ההון העצמי הרשום במאזן משמש את המשקיעים לקביעת מצבה הבריאותי של החברה. ההון העצמי מייצג את הסכום שיוחזר לבעלי המניות אם יחוסלו כל נכסי החברה וכל חובותיה נפרעו. בקיצור, ההון העצמי מודד את השווי הנקי של החברה.
ההון העצמי של החברה מחושב על ידי:
סך הנכסים - סך ההתחייבויות = הון מניות
איזון שלילי בהון העצמי, המכונה גם הון עצמי, פירושו שההתחייבויות עולות על נכסים ויכולות להיגרם מכמה סיבות.
מה המשמעות של הון של מניות שלילי במאזן?
הסיבות להון בעלי מניות שליליות
הפסדים צבורים על פני מספר תקופות או שנים עלולים לגרום להון שלילי. במסגרת פרק ההון העצמי במאזן, הרווחים הנותרים הם היתרה שנשארה מרווחים, או הכנסה נטו, המיועדת לשמש לתשלום דיבידנדים, צמצום חובות או השקעה מחדש בחברה.
במקרה של הפסד נטו, ההפסד מועבר לרווחים שנשארו כמספר שלילי ומנוכה מכל יתרה ברווחים שנשארו מתקופות קודמות. כתוצאה מכך, הון עצמי שלילי יכול לגרום לכך שחברה ספגה הפסדים במשך תקופות מרובות, עד כדי כך שהחזר הרווח הקיים וכל הכספים שהתקבלו מהמניות המנפיקות חרגו.
תשלומי דיבידנד גדולים שמיצו את הרווחים שהושארו או חרגו מההון העצמי יראו יתרה שלילית. הפסדים כספיים משולבים בתקופות שלאחר מכן בעקבות תשלומי דיבידנד גדולים עלולים להביא גם למאזן שלילי.
הלוואת כסף לכיסוי הפסדים שנצברו במקום הנפקת מניות נוספות באמצעות מימון הון עלולה להוביל להון שלילי. בדרך כלל, הכספים שהתקבלו מהנפקת מניות תיצור איזון חיובי בהון העצמי. כאמור, הפסדים כספיים שהורשו לצבור בהון העצמי יראו יתרה שלילית וכל חוב שייגרם יופיע כהתחייבות. במילים אחרות, חברה יכולה לכסות את ההפסדים הללו בכספים שאולים, אך ההון העצמי עדיין יציג יתרה שלילית.
הפחתת נכסים בלתי מוחשיים, כגון פטנטים או סימנים מסחריים, נרשמת בסעיף ההון העצמי ועשויה לחרוג מהיתרה הקיימת בהון העצמי. הפחתת מוחשויות בלתי מוחשיות היא תהליך הוצאות של עלות נכס בלתי מוחשי לאורך חייו של הנכס.
ההון העצמי השלילי יכול להיות סימן אזהרה לכך שחברה נמצאת במצוקה כלכלית, או שזה יכול להיות שחברה הוציאה את הרווחים הנותרים שלה ואת כל הכספים שמנפיקים ממנה על השקעה מחדש בחברה על ידי רכישת מפעל וציוד יקר. במילים אחרות, ההון העצמי השלילי צריך לומר למשקיע לחפור עמוק יותר ולבחון את הסיבות לאיזון השלילי.
