מהי נזילות ליבה?
נזילות ליבה מתייחסת למזומנים ולנכסים פיננסיים אחרים שיש בבנקים שניתן לחסל ולשלם כחלק מתזרימי המזומנים התפעוליים (OCF). דוגמאות לנכסי הליבה של נזילות הן אג"ח מזומנים, אג"ח ממשלתיות וקרנות שוק כסף.
Takeaways מפתח
- נזילות ליבה היא סך כל המזומנים ונכסים אחרים הניתנים לסחירה מיידית שיש לבנק בידו למימון צרכי הנזילות שלו. בנקים משתמשים בנזילות ליבה כדי לאזן את סיכון הנזילות של אי-תשלום תשלומי התחייבויותיהם כנגד עלות ההזדמנות של החזקת מזומנים. הערכת צרכי נזילות הליבה גורמת לפספוס הכנסות מהלוואות, אך הערכת צרכי נזילות ליבה עלולה להביא לכישלון הבנק.
הבנת נזילות ליבה
נזילות הליבה של בנק הם אותם נכסים (מזומנים, שווי מזומנים, אוצרות וכו ') שניתן להשתמש בהם באופן מיידי לצורך נזילות הבנק כדי לעמוד בהתחייבויות התשלום שלו. מצד שני, בנקים מייצרים נזילות לאחרים באמצעות פעילויות הלוואות ומימון. על ידי יצירת נזילות בשוק, ענף הבנקאות מרוויח רווחים ומשמש תפקיד חשוב בכלכלה, אך בתורו צריך לקשור חלק מכספיו בנכסים פחות נזילים.
בנקים מתמודדים אפוא עם שני סוגיות מרכזיות בכל הקשור לניהול מצב הנזילות שלהם. עמדת הניהול העיקרית של הבנקים היא לאזן את יצירת הנזילות עם סיכון הנזילות. סיכון נזילות לבנק כולל גם את הסיכון שלא להיות מסוגל לממן את התחייבויות המימון שלו (כמו פעילויות הלוואות או לשלם ריבית למלווים שלו) וגם את הסיכון לאי יכולת לעמוד בדרישה למשיכות (המקרה הקיצוני הוא הפעלת הבנק). מחסור בנזילות בבנק יכול בסופו של דבר להוביל לכישלון וסגירת הבנק; מחסור בנזילות בבנק גדול במיוחד או בבנקים רבים בו זמנית יכול לזרז משבר פיננסי.
מחסור פוטנציאלי בנזילות נחשב לאחד מהסיכונים הבולטים העומדים בפני בנקים, ובמקביל עודף נזילות נחשב לגרור בתחרותיות מכיוון שאותם קרנות אינן יכולות להיות מושאלות ללווים חדשים ובכך להרוויח הכנסות ריבית. בנקים משתמשים בדרך כלל בתחזיות כדי לחזות את כמות המזומנים שבעלי החשבונות יצטרכו למשוך, אך חשוב כי הבנקים לא יזלזלו בכמות המזומנים ושווי המזומנים הנדרשים לנזילות הליבה מכיוון שלא ניתן להשתמש במזומנים בלתי מנוצלים שנותרו בנזילות ליבה על ידי כדי להשיג תשואה מוגברת. זה מציג עלות הזדמנות לבנק.
על פי הכלכלנים שאגוויזה, גארירה ומויו (2015), הבנקים צריכים לבנות "תיק נזילות ליבה" כדי לייעל את מאגר הנזילות כדי למזער את הסיכונים הללו שבנקים מתמודדים - ולא פשוט להחזיק רזרבה מזומנת של מזומנים. בדרך זו, האיזון בין סיכון הנזילות לבין עלות ההזדמנות ממקסם עבור הבנקים, והיעילות שלהם והרווחיות הכללית מוגברת.
דוגמא לנזילות ליבה
כמובן שחיזוי צרכי מזומנים עתידיים הוא עסק מסובך ולעיתים רחוקות יהיה במקום. לדוגמה, נניח שבנק XYZ מסוגל לגבות ריבית של 15% על ההלוואות שהוא מעניק. במקרה שהבנק יעריך יתר על המידה את סכום נזילות הליבה הנדרשת בסכום של 100, 000 $, הבנק יחמיץ הכנסות ריבית בשווי 15, 000 $ (100K x 0.15 $) מכיוון שיש לו 100, 000 $ מזומן במזומן שלא ניתן להשתמש בהם להלוואות. מצד שני, אם בנק XYZ מעריך את צרכי הנזילות הליבה שלו ב 100, 000 $, ייתכן שיהיה עליו לקבל תמיכה חירום מבנק מרכזי, לחפש חילוץ מבנק אחר, או לעמוד בסיכון של ריצה על נכסיו וחשבונותיו.
