קרנות פריים הן קרנות נאמנות סגורות המבקשות לספק תשואות התואמות את שער הפריים. התשואה האטרקטיבית הזו היא לרוב יותר מפי שניים משיעור הכספים הפדרליים וגבוה במקצת מהשיעור בתעודות הפיקדון לחמש שנים. המשך לקרוא כדי לגלות מדוע משקיעים המחפשים תיקים מניבים הכנסות עשויים למצוא קרנות בריבית ראויה ששווה מבט שני.
כיצד נוצרת תשואה
כדי להשיג תשואות כה גבוהות, משקיעות קרנות ריבית פריים בהלוואות תאגידיות בריבית משתנה. הלוואות אלה נעשו על ידי בנקים מסחריים וחברות ביטוח לתאגידים הנמצאים במצבים פיננסיים פחות מושלמים. בנוסף ללוות כסף מהבנקים או מחברות הביטוח, יתכן והתאגידים לוו כסף על ידי הנפקת אג"ח בדרגה נמוכה מההשקעה, המכונה בדרך כלל אג"ח זבל. בעוד שההלוואות הארגוניות העומדות בבסיס קרנות הפריים בריבית מגובות בבטחונות, השימוש באג"ח זבל לצורך מימון מפרסם הצהרה על בריאותם הפיננסית של התאגידים הללו.
מקצוענים
אגרות החוב שרוכשות קרנות הפריים בריבית נקראות לרוב כחובות בכירים, מכיוון שהן מגובות בבטחונות, ובמקרה שמנפיק האג"ח פושט רגל, יש להחזיר את בעלי החוב הבכיר בפני נושים אחרים. אף שמעמד זה אינו מבטיח פירעון מוחלט, בדרך כלל פירושו שמשקיעים יקבלו את עיקר כספם במקרה של פשיטת רגל.
התשואות עולות ויורדות עם שינויים בריבית לטווח הקצר, כך שמחיר המניה נשאר יציב, בדרך כלל לא משתנה ביותר מכמה סנטים בודדים. אגרות חוב מסורתיות בריבית קבועה מאבדות ערך כאשר הריבית עולה, מכיוון שהמשקיעים מוכנים לרכוש את האג"ח בעלות התשואות הנמוכות רק אם הם מקבלים הנחה על המחיר. לא רק שקרנות הפריבית נוטות להחזיק בערכן ונהנות מתנודתיות נמוכה, אלא גם מספקות גידור מפני העלאות שערים, שכן התשואה שלהן עוברת עם השוק.
בקרנות פריים קיימות מספר רב של הלוואות בתיקיהן. פירושו של פירוש זה הוא שאם אחת התאגידים הבסיסיים תכריז על פשיטת רגל, ההשפעה הכוללת על התיק תהיה מינימלית.
חסרונות
בקצה השני של הספקטרום, פשיטת רגל של כל אחד ממנפיקי האג"ח הבסיסיים עלולה לגרום להפסד. בעוד שמחזיקי חובות בכירים עומדים בתור לראשונה לתביעה על נכסים, ההחלמה תהיה פחות מ 100%.
גורם נוסף שיש לקחת בחשבון הוא שפדיונות מותרים רק על בסיס חודשי או לפעמים רבעוני. אי-גיליון זה אומר שמוגבלת יכולתו של משקיע לגשת לכסף.
בקרנות אלה לרוב יש יחס הוצאות גבוה מהממוצע וגובות דמי פדיון אם המשקיעים מבקשים למשוך את כספם לפני שהם עומדים בזמן אחזקה מינימלי נדרש.
עלות פוטנציאלית נוספת היא שבעוד שקרנות אלו מבקשות לשמור על מחיר מניה יציב, הן לעתים נסחרות בפרמיה או בהנחה. אם אתה קונה כאשר הקרן נסחרת בפרמיה או פודה כשהיא נסחרת בהנחה, אתה מוציא יותר ממה שהנכסים הבסיסיים שווים או מקבל פחות מהערך המלא עבור האחזקות שלך.
אסטרטגיות מסחר הן עוד פריט ראוי לציון. על מנת להשיג את התשואות האטרקטיביות שלהן, קרנות אלה משקיעות בהלוואות פרטיות שהונפקו לחברות שאם היו מדורגים על ידי סוכנות היו בעלי דירוגי אג"ח המסווגים כזבל. זכור, ההלוואות שנרכשות על ידי קרנות פריים מגובות בבטחונות, בשונה מאג"ח זבל, אך המנפיקים עצמם נמצאים במצב בריאותי פיננסי פחות מהמרכז. לרכישת הלוואות אלה, הקרנות עוסקות לרוב במינוף, נוהג שיכול להעצים רווחים והפסדים כאחד.
בשורה התחתונה
בעוד שקרנות בריבית המקוונת מלוות על ידי שלל שלילי פוטנציאלי מפחיד, לקרנות אלה יש רקורד מוצק של הבטחות. לעתים קרובות התשואות גבוהות בכ -2% מהתשואות בקרנות שוק הכסף. יתכן ויהיה כדאי לקחת בחשבון משקיעים המחפשים תנודתיות נמוכה ומקור הכנסה קבוע וצפוי בהתבסס על ריביות גבוהות מהממוצע. הם אינם בחירה טובה עבור משקיעים המחפשים גישה קלה ותכופה לכספם.
קרנות פריים הן מעט יותר מתוחכמות מאשר קרנות נאמנות רבות אחרות. המורכבות שלהם גורמת להרבה גורמים שיש לקחת בחשבון לפני ביצוע רכישה. כמו כל ההשקעות, בין אם פשוטות ובין אם מורכבות, המשקיעים צריכים לקחת את הזמן ללמוד על כל תחומי ההשקעה לפני שהם מבצעים מזומנים. לקיחת סיכונים מדודים היא חלק מתהליך ההשקעה, אך קנייה של משהו שאינכם מבינים לגמרי מעולם אינה רעיון טוב.
