות של תאגידים מוחזקים מקרוב
למרות העובדה שמניית התאגיד רשומה, עסקאות רבות בין בעלי מניות גדולים לתאגידים מוחזקים מקרוב אינם זוכים ליחס המס המועדף זהה לזה של חברות עם מניות הנסחרות באופן פעיל. במקרים מסוימים אסור להתיר ניכויים והפסדים לצדדים המעורבים בעסקאות אלה.
תאגיד בבעלות קרובה, המכונה גם תאגיד סגור, הוא חברה שמניותיה מוחזקות על ידי מספר מועט של אנשים. אמנם זה עשוי לכלול משקיעים מסורתיים, אך יתכן שהוא מוחזק על ידי בני המשפחה או מבפנים אחרים הקשורים לעסק מסוים. כדי להיחשב כחברה הנסחרת בפומבי עם מעמד מוחזק, מספר מינימלי של מניות חייב להיות מוחזק על ידי אנשים מחוץ לעסק, כמו חברי הציבור הרחב.
המניות של חברה מוחזקת מקרוב ידועות כמניות המוחזקות מקרוב.
שליטה על בעלי מניות
החברה המוחזקת מקרוב נשלטת לרוב על ידי מספר מועט של בעלי מניות גדולים מכיוון שהם ברוב המניות. לרוב, בעלי מניות אלה מקיימים את השקעותיהם לטווח הארוך, וכתוצאה מכך מעט הזדמנויות עבור משקיעים חדשים לרכוש נתח גדול מספיק בכדי להיות חבר שליטה, מכיוון שרק חלקי המיעוט נוטים להיות זמינים לסחר.
כאשר בעלי מניות אלה מבצעים עסקאות, לרוב נכנסים למשמע השלכות מיסים וענייני שליטה בעניין, כמו גם גילויים מסחריים פנימיים.
חברות מוחזקות מקרוב והשתלטות עוינת
מכיוון שבעלי המניות הרוב כמעט ולא משחררים אף אחד ממניותיהם, הדבר מקשה על גורם או תאגיד חיצוניים לנסות להשתלט על עוינות, מכיוון שרק חלק מיעוט נסחר באופן קבוע. זה יכול לספק תחושת יציבות מכיוון שכל ההחלטות שמתקבלות מטעם העסק נועדו אך ורק לטובת העסק עצמו.
חברות מוחזקות מקרוב ומחירי מניות
מכיוון שלעתים קרובות לא נסחרות מניות בשוק הפתוח, מחירי המניות של חברות מוחזקות מקרוב נוטים להיות יציבים יותר. מצד שני, מכיוון שפחות מניות מצטיינות למסחר ציבורי, הן עשויות גם לחוות פחות נזילות ועומק שוק, מה שהופך אותן לתנודתיות יותר.
ובכל זאת, יש הטוענים כי יש פחות השפעה מפעילות שוק לא רציונלית על המחיר מכיוון שהמסחר כה מוגבל. זה מונע מהעסק להיות כפוף לגחמותיהם של משקיעים ממוצעים ללא ידיעה, שיכולים להיות בלתי צפויים באופיים, אם כי זה עולה במחיר של קשה יותר לגייס הון נוסף באמצעות מכירות של מניות נלוות. קשה גם להעריך נכון את החברה. היעדר המניות בשוק הפתוח הופך אתגרי לקבל את המידע הדרוש בכדי לבצע הערכות כאלה.
