בהתחשב בתנודתיות האחרונה של שוק המניות, המשקיעים תוהים אם הגיע הזמן למכור את המניות שלהם ולעבור לאג"ח חברות בטוחות משהו יותר. לעיתים קרובות אנו נזכרים כי אגרות חוב הן ההשקעה הבטוחה יותר והם נוטים לנוע מנוגדים למניות ויש להם קשר שלילי. לפני שתקבל החלטה דרסטית למכור, בואו נסתכל מקרוב על מתאם וגורמים חשובים אחרים שצריכים להיכנס להחלטה שלך.
מניות לעומת קשרים
מתאם בין מניות ואג"ח
המשקיעים משתמשים באג"ח כמגוון בין השקעות המניות, וכדי לייצר הכנסות. גיוון מקטין את הסיכון וממקסם את התשואות מכיוון שהשקעת בנכסים המגיבים בצורה שונה לתנאי השוק. באופן מסורתי, האג"ח הוצגה כהשקעה שנעת בכיוון ההפוך של המניות. עם זאת, הדבר אינו מצייר את התמונה המלאה וצריך להסתכל בהקשר. על פי דוח מחקר של Morningstar, Inc., לאגרות חוב ממשלתיות יש קשר שלילי למניות אך לאגרות חוב ארגוניות אין. (לקבלת תובנות קשורות קרא על אגרות חוב ארגוניות וסיכוני אשראי.)
המשמעות היא שככל שמניות מאבדות ערך, ככל הנראה אגרות חוב ארגוניות יאבדו ערך. אגרות החוב לרוב לא יפחתו כמו מניות, שיש להן מעט הגנה על החיסרון, אך התיק הכולל עדיין יקטן. בגלל המתאם הזה, אולי לא עדיף לך לרוץ לאג"ח. כדי לקבל את ההחלטה הסופית עליך לבחון את היעדים ואת ציר הזמן שלך להשקעות.
יעדים וציר זמן
משקיעים עם אופק זמן ארוך יותר יתאימו יותר לעמוד בקצאת הנכסים הנכונה מאשר לנסות ולזמן את השוק. לדוגמא, ראוי שמשקיע שנמצא רחוק 25 (או אפילו 10) שנים לפרוש, ייקח את הסיכון הנוסף ויקנה מניות במחירים נמוכים יותר. צמיחה ארוכת טווח של מניות היא מקום טוב יותר עבור הכסף שלהם. (לקבלת תובנות קשורות, קרא על השגת הקצאת נכסים מיטבית.)
ככל שאתה קרוב לפרישה, השאלה הזו הופכת להיות מסובכת יותר. אם אתה זקוק להשקעות שלך בכדי לייצר הכנסות, חשוב להחליט אם אגרות חוב ארגוניות או מניות דיבידנד הן מקום טוב יותר עבורך להיות. שוק המניות הנוכחי הוא במחיר מופקע. חלק זה נובע מריבית נמוכה. המשקיעים בחיפוש אחר תשואה, לפיכך, עברו למניות במקום לאגרות חוב. כך יש לך מצב שאם אתה נשאר במניות אתה יכול לאבד הון.
עם זאת, לא ניתן להתמיד בריבית נמוכה לנצח. כאשר בסופו של דבר שיעורים יעלו, הערך הנקוב של אגרות החוב שלך יירד. שם תאבד שוב הון.
בשני התחומים הנתונים להפסד הון עליכם לחפש כעת לתשואה והיכולת שלכם להילחם בהפסד ההון. כשאתה משקיע במניות אתה לא מאבד את ההון עד שאתה מוכר. אם יש לך מספיק הכנסה מהדיבידנדים ומקורות אחרים כמו פנסיה ואינך צריך למכור, תחזיר לך את ההון שלך אם / כאשר השוק יחזור.
עם אג"ח, זה קשה יותר. אם אתה הבעלים של איגרת יחידה על הסף ומחזיקים אותה לפדיון, אתה תגן על ההון שלך כשתחזיר את הערך הנקוב לפדיון. אם אתה משתמש בקרן נאמנות או תעודת סל לצורך השקעה באג"ח שלך אתה עלול לא לאבד הון, זה תלוי בהחלטות שמנהל הקרן מקבל. זה בשליטתך.
כשמדובר בהשוואת תשואה, אגרות חוב בדרגה גבוהה עם אופק זמן של חמש עד 10 שנים מניבות דומות מאוד למניות, שנעו בין 2.0% ל -3.5%.
בגלל הדמיון בין השניים ובלי שהם שולטים באותה מידה באג"ח, מניות נראות כמו מקום טוב להיות כרגע. זכור לשמור את המיקוד במניות דיבידנד כחול-שבב כמו United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) ו- Coca-Cola Co. (KO). ואז כאשר השוק יורד, אתה צריך לדאוג פחות ממלאי צמיחה חדש ומעופף. (לגבי השפעת הדיבידנדים על מחירי המניות.)
בשורה התחתונה
היכן שאתה מושקע צריך להיות מושפע מהיעדים ומציר הזמן שלך. ככל שאתה נמצא בפרישה, כך אתה צריך לדאוג לשוק של היום, מה שמקל על הדבקה בהקצאת הנכסים שלך. ככל שאתה קרוב יותר לפנסיה, חשוב להבין מה אתה צריך מהכסף שלך ואז לבחור את המקום הנכון להשקעות שלך. עם השוק של ימינו, מי שמחפש הכנסות יעשה טוב יותר במניות ולא באגרות חוב.
